Política monetaria

El Departamento de Trabajo de EE. UU. propuso una norma que permitiría a los fiduciarios incluir activos alternativos como cripto en planes 401(k), ofreciendo protecciones legales si siguen procesos de evaluación definidos. Esto marca un cambio hacia la integración cautelosa de los activos digitales en la inversión para el retiro.

Noticias del Gate, el 31 de marzo, se espera que los traders reduzcan sus expectativas de subidas de tipos del BCE y prevén que hay un 50% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en abril.

El Departamento de Trabajo de EE. UU. propone relajar las restricciones de inversión de las cuentas de jubilación 401(k), permitiendo invertir en criptomonedas, bienes raíces y capital privado, entre otros activos alternativos, con la posibilidad de ampliar un mercado de pensiones de 10,1 billones de dólares. Esta medida pretende aplicar la orden ejecutiva de Trump, pero también ha suscitado dudas sobre la seguridad de las pensiones de la población.

El informe de Claus Vistesen de Pantheson Macro afirma que el BCE prevé subir las tasas de interés en los próximos meses, y que la inflación alcanzó el 2,5% en marzo, con la posibilidad de estabilizarse entre el 2,5% y el 3,0%. Se espera un aumento de 25 puntos básicos en junio y en julio, respectivamente, aunque la debilidad económica podría hacer que un recorte de tasas sea una opción de política. El banco central buscará equilibrar los riesgos entre la inflación y una recesión económica.

Nuevas regulaciones en EE. UU. tienen como objetivo abrir el mercado de jubilación de $8 billones a las criptomonedas, permitiendo a los administradores de fondos 401(k) ofrecer fondos vinculados a cripto con protecciones legales mejoradas.

Noticias del portal Gate News, el 31 de marzo, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Müller, indicó que no se puede descartar la posibilidad de una subida de tipos en abril y que se prestará una atención estrecha a los salarios y al mercado laboral.

El Banco Popular de China convoca una reunión del Comité de Política Monetaria para analizar la situación económica global actual. La reunión destacó la necesidad de seguir aplicando una política monetaria moderadamente expansiva para hacer frente a los choques externos y promover un crecimiento económico estable y un repunte razonable de los precios.

2026-03-31 08:30 a 08:45 (UTC), BTC registró una caída del 0.71% en el rendimiento dentro de 15 minutos, con un rango de precios entre 66820.0 y 67318.9 USDT, y una amplitud del 0.74%. Durante este período, el sentimiento del mercado fue cauteloso; la volatilidad se intensificó, el volumen de operaciones en las principales plataformas de trading fue significativamente mayor y aumentó la atención del mercado. El principal impulsor de esta anomalía es la disminución de la liquidez provocada por salidas continuas de fondos de ETF a gran escala y por la reducción de posiciones por parte de inversores institucionales. En marzo de 2026, el monto acumulado de salidas de ETF superó los 3 mil millones de dólares, además de que el porcentaje de tenencias de grandes tenedores se redujo a 9%.

Debido a las tensiones en Oriente Medio, el mercado del oro ha mostrado una volatilidad intensa; se prevé una caída de hasta el 14,6% este mes. Aunque Trump ha emitido señales de distensión, los conflictos geopolíticos impulsan el alza de los precios de petróleo y gas, lo que ejerce presión sobre el oro. El análisis considera que a medio y largo plazo la perspectiva sigue siendo optimista, pero a corto plazo el precio del oro podría enfrentar presión de corrección.

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha aprobado recientemente una nueva norma que permite a los intermediarios usar acciones incluidas en el S&P 500 y en el Russell 1000 como garantía en los préstamos de valores. Este cambio brinda a los inversores institucionales una mayor flexibilidad para la gestión de fondos y se espera que mejore la liquidez del mercado, afectando la lógica de fijación de precios de los activos de riesgo. El uso que hagan las instituciones en el futuro será un punto clave a observar.

El legislador Ko Ju-jun sugiere incluir Bitcoin y las stablecoins en las reservas de divisas de Taiwán, destacando sus posibles ventajas en un entorno geopolítico especial. El presidente del banco central, Yang Chin-long, mantiene una postura conservadora al respecto y señala que el riesgo de volatilidad hace que Bitcoin no sea adecuado como activo de reserva, pