TokenTherapist

لقد كنت أراقب تحركات الحيتان خلال الأسبوع الماضي، والنمط أصبح واضحًا جدًا. هؤلاء الحائزون الكبار قاموا بتحميل كميات كبيرة خلال حالة الذعر في إيران في أواخر فبراير عندما كانت قيمة البيتكوين تتراوح بين 62 و69 ألف دولار، لكن الأمر المثير هو أنهم قاموا بالفعل ببيع حوالي 66% من تلك المراكز منذ أن وصلنا إلى 74 ألف دولار. في حين أن التجار الأفراد لا زالوا يجمعون البيتكوين مع انخفاض السعر مرة أخرى تحت 70 ألف دولار. هذا سلوك تصحيحي نموذجي.
البيانات في الواقع تبدو متشائمة جدًا إذا نظرت إليها. حوالي 43% من إجمالي عرض البيتكوين الآن مغمور تحت الماء، مما يعني أنه في كل مرة نرتفع فيها، نواجه جدارًا من الأشخ

كاثي وود من ARK Invest قامت مؤخرًا بخطوة جديدة. لقد رأيت للتو أنهم قدموا طلبين جديدين لصناديق استثمار متداولة في البورصة (ETF) خاصة بالعملات المشفرة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وكلاهما مبني على مؤشر CoinDesk 20. هذا المزيج من الاستراتيجية مثير للاهتمام، ويشبه استخدام نهج توازن مثل ما يُعرف بـ 9 wood equivalent، حيث يتم تجميع الأصول الرائدة في سوق التشفير ضمن حزمة واحدة.
مؤشر CoinDesk 20 هو معيار لاختيار الأصول المشفرة الموثوق به، ويشمل أكثر المشاريع تمثيلًا في السوق. استخدام ARK لهذا المؤشر كأساس لصناديق ETF يدل على ثقتهم الكبيرة في نظام المؤشرات هذا.
من ناحية تصميم الم

لقد رأيت الكثير من الخوف من الكم يتداول في الآونة الأخيرة، وبصراحة، معظمها يغفل الصورة الحقيقية. أصدر تقرير من CoinShares يقول بشكل أساسي إن التهديد الكمّي للبيتكوين أقل دراماتيكية بكثير مما يعتقد الناس.
إليكم ما لفت انتباهي: الجميع يردد أرقامًا مذهلة تقول إن 20-50% من البيتكوين قد يكون عرضة في النهاية للحواسيب الكمّية. يبدو مخيفًا، أليس كذلك؟ لكن CoinShares بحثت فعليًا في العملات التي يمكن أن تكون معرضة للخطر بشكل واقعي والإجابة هي... ليست الكثير.
ركزوا على عناوين P2PK القديمة حيث المفاتيح العامة مرئية على السلسلة، مما يجعلها نظريًا أهدافًا أسهل إذا أصبحت الحواسيب الكمّية قوية بما يكفي. حوالي

التحليلات التي تظهر مؤخرًا في صناعة الاستثمار في العملات المشفرة مثيرة للاهتمام، خاصة القصص المتعلقة بدورة الأربع سنوات للبيتكوين التي تبرز بشكل خاص. وفقًا لما ذكرته مؤخرًا سيندي تشنغ، مؤسسة شركة ZX Squared Capital، فإن الانخفاض الحالي قد يتعمق أكثر مما نتوقع في السوق الهابطة التي نمر بها الآن.
البيتكوين يتداول حاليًا عند حوالي 71,800 دولار، وهو أقل بكثير من أعلى مستوى سجله في أكتوبر من العام الماضي عند 126,000 دولار، أي تقريبًا نصف القيمة تقريبًا. ووفقًا لتحليل سيندي تشنغ، هناك احتمال أن ينخفض السعر بمقدار 30% إضافية خلال هذا العام.
جوهر هذا التحليل هو نمط الدورة الأربع سنوات للبيتكوين. حيث ي

