El fin de semana de tokenización de oro domina casi el 100% en la fijación del precio del oro, y la crisis en Oriente Medio vuelve a generar una ola de refugio seguro

El director de inversiones de Theo, Iggy Ioppe, señaló que una vez que el mercado de futuros de EE. UU. cierre durante el fin de semana, el precio público del oro se transferirá a la red blockchain. Los futuros de oro de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) dejan de cotizar a las 17:00 hora del Este los viernes y no reanudan hasta las 18:00 del domingo, creando un “periodo en blanco de precios del oro” de casi 49 horas, lo que convierte a los activos de oro tokenizados PAXG y XAUt en nuevos activos de seguimiento a nivel mundial.

Los futuros de oro de CME permanecen cerrados durante el fin de semana, creando una brecha en los precios

(Fuente: CEX.IO)

Ioppe afirmó: “En cuanto a la formación de precios visible públicamente, el mercado en cadena es responsable casi al 100% del descubrimiento del precio del oro durante el fin de semana.” Tras la reapertura de los futuros de CME, los precios suelen estar muy alineados con las tendencias que se han formado en el mercado blockchain durante el fin de semana.

Aunque en Asia las transacciones extrabursátiles (OTC) continúan durante el cierre de CME, estas transacciones no se hacen públicas y carecen de transparencia. En cambio, todas las transacciones de oro tokenizado son visibles en tiempo real en la cadena, convirtiéndose en el único canal público para que las instituciones sigan la dinámica del precio del oro durante el fin de semana.

La crisis en Oriente Medio de este fin de semana es un ejemplo típico. Con Estados Unidos e Israel lanzando ataques militares contra Irán, el precio del oro tokenizado subió rápidamente: XAUT superó brevemente los 5.450 dólares intradía, PAXG se acercó a los 5.536 dólares y Bitcoin cayó, confirmando la función de refugio independiente del oro tokenizado en crisis geopolíticas.

Ventajas del precio del oro tokenizado durante el fin de semana y escenarios de aplicación

Único precio público: Durante el cierre de CME, PAXG y XAUt casi monopolizan la función de precios de oro visibles públicamente.

Seguimiento de señales institucionales: Los departamentos macro y de trading entre activos monitorean los mercados en cadena para seguir el riesgo de brechas antes de que CME reabra.

Reequilibrio en tiempo real: Permite a los traders ajustar sus posiciones inmediatamente cuando ocurren eventos geopolíticos, incluso cuando los mercados tradicionales están cerrados.

Liquidez impulsada por arbitraje: Los creadores de mercado mantienen la eficiencia de precios mediante el arbitraje de las diferencias de precio entre los mercados digitales y tradicionales.

Crecimiento explosivo y perspectivas futuras del mercado del oro tokenizado

El valor de mercado del oro tokenizado creció de aproximadamente 16.000 millones a 44.000 millones de dólares en el último año, un aumento del 177%, superando ampliamente el crecimiento general del mercado del oro y la mayoría de los principales ETFs de oro físico. La cantidad de titulares casi se triplicó, con más de 115.000 nuevas carteras, y el crecimiento relacionado representó aproximadamente una cuarta parte de las entradas netas totales en el sector de activos del mundo real (RWA), superando la suma del aumento en acciones tokenizadas, bonos corporativos y bonos del Tesoro no estadounidenses.

En volumen de negociación, se estima que el oro tokenizado alcanzará aproximadamente 178.000 millones de dólares en 2025, con picos en el cuarto trimestre que superarán los 126.000 millones, convirtiéndolo en el segundo producto de inversión en oro por volumen de negociación a nivel mundial, solo por detrás del SPDR Gold Trust.

A pesar de ello, Ioppe señaló que aún existen obstáculos prácticos: la liquidez del oro tokenizado sigue siendo menor que la de los futuros o ETFs, dificultando la ejecución de grandes operaciones; los marcos regulatorios varían significativamente entre jurisdicciones, lo que limita la adopción institucional a gran escala. Prevê que los mercados tokenizados y los mercados tradicionales coexistirán, cada uno cumpliendo funciones distintas.

Preguntas frecuentes

¿Por qué es importante el oro tokenizado durante el fin de semana de CME?
Los futuros de oro de CME estuvieron suspendidos durante casi 49 horas en el fin de semana, durante las cuales las transacciones OTC en Asia continuaron, pero no se hicieron públicas. El oro tokenizado (PAXG, XAUt) es uno de los pocos activos de oro que se negocian de forma continua y son visibles públicamente, por lo que casi el 100% del descubrimiento del precio del oro durante el fin de semana recae en estos activos.

¿Qué tan rápido crece el valor de mercado del oro tokenizado?
El valor de mercado del oro tokenizado se disparó de aproximadamente 16.000 millones a 44.000 millones de dólares en el último año, un aumento del 177%, superando ampliamente el crecimiento de la mayoría de los ETFs de oro principales en ese período. La cantidad de titulares casi se triplicó, con más de 115.000 nuevas carteras, convirtiéndolo en uno de los principales motores de crecimiento del sector RWA.

¿Cuáles son los principales desafíos del oro tokenizado?
Los principales desafíos incluyen: la liquidez aún es menor que la de los futuros o ETFs tradicionales, dificultando la ejecución de grandes operaciones; los marcos regulatorios varían significativamente entre jurisdicciones; y todavía existen grandes diferencias en las normas de custodia, contabilidad y capital en diferentes regiones, lo que dificulta la adopción a gran escala por parte de las instituciones.