الاقتصاد الكلي

وفقاً لتقرير Gate News، فتحت عنوان مرتبط بمؤسس MakerDAO رون مركز بيع قصير على مؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث ارتفعت المراكز إلى 4.66 مليون دولار، مع الاحتفاظ أيضاً بمركز شراء على النفط الخام بقيمة 13.6 مليون دولار ومركز بيع على الأسهم الأمريكية بقيمة 6.1 مليون دولار، بإجمالي يتجاوز 20 مليون دولار، وهو ما قد يشير إلى المراهنة على حدوث الركود التضخمي.

تصعيد الصراع الإيراني يؤدي إلى تباعد أسواق النفط العالمية، حيث يستقر خام برنت الأمريكي عند 97 دولار، بينما ترتفع أسعار البقعة في الشرق الأوسط بشكل حاد، حيث وصل خام عمّان إلى مستوى قياسي جديد عند 167 دولار. يضغط توتر الإمدادات على أوروبا وآسيا، كما تثير مسألة مضيق هرمز تقلبات الأسعار، وقد يؤدي عدم التوازن في سوق الطاقة العالمية إلى تفاقم ضغوط التضخم. تقوم الولايات المتحدة بتحرير الاحتياطيات الاستراتيجية من النفط للتصدي للوضع، لكن هذا يضعف قدرتها على التعامل مع الأزمات المستقبلية. يتوقع السوق أن يكون من الصعب الحفاظ على تباعد أسعار النفط على المدى الطويل.

اقتربت عملة البيتكوين مؤخراً من 75 ألف دولار، لكنها فشلت في الاستمرار، وانخفضت إلى 74 ألف دولار، مما يعكس حذر المستثمرين من قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة الوشيك. المخاطر الجيوسياسية وأسعار الطاقة المرتفعة دفعت التضخم، مما أثر على توقعات السوق لخفض الفائدة، مما أدى إلى تأجيل خفض الفائدة إلى نهاية العام. يُظهر التحليل الفني أن البيتكوين لا يزال قوياً، لكنه لم يؤكد اختراقاً فعالاً لمستوى 75 ألف دولار، مما يعني أن المجال للارتفاع محدود على المدى القصير.

Gate News خبر، في 20 مارس، انكسر NZD/USD (سعر صرف الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي) مستوى 0.5850، وارتفع إلى حوالي 0.5880. يُعزى هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى أداء بيانات العجز التجاري في نيوزيلندا التي تجاوزت التوقعات.

تشير أحدث تقارير CF Benchmarks إلى وجود فجوة كبيرة بين سعر البيتكوين ونمو المعروض النقدي العالمي. منذ منتصف 2025، نما المعروض النقدي العالمي M2 بنسبة 12% تقريباً، بينما انخفض سعر البيتكوين بنسبة 35%. أدى ارتفاع أسعار الفائدة وارتفاع أسعار الطاقة إلى تحديد تدفق رؤوس الأموال. على المدى المتوسط والطويل، إذا تحسنت البيئة المالية، قد تكون هناك فرصة لارتفاع سعر البيتكوين.

انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد إلى حوالي 70,400 دولار؛ وتجاوزت الأصول المدارة لصندوق الإيثيريوم للرهن من بلاك روك 2.5 مليار دولار في الأسبوع الأول، بمعدل رهن يبلغ 95%. قدمت مورجان ستانلي تعديلاً على صندوق البيتكوين الفورية المتداولة. انخفضت الأسهم الأمريكية بشكل كبير بسبب التأثيرات الجيوسياسية، وتراجعت ثقة السوق، يُنصح بالتحكم في نسبة الرافعة المالية لتجنب المخاطر.

أخبار Gate، في 20 مارس، وفقاً لما أورده جدول وول ستريت نقلاً عن مصادر مطلعة، يخشى مسؤولو النفط السعوديون من أن ترتفع أسعار النفط إلى أكثر من 180 دولار للبرميل. إذا استمرت أزمة الطاقة بعد شهر أبريل، تتوقع المملكة العربية السعودية أن ترتفع أسعار النفط بشكل حاد إلى 180 دولار.

تصعيد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، والسوق يبدأ بتسعير الصراع طويل الأجل، مما يؤثر على تكاليف النفط والشحن والعرض. يركز المستثمرون على الأصول الصعبة والقطاعات المرتبطة بالموارد، مع مواجهة مخاطر الركود التضخمي. يُنصح باعتماد استراتيجيات تجارية دفاعية وتنويع العملات.

خبر من Gate News، في 19 مارس، أظهرت بيانات مبيعات المنازل الجديدة الأمريكية لشهر يناير أن سرعة المبيعات انخفضت إلى أبطأ مستوى منذ عام 2022. تظهر البيانات أن أسعار بداية المنازل الجديدة في منطقة برايان بولاية مينيسوتا تبدأ من 500000 دولار. تعتبر بيانات مبيعات المنازل الجديدة أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لقياس صحة سوق العقارات الأمريكية.