رأيت للتو أن هناك طريقة جديدة للمستثمرين للحصول على تعرض للبيتكوين والذهب من خلال بورصة لندن. أطلقت 21Shares هذه المنتجات، وبصراحة فهي مثيرة للاهتمام لأنها أصبحت أكثر وصولًا للمستثمرين التقليديين الذين ليسوا مستعدين بعد للمخاطرة في بورصات العملات الرقمية. إنها بمثابة جسر بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية. إن تقديم مثل هذه المنتجات يظهر كيف ينمو الاعتماد السائد. أنا فقط فضولي كم هو كبير الاهتمام من الجانب المؤسسي. يبدو أن هذا أصبح اتجاهًا حقيقيًا الآن حيث نرى منتجات العملات الرقمية تظهر في البورصات التقليدية.

كنت أراقب سوق الأسهم الكوري عن كثب هذا الأسبوع وهناك شيء مثير للاهتمام قد يغفل عنه معظم الناس. التقلبات التي نراها هناك قد تفسر فعلاً سبب ارتفاع العملات الرقمية بشكل حاسم مؤخرًا.
إليك ما يلفت انتباهي - كلما تعرضت الأسهم الكورية لضربة كهذه، عادةً ما يكون هناك تأثير تسرب إلى أسواق العملات الرقمية. جزء من الأمر يعود إلى كيفية عمل المستثمرين الأفراد الكوريين. يميلون إلى تدوير رأس المال بين الأسواق التقليدية والأصول الرقمية بسرعة كبيرة عندما يتغير المزاج. لذلك عندما تتعرض الأسهم لضربة، يتدفق جزء من تلك السيولة إلى العملات الرقمية بحثًا عن فرص أفضل.
الوقت مهم للملاحظة. عادةً ما يحدث اضطراب السوق الك

لقد كان الذهب يعاني مؤخرًا مع تزايد الضغوط الكلية، لكن البيتكوين يبدو أنه يحافظ على سيولته. يحدث الآن تباين مثير للاهتمام. كنت ستظن أنهم يتحركون معًا، لكن معنويات السوق الهابطة تؤثر على الأصول التقليدية بشكل أكبر من العملات الرقمية في الوقت الحالي. المال المؤسسي يراقب هذا عن كثب بالتأكيد. يحافظ البيتكوين على حجم تداول جيد حتى مع تضييق ظروف السوق الأوسع، وهو أمر يستحق الملاحظة إذا كنت تتبع تدفق رأس المال فعليًا. عادةً ما يُعتبر الذهب وسيلة للتحوط، لكن في بيئة سوق هابطة حقيقية كهذه، يبدو أن الناس أكثر اهتمامًا بالأصول الرقمية التي تقدم فائدة وحركة فعلية. الخلفية الكلية بالتأكيد فوضوية - معدلات ا

يستقر البيتكوين بالقرب من 70,000 دولار.
أعلنت الوكالة الدولية للطاقة مؤخرًا عن أكبر عملية إطلاق لمخزون النفط على الإطلاق، مما أدى إلى انخفاض كبير في أسعار النفط.
انخفض سعر برميل برنت إلى أقل من 90 دولارًا، وهو أمر غير معتاد جدًا.
تأثير ذلك على سوق العملات المشفرة مهم جدًا، حيث يقلل انخفاض أسعار النفط من مخاوف التضخم، مما يرسل إشارة إلى احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
في الواقع، ارتفع البيتكوين إلى 71,612 دولارًا مساء الثلاثاء، ثم تم تداوله بالقرب من 70,036 دولارًا صباح الأربعاء.
على مدار الأسبوع، ارتفع بنسبة حوالي 2.5%، ومن أدنى مستوى عند 66,000 دولار الأسبوع الماضي،

