Macroeconomía

El oro ha caído a $4,500 USD desde finales de febrero de 2026 debido a conflictos geopolíticos, los mercados de capital global están turbulentos, y el índice S&P 500 ha caído un 5%. Los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense han aumentado, los activos de refugio seguro tienen un desempeño débil, y los flujos de capital hacia fondos del mercado monetario han alcanzado máximos históricos, lo que refleja que el mercado tiende hacia "el efectivo es rey". Bitcoin está volátil y aún no se ha convertido en un activo de refugio seguro.

El aumento de los precios del petróleo debido al conflicto entre EE.UU. e Irán está intensificando las preocupaciones sobre la inflación, afectando el comportamiento de los inversores e impulsando la aversión al riesgo en los mercados, especialmente en las criptomonedas. Los responsables de políticas se mantienen cautelosos, sugiriendo posibles retrasos en los recortes de tasas ante las previsiones de inflación más desfavorables del FMI.

Ante la interrupción del suministro de energía en Oriente Medio y el aumento vertiginoso de los precios del petróleo, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) ha presentado 10 medidas de emergencia para reducir la demanda de petróleo en el transporte por carretera y otros sectores. Las recomendaciones incluyen el trabajo remoto en el hogar, la reducción de los límites de velocidad en autopistas, la restricción de circulación de vehículos y la disminución de viajes en aviación comercial, con el objetivo de contener las presiones inflacionarias y estabilizar el mercado.

Noticias de Gate: El 20 de marzo, el gobernador de la Reserva Federal Waller expresó que si los precios del petróleo se mantienen elevados durante varios meses, eventualmente se transmitirán a la inflación subyacente. Señaló que los choques petroleros elevados y persistentes no tienen un impacto temporal en la inflación.

Gate News informa que, el 20 de marzo, el director de la Reserva Federal, Waller, afirmó que el estrecho de Ormuz (una ruta crucial para el transporte mundial de petróleo, con aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo que pasa por allí) si se cierra, podría intensificar las presiones inflacionarias.

El Banco Central de Japón decidió por votación de 8 a 1 en su reunión del 19 de marzo mantener la tasa de interés de referencia sin cambios en 0.75%, pausando la suba de tasas por segunda vez consecutiva. A pesar de que la economía se está recuperando, la situación en Oriente Medio y el aumento de los precios del petróleo crudo han aumentado la incertidumbre, y algunas instituciones anticipan que podrían reanudar los aumentos de tasas en junio.

Desde finales de febrero de 2026, cuando EE.UU. e Israel iniciaron operaciones militares contra Irán, los riesgos geopolíticos de Oriente Medio se han incrementado, generando cambios drásticos en los mercados de capital globales. El oro y los bonos estadounidenses han mostrado una efectividad reducida como activos de cobertura, mientras que el índice S&P 500 de EE.UU. ha caído 4%, evidenciando una revaluación de activos. Los flujos de capital se han dirigido hacia fondos del mercado monetario de mayor liquidez, indicando que los mercados han entrado en una fase defensiva de "efectivo es rey". Bitcoin ha experimentado ganancias marginales, pero enfrenta riesgos continentales.

El Pentágono presentó una solicitud a la Casa Blanca solicitando la aprobación de 200 mil millones de dólares para la guerra con Irán, lo que muestra que los gastos superan significativamente las estimaciones iniciales. El aumento vertiginoso de los costos de guerra ha generado preocupación, y los expertos advierten que el costo total podría aumentar a varios billones de dólares. El Congreso llevará a cabo debates acalorados sobre este tema, afectando el bienestar social y la economía, haciendo cada vez más difícil controlar el mercado energético y los presupuestos familiares.

Noticia de Gate News: El 20 de marzo, según datos del Banco Central de Filipinas (Bangko Sentral ng Pilipinas), la balanza de pagos de Filipinas en febrero (Balance of Payments, que mide la situación de los ingresos y gastos de las transacciones económicas externas de un país) pasó de un superávit a un déficit, con un déficit que superó los 2,000 millones de dólares.

El CEO de Cloudflare, Matthew Prince, indicó en la conferencia SXSW que se espera que para 2027 el tráfico de red de robots de IA supere el tráfico humano, señalando que la cantidad de accesos de robots de IA a sitios web es 1000 veces mayor que la de humanos. Enfatizó la necesidad de nueva infraestructura para hacer frente a esta tendencia y advirtió que el crecimiento del tráfico ejercerá presión sobre los centros de datos.

