#FDICReleasesStablecoinGuidanceDraft

联邦存款保险公司发布稳定币指导草案

联邦存款保险公司 (FDIC) 已正式发布银行及其金融科技子公司发行或使用稳定币的指导框架草案。该公告由FDIC主席特拉维斯·希尔于2026年4月7日宣布，随着该机构推动实施GENIUS法案——前总统特朗普签署的联邦法律，为稳定币市场建立监管指南。

草案框架的核心条款

拟议的指导方针在多个关键领域设定了审慎标准，包括储备资产的组成与处理、赎回机制、资本考虑以及企业级风险管理预期。

储备要求

稳定币发行者必须维持一对一的支付储备，金额等于或大于流通中的稳定币总量。认可的储备资产严格限制为高流动性工具，包括美元硬币和现金、联邦储备银行账户余额、活期存款以及剩余到期日不超过93天的美国政府债券。

赎回规则

发行者必须建立并披露明确政策，要求客户的赎回请求在两个工作日内处理完毕。任何超过24小时内发行总量10%的大规模赎回请求，必须立即报告给FDIC，且发行者不得在未获授权的情况下任意停止赎回。

资本与流动性要求

新获批准的稳定币发行者必须在最初三年内保持至少500万美元的资本。此外，发行者还必须将其过去12个月的全部运营支出等额的高流动性资产单独存放，以应对潜在的业务中断。

FDIC尚未规定具体的最低资本金额或比例，而是征求意见，是否在未来的法规中建立此类框架。

存款保险与稳定币状态

FDIC已明确区分存款保险覆盖范围。使用分布式账本技术记录的代币化存款将被视为合法存款，依据《联邦存款保险法》享有相同的存款保险权益。

然而，支付稳定币本身并未由美国财政部担保，也不在联邦存款保险范围内。这旨在防止消费者产生误解。FDIC澄清，虽然支持稳定币的储备存款由保险机构持有，但这种保护并不直接延伸至稳定币持有者。广告或暗示稳定币受到美国政府担保或联邦存款保险的行为，完全禁止。

利息支付与贷款限制

发行者不得为持有或维护稳定币的客户支付任何形式的利息或收益。此外，严禁为客户提供用于购买稳定币的信贷。

反洗钱合规要求

拟议规则将要求允许的支付稳定币发行者证明其已实施合理设计的反洗钱和制裁合规程序，以防止发行者协助洗钱或资助恐怖主义。

范围与适用性

FDIC的规则制定主要针对其监管范围内的实体：获得批准通过子公司发行稳定币的受保州非会员银行子公司和州储蓄协会。该提案涉及申请程序、处理时间以及对被拒绝申请的申诉流程。

公众意见征集期

这份197页的提案现已向公众开放征求意见。FDIC希望收集关于多个问题的反馈，包括稳定币是否可以支付收益、资本要求的应用方式以及适当的保险安排。意见征集期自在《联邦公报》公布之日起60天。

下一步措施

在公众意见征集期结束后，FDIC计划发布额外的拟议规则，建立稳定币发行者的法定资本、流动性和风险管理要求。该机构还在与货币监理署和财政部等其他监管机构合作，随着加密货币法规的不断发展。