لقد لاحظت شيئًا مثيرًا يحدث في سوق البيتكوين. يبدو أننا نشهد ما قد يكون ثاني أكبر ربع سنة لشراء البيتكوين من قبل المؤسسات، على الرغم من تراجع أسعار البيتكوين. من المدهش أن ضغط الشراء لا يزال قائمًا على الرغم من حركة السعر.
هذا يخبرني شيئًا عن استراتيجية هؤلاء اللاعبين الكبار. هم لا ي timing السوق على تحركات الأسعار القصيرة الأجل - إنهم يجمعون عندما يتردد الآخرون. إنها خطة اللعب التقليدية للمؤسسات: اشترِ عند الانخفاضات، وركز على التموضع على المدى الطويل.
ما يستحق الانتباه إليه هو كيف يمكن أن تشير هذه الاستراتيجية الشرائية إلى ثقة في أساسيات البيتكوين، بغض النظر عن شكل الرسوم البيانية على المدى

عطلة نهاية الأسبوع كانت متقلبة بشكل غير عادي. في يوم السبت، ظهرت أخبار نزاعات إقليمية مما أدى إلى هبوط البيتكوين تحت 64,000 دولار، ثم ارتد فجأة صباح الأحد. الآن يتحرك بالقرب من 73,460 دولار.
في ارتفاع الأحد، كانت سولانا الأقوى، حيث وصلت إلى 86 دولار، وارتفعت إيثريوم أيضًا إلى ما يقرب من 2,000 دولار. كما سجلت العملات البديلة مثل كاردانو وXRP ودوغكوين ارتفاعات ذات نسب مئوية فردية. يبدو أن هناك تفسيرا بأن احتمالية انتهاء النزاعات على المدى القصير زادت، مما أدى إلى دخول أصول مخاطرة للشراء.
ومع ذلك، على أساس أسبوعي، لا تزال الحالة مختلطة. البيتكوين لا تزال ضعيفة مقارنة بالأسبوع الماضي، وXRP ودوغكوي

لقد لاحظت شيئًا مثيرًا على الرسوم البيانية - فإن شعار الهاش يلمح إلى أن استسلام المعدنين الوحشي قد ينتهي أخيرًا. نحن نتحدث عن واحدة من أطول فترات الضغط على التعدين منذ سنوات، وفقًا للبيانات. ثلاثة أشهر من ضغط المعدنين، والنمط يُظهر تاريخيًا أن هذا هو الوقت الذي غالبًا ما تتشكل فيه القيعان المحلية أو الكبرى.
ما لفت انتباهي هو أن بيتكوين يتداول الآن أقل من تكلفة الإنتاج المقدرة للمعدنين - جالسًا حول $66k منطقة. آخر مرة حدث فيها ذلك كانت في نوفمبر 2022، قبل القاع الفعلي. النظرية قوية: عندما يكون المعدنون ينزفون من المال، يُغلقون عملياتهم ويبيعون احتياطياتهم، مما يضيف ضغط بيع هائل. لكن في النهاية

لقد لاحظت للتو حركة غير معتادة في السوق قبل الافتتاح هذا الصباح. MARA و Block يقفزان بمقدار رقمين قبل الافتتاح بينما CoreWeave يتعرض لضربة قوية. تباين مثير للاهتمام في كيفية تعامل السوق مع هذه الأسهم في الوقت الحالي.
يبدو أن جمهور أجهزة الحوسبة للعملات المشفرة والبلوكشين يقرأ المشهد بشكل مختلف اليوم. لديك Marathon و Block يكتسبان زخمًا كبيرًا في منطقة التحركات قبل السوق، لكن CoreWeave تبدو ضعيفة. يجعلك تتساءل عن السبب وراء هذا الانقسام في المشاعر عبر القطاع.
لست متأكدًا مما إذا كان هذا الزخم سيستمر بعد فتح التداول العادي، لكنه واحد من حالات التحركات قبل السوق التي تستحق المتابعة. الفارق بين ال