Morgan Stanley ha pospuesto sus expectativas de reducción de tasas de la Reserva Federal hasta septiembre y diciembre, debido a que el aumento de precios del petróleo provocado por los conflictos geopolíticos en Oriente Medio ha impulsado las expectativas de inflación, comprimiendo el espacio para políticas de flexibilización. La reacción del mercado muestra una debilitación de las expectativas de reducción de tasas, y el momento futuro de los cortes de tasas dependerá de los datos de inflación y el desempeño económico.

La escalada de la situación en Oriente Medio y el aumento de precios de energía han impactado los mercados globales, causando volatilidad significativa en el precio de Bitcoin, que incluso ha caído por debajo de los 69,000 dólares. Las políticas de la Reserva Federal han intensificado la presión del mercado. Los analistas creen que el aumento en los precios de energía inhibirá el desempeño de los activos, especialmente el de Bitcoin. Actualmente, la tendencia de Bitcoin depende del entorno macroeconómico, siendo los 69,000 dólares un nivel de soporte clave a corto plazo.

Según reporta Gate News, una dirección asociada a Rune, cofundador de MakerDAO, ha abierto recientemente posiciones cortas en el índice S&P 500, aumentando sus posiciones a 4,66 millones de dólares. Simultáneamente, mantiene posiciones largas en petróleo crudo por 13,6 millones de dólares y posiciones cortas en acciones estadounidenses por 6,1 millones de dólares, totalizando más de 20 millones de dólares, lo que podría indicar una apuesta por un estancamiento económico.

El conflicto en Irán ha intensificado la divergencia en los mercados globales de petróleo, con el crudo WTI de EE.UU. estabilizándose en 97 dólares, mientras que los precios spot de Oriente Medio se han disparado significativamente, con el crudo de Omán alcanzando un máximo histórico de 167 dólares. La tensión en el suministro presiona a Europa y Asia, y los problemas en el Estrecho de Ormuz generan volatilidad de precios. El desequilibrio en los mercados energéticos globales podría intensificar las presiones inflacionarias. EE.UU. libera reservas estratégicas de petróleo para responder, pero también debilita su capacidad futura de respuesta. Se espera que la divergencia de precios del petróleo no se mantenga a largo plazo.

Bitcoin recientemente tocó los $75,000 pero no logró sostenerse, retrocediendo a $74,000, reflejando una actitud cautelosa de los inversores ante la próxima decisión de tasas de la Fed. Los riesgos geopolíticos y los precios de la energía han elevado la inflación, afectando las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas, lo que retrasa el tiempo de reducción de tasas hasta finales de año. El análisis técnico muestra que Bitcoin sigue siendo fuerte, pero no ha confirmado una ruptura efectiva del nivel de $75,000, limitando el espacio de aumento a corto plazo.

Gate News, el 20 de marzo, NZD/USD (tipo de cambio del dólar neozelandés frente al dólar estadounidense) rompió 0.5850, subiendo a aproximadamente 0.5880. Este aumento se debió principalmente al mejor desempeño de los datos del déficit comercial de Nueva Zelanda con respecto a las expectativas.

El último informe de CF Benchmarks señala que existe una brecha significativa entre el precio de Bitcoin y el crecimiento de la oferta monetaria global. Desde mediados de 2025, la oferta monetaria M2 global ha crecido aproximadamente 12%, mientras que el precio de Bitcoin ha caído 35%. Las altas tasas de interés y el aumento de los precios de la energía han limitado las entradas de capital. A mediano y largo plazo, si el entorno financiero mejora, el precio de Bitcoin podría tener oportunidades de recuperación.

El precio de Bitcoin cayó bruscamente a aproximadamente 70,400 dólares; el fondo de staking de Ethereum de BlackRock superó 250 millones de dólares en activos bajo gestión en su primera semana, con una tasa de staking del 95%. Morgan Stanley presentó una enmienda para un ETF de Bitcoin al contado. Las acciones estadounidenses cayeron significativamente debido a impactos geopolíticos, con confianza del mercado deprimida; se recomienda controlar el apalancamiento para protegerse.