Die Verbraucherdynamik in den USA lässt nach, Bitcoin fällt auf 68.000

Dienstag zeigte sich an den US-Aktienmärkten eine gemischte Lage, wobei der Dow Jones Industrial Average zwar ein neues Schlusshoch erreichte, aber der S&P 500 und der NASDAQ beide Verluste verzeichneten. Das Wachstum im Einzelhandelsumsatz im Dezember in den USA stagnierte, was auf eine Abschwächung der Kernkonsumdynamik hindeutet und Zweifel an der Widerstandsfähigkeit des Wirtschaftswachstums aufkommen lässt. Gleichzeitig führte der Aufstieg von Finanztechnologie-Tools zu einem Verkaufsanstieg bei traditionellen Finanzaktien. Der Kryptomarkt bleibt unter Druck, der Fear & Greed Index liegt weiterhin im Bereich extremer Angst bei 10. Bitcoin fiel auf 68K, Ethereum sank über 2.000 US-Dollar, während die Anlegerstimmung angesichts der Unsicherheit vor den Arbeitsmarktdaten am Mittwoch und den Inflationszahlen am Freitag vorsichtig bleibt.

US-Verbrauchsdynamik erleidet unerwarteten Einbruch, Aktien der Einzelhandelsriesen unter Druck

Der neueste Bericht des US-Handelsministeriums zeigt, dass die Einzelhandelsumsätze im Dezember im Vergleich zum Vormonat unverändert blieben, deutlich unter den erwarteten 0,4 % Wachstum und deutlich niedriger als die 0,6 % im November. Diese Daten werden als Zeichen einer Abschwächung der Konsumausgaben gewertet und treffen direkt auf die führenden Einzelhandelsunternehmen. Costco und Walmart verzeichneten jeweils einen Rückgang der Aktien um mehr als 2 % bzw. 1 %. Da Konsumausgaben den Kern des US-BIP bilden, deutet die Stagnation auf eine beginnende Einkommens- und Schuldenbelastung der niedrigen und mittleren Einkommensgruppen hin, was die Märkte genau beobachten, ob sich dies zu einem breiteren Wirtschaftswachstumsrückgang entwickeln wird.

AI-Anwendungen verschärfen Bedrohung, Finanzsektor im Abverkauf

Am Dienstag präsentierten sich Finanzaktien schwach, hauptsächlich aufgrund der Einführung eines KI-gesteuerten Steuerplanungs-Tools durch die Tech-Plattform Altruist, was Befürchtungen schürte, dass die Wettbewerbsfähigkeit traditioneller Finanzberater und Finanzinstitute beeinträchtigt werden könnte. Infolge dessen stürzten LPL Financial um 8,3 % ab, Charles Schwab ebenfalls um 7,4 %. Obwohl Goldman Sachs-CEO David Solomon die Bedrohungsdiskussion durch KI als möglicherweise übertrieben ansieht, fließt offensichtlich Kapital weg vom anfälligeren Finanzdienstleistungssektor hin zu defensiveren Branchen wie Rohstoffe und Versorger, die weniger von KI beeinflusst werden.

Reaktion des Anleihemarktes auf Zinssenkungserwartungen, Fed-Position unverändert

Aufgrund schwacher Einzelhandelsdaten sank die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen um 6 Basispunkte auf 4,14 %, was auf eine erhöhte Erwartung der Märkte hinsichtlich einer möglichen Zinssenkung durch die Federal Reserve in diesem Jahr hinweist. Derzeit rechnen die Märkte mit drei Zinssenkungen in diesem Jahr. Innerhalb der Fed herrscht jedoch weiterhin Vorsicht. Cleveland Fed-Präsident Hammack deutete an, dass die Zinsen möglicherweise länger auf einem hohen Niveau bleiben, während Dallas Fed-Präsident Logan betonte, dass eine „substantielle“ Schwäche am Arbeitsmarkt erforderlich sei, um weitere Zinssenkungen zu rechtfertigen, was auf eine Diskrepanz zwischen den Erwartungen der Märkte und der Haltung der Politik hindeutet.

Kryptomarkt bleibt unter Druck, Bitcoin fällt auf 68K

Der Kryptomarkt bleibt unter Druck, die Gesamtmarktkapitalisierung sinkt auf 2,34 Billionen US-Dollar, ein Rückgang von 2,35 % in 24 Stunden. Der Fear & Greed Index bleibt im Bereich extremer Angst bei 10.

Bitcoin fällt auf 68K, Ethereum sinkt über 2.000 US-Dollar. Trotz der Erholung vom Tiefstand der letzten Woche ist die Risikobereitschaft für die beiden größten Kryptowährungen weiterhin gering. Der Derivatemarkt für Bitcoin ist weiterhin von bärischen Signalen geprägt. Die Funding-Raten für perpetual Futures sind dauerhaft negativ, was auf anhaltenden Abwärtsdruck bei den Händlern hinweist.

Bloomberg-Analysten sagen:

„Die aktuelle Schwäche der Kryptowährungen unterstreicht ihre Rolle als Übertreibungssignal für Spekulationen. Der niedrige Zustand bedeutet nicht, dass der Markt in eine Monate andauernde Euphorie und risikofreudige Umgebung zurückkehrt, sondern zeigt vielmehr, dass sich der Markt in einem längeren Anpassungsprozess befindet.“

Ausblick auf die wichtigsten Daten dieser Woche: Beschäftigung und Inflation

Der Fokus der Märkte richtet sich nun auf die am Mittwoch veröffentlichten Arbeitsmarktdaten für Januar und die Verbraucherpreisindex-Daten (CPI) am Freitag. Ökonomen erwarten, dass im Januar etwa 65.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, die Arbeitslosenquote bei 4,4 % bleibt. Falls die Daten ein schwächeres Beschäftigungswachstum zeigen, könnte dies zwar die Argumente für eine Zinssenkung stärken, gleichzeitig aber auch Sorgen vor einer Rezession schüren und die „Risk-Off“-Stimmung verstärken. Der S&P 500 hält sich weiterhin über den 50- und 100-Tage-Durchschnittslinien, die technische Lage ist stabil, doch die Fundamentaldaten werden darüber entscheiden, ob diese Erholung anhält.