أخبار Gate، في 19 مارس، تظهر بيانات سوق العمل البريطانية الأخيرة أن معدل النمو الوسيط للأجور (المؤشر الذي يقيس نمو الأجور) انخفض إلى 3.8%، بينما ظل معدل البطالة مستقراً وسط بيئة عدم التأكد الاقتصادي. تعكس هذه البيانات أحدث حالة لسوق العمل البريطانية الحالية.

19 مارس، ارتفعت العملات غير الأمريكية، وانخفض مؤشر الدولار بأكثر من 1%. هذا الأسبوع، قررت البنوك المركزية في عدة دول الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير، مع الانتباه لمخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة. يشعر السوق بالقلق بشأن تصعيد الأزمة الإيرانية ومخاطر الركود التضخمي.

أخبار Gate، في 19 مارس، عكس مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي (مؤشر سوق الأسهم الأمريكية الأساسي) اتجاهه الهبوطي في بداية الجلسة وحقق ارتفاعاً، بينما انخفض سعر النفط دون 93 دولار/برميل. يوفر انخفاض أسعار النفط دعماً لسوق الأسهم، ويخفف من بعض ضغوط التضخم، ويعزز معنويات المستثمرين. حدث هذا الانخفاض في أسعار النفط في سياق تقلبات السوق المستمرة وعدم اليقين الاقتصادي.

ارتفاع أسعار النفط بسبب الصراع بين الولايات المتحدة وإيران يزيد من مخاوف التضخم، مما يؤثر على سلوك المستثمرين ويدفع نحو تجنب المخاطر في الأسواق، وخاصة العملات الرقمية. يبقى صناع السياسة حذرين، مما يشير إلى احتمالية تأخير خفض أسعار الفائدة وسط توقعات تضخم أسوأ من صندوق النقد الدولي.

سوق الائتمان الخاص يتوقع أن ترتفع معدلات التخلف عن السداد إلى 9.2٪ في عام 2025، مواجهاً تحديات السيولة وارتفاع تكاليف الاقتراض. تصل معدلات التخلف عن السداد للشركات الصغيرة إلى 15.8٪، لكن المقرضين يسيطرون على الخسائر من خلال إعادة الهيكلة. يحمل التوسع في السوق مخاطر سيولة، وقد يكشف تدهور اقتصادي عن نقاط ضعفها.

سيشهد يوم الجمعة المقبل حدث مشتقات فصلي "يوم الساحرات الأربع"، قد يؤدي إلى زيادة تقلبات السوق. بيئة السوق الحالية عالية التقلب، حيث تجاوز مؤشر VIX 35، وقد ترتفع تقلبات البيتكوين أيضاً. وفي الوقت ذاته، هناك انتهاء صلاحيات مشتقات واسعة النطاق في 27 مارس، مما يزيد من مخاطر تقلبات السوق.

تظل مخاطر التضخم مرتفعة بسبب التوترات الجيوسياسية المستمرة، خاصة فيما يتعلق بإيران، مما يساهم في عدم اليقين الاقتصادي ويؤثر على جداول زمنية محتملة لخفض أسعار الفائدة هذا العام.

Gate News: On March 19, Lagarde, President of the European Central Bank (central bank of the eurozone), made a series of statements on economic policy. Lagarde stated that longer-term inflation expectations are around 2%, but rising energy prices will push inflation above 2% in the short term. She pointed out that a prolonged war could keep energy prices elevated for longer, eroding incomes. Additionally, Lagarde believes that the economic growth outlook faces downside risks.

في 19 مارس، انخفض سعر الذهب بنسبة 10%، حيث هبط دون 5000 دولار إلى 4500 دولار، بسبب تخفيض الاحتياطي الفيدرالي لتوقعات خفض الفائدة لعام 2026 وتجاوز مؤشر أسعار المنتجين للتوقعات، مما أدى إلى تصعيد تقلبات السوق. ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.2%، واقترب مؤشر الدولار من 99.9، وهذا يشكل ضغطاً على الذهب. المشاعر في السوق حالياً سلبية، مع مستوى دعم الذهب عند 4350 دولار.

تجاوز الدين الوطني الأمريكي $39 تريليون دولار للمرة الأولى، حيث ارتفع بمقدار $1 تريليون دولار خلال إدارة الرئيس ترامب، على الرغم من أن الإطار الزمني الدقيق لهذا الارتفاع لم يتم تحديده.

أخبار Gate، في 19 مارس، بلغ عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 14 مارس 20.5 ألف، وهي أقل من توقعات السوق البالغة 21.5 ألف، والقيمة السابقة بلغت 21.3 ألف. يعتبر عدد طلبات إعانة البطالة الأولية مؤشراً رئيسياً لقياس صحة سوق العمل الأمريكية، وكلما انخفضت هذه الأرقام دل ذلك على قوة أكبر في سوق العمل.