لقد رأيت للتو أن بروكاب فاينانشال (BRR) بدأت في إعادة شراء أسهمها الخاصة بنسبة خصم حوالي 35٪ على صافي قيمة الأصول. استحوذوا على حوالي 148 ألف سهم مقابل تقريبًا $341k في أوائل فبراير. كانت وجهة نظر الرئيس التنفيذي بومبليانو مباشرة جدًا - هم في الأساس يحصلون على دولار من الأسهم مقابل 65 سنتًا، لذلك سيستمرون في الشراء بشكل مكثف طالما استمر الخصم.
الأرقام مثيرة للاهتمام رغم ذلك. الشركة تمتلك أكثر من 5000 بيتكوين بقيمة حوالي $365 مليون الآن، بالإضافة إلى $70M من النقد و $100M من الديون القابلة للتحويل. لقد جمعوا أكثر من $750M إجمالي. لذلك، فإن عملية الشراء هذه ليست ضخمة جدًا في المخطط الكبير ل

الأسبوع الماضي، عندما كنت أراقب سوق العملات المشفرة، شعرت أن اختبار النفس الذي يشبه اختبار النفس في سن 29 عامًا للمستثمرين يتكرر باستمرار. في يوم الثلاثاء، لمست البيتكوين مؤقتًا 75,000 دولار ثم انخفضت إلى حوالي 74,000 دولار. هناك تحليل يقول إن هذا التحرك لم يكن بسبب الطلب الحقيقي، بل بسبب تداول المشتقات وتسوية الخيارات. خاصة أن وضعية خيارات البيع عند 60,000 دولار تم تسويتها، مما أجبر منظم السوق على شراء الأصول الفعلية.
الأمر المثير للاهتمام هو أنه على الرغم من هذا التقلب، ارتفعت معظم الرموز الرئيسية بأكثر من 5% خلال الأسبوع الماضي. إيثريوم زادت بأكثر من 9%، وXRP زاد بأكثر من 2%، وسولانا ارتفعت

كنت أفكر في هذا الأمر مؤخرًا - بعض الأشخاص في عالم رأس المال المخاطر يسمون البيتكوين مؤخرًا تأمينًا ضد الحمقى. وبصراحة، هناك شيء في هذا الإطار.
الفكرة بسيطة جدًا: عندما تصبح الأمور غريبة في التمويل التقليدي أو الجغرافيا السياسية، يميل البيتكوين إلى التحرك بشكل مختلف عن معظم الأصول. إنه ليس تحوطًا مثاليًا، لكنه غير مرتبط بما يكفي ليحمي محفظتك من أنواع معينة من السيناريوهات الكارثية. هذا هو جزء التأمين.
أما الجزء الخاص بـ "الحمقى"؟ حسنًا، فهو نكتة واعية ذاتية مدمجة في المصطلح. قد تبدو أحمقًا وأنت تمتلكه خلال الأسواق الصاعدة عندما تتفوق الأصول التقليدية. لكن عندما تضرب الضغوط الحقيقية - أزمات الع

رأيت للتو أن شركة Chainalysis أصدرت أرقامًا مقلقة حول عمليات الاحتيال بالعملات المشفرة التي تعتمد على سحب السجاد هذا العام، وبصراحة، الأمر مدهش. نحن نتحدث عن خسائر بقيمة 2.8 مليار دولار. هذا ليس جزءًا صغيرًا من السوق - هذا مال حقيقي خسره الناس في عمليات الاحتيال على شكل سحب السجاد.
بالنسبة لأي شخص غير مطلع بشكل عميق، فإن عملية سحب السجاد في الاحتيال بالعملات المشفرة هي عندما يتخلى فريق المشروع بشكل أساسي عن السفينة ويأخذ السيولة معهم. يُحبس المستثمرون، وتصبح الرموز بلا قيمة، ويختفي المطورون. الأمر قاسٍ.
ما يدهشني هو مدى توقعية الكثير من هذه الحالات إذا كنت تعرف ما تبحث عنه. فرق ذات مؤسسين مجهو

لاحظت للتو أن بيتكوين انخفضت تحت 67 ألف في وقت سابق، وبصراحة الصورة الكلية بدأت تصبح متوترة جدًا. عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات يقترب من تلك القمم عند 4.5% التي لم نرها منذ فترة، وهو عادة ما يعني تدفقات رأس المال خارج الأصول عالية المخاطر مثل العملات الرقمية.
عندما تبدأ المعدلات في الارتفاع بهذه الطريقة، ترى ضغطًا كبيرًا على المراكز ذات الرافعة المالية. إذا تفقدت خريطة الحرارة للتصفية الآن، فهناك بالتأكيد تجمعات حول هذه المستويات الداعمة. فهي تظهر بشكل أساسي أماكن ضغط المتداولين وخروجهم من السوق.
العلاقة بين عوائد سندات الخزانة وسعر بيتكوين كانت مقربة جدًا مؤخرًا. في كل مرة ترتفع فيها العوا

يثبت البيتكوين استقراره بينما تتجه العملات البديلة الآن إلى لحظة معينة. يبدو أننا نشهد تدفق سيولة يعود إلى السوق والمستثمرون يعيدون التوجيه نحو بعض العملات البديلة. الانتعاش واضح جدًا إذا كنت تراقب الرسوم البيانية. خاصةً أن العملات البديلة تبدو وكأنها تتلقى عروض شراء مع سعي الناس وراء بعض تلك التقلبات. لقد كنت أراقب هذا النمط منذ فترة ومن المثير للاهتمام كيف تتحرك العملات البديلة عندما يستقر البيتكوين هكذا. لست متأكدًا من مدى استمرار الزخم لكن الحركة المدفوعة بالسيولة تبدو حقيقية بالتأكيد في الوقت الحالي. هل لاحظ أحد غيري أن العملات البديلة تتحرك أسرع من المعتاد اليوم؟

يحدث شيء غريب في الأسواق مؤخرًا. بينما يستمر النفط في الارتفاع، تتهاوى العملات المشفرة وألاحظ أن المزيد والمزيد من المتداولين يتخذون مواقف هبوطية. إنه وقت خاص لأنه عادةً عندما تكون الأسواق التقليدية جيدة، يجب أن تتبع العملات الرقمية، ولكن هنا نرى تباينًا.
ما يلفت انتباهي هو المزاج العام: يبدو أن الجميع يتوقعون انخفاضات إضافية. في فترات عدم اليقين هذه، يبقى معظم المتداولين الأفراد حذرين. موسم العملات البديلة الذي كان الكثيرون يتوقعونه لم يبدأ بعد، وبصراحة مع هذا المناخ الهابط من الصعب تصور متى قد يبدأ.
لكن إليك النقطة المثيرة للاهتمام: في كل مرة يصل فيها التشاؤم إلى هذه المستويات، يحدث شيء غير

لقد صادفت هذا الشخص بن لاشز الذي أصبح بشكل أساسي "مدير الميمات" في مجال الرموز غير القابلة للاستبدال. من المدهش كيف يأخذ ثقافة الويب القديمة ويحولها إلى مشاريع NFT. كأنه يفهم كيف تعمل الميمات على الإنترنت ويترجم ذلك إلى أصول رقمية بطريقة لا يفهمها معظم الناس في عالم العملات الرقمية.
ما يميز بن لاشز هو أنه ليس مجرد شخص يثير ضجة حول NFTs - بل يفهم فعلاً تاريخ وسياق ثقافة الإنترنت. إنه يجسر الفجوة بين كيف كانت الميمات تعيش على الويب القديم وكيف تتطور في نظام NFT البيئي. هذا في الواقع نوع من الذكاء إذا فكرت فيه.
هل يتابع أحد آخر ما يفعله بن لاشز في هذا المجال؟ يبدو أن هناك طبقة كاملة من استراتيجية