印度确实在把加密货币行业的监管“箍得更紧”。这一次没有任何半途而废的余地。印度当局刚刚大幅强化了所有希望在该国交易平台进行交易者的身份验证规则。在这一切背后，首要目标是打击洗钱以及资助恐怖主义。

那么，具体来说这对用户会有什么变化呢？自1月起，印度金融情报单位（Unité de Renseignement Financier indienne）已经对身份核验实施了更为严格的控制。所说的包括：带眨眼检测的实时自拍、地理定位、时间戳、IP地址。除了必须提供的PAN号码之外，现在还需要提供额外文件，比如护照、驾驶执照、Aadhaar或选民卡。所有这些都通过OTP进行确认。并且还有所谓的“penny-drop”（先扣除1卢比的小额费用），用来核实银行账户是否真实存在。

我尤其关注的是，被认定为高风险的客户——那些与避税天堂或属于GAFI的司法辖区有关联的客户——每6个月都要接受一次尽职调查审计。这是认真的。平台本身也不再能够支持ICO，禁止使用会让站内交易变得无法追踪的混合器或Tumbler。必须向FIU进行注册，通报可疑交易，并将数据保存5年。

印度在加密货币方面一直采取相对谨慎的态度。官方而言，它依据1961年的《所得税法》被归类为虚拟数字资产。印度公民可以通过注册平台买卖，但它并不被认定为用于支付的法定货币。这是一种在接受与监管之间取得平衡的立场。

从更广阔的层面来看，这反映的是一种全球性的趋势。随着区块链采用速度加快，可供AI模型使用的数据也会同步增加。基于混淆（obfuscation）的隐私保护方案在结构上会逐步恶化。真正可持续的加密架构，是那些能够抵御AI能力提升的架构。

此外，还有一个正在引发讨论的案例：不丹。该王国在2024年10月出售了约70%的比特币，将其储备从大约13 000 BTC降至3 954 BTC。当时，这大约相当于2.8亿美元。不丹似乎已经放慢了其比特币的水电挖矿进程，之后也没有出现新的重大备案。这对于曾经押注比特币作为收入来源的国家而言，是一个颇具战略意义的决定。

总体来看，印度这一轮监管趋严表明，没有任何一家加密市场可以忽视合规要求。能够适应的交易平台将继续生存，适应不了的将会消失。这也是行业朝着成熟演进的自然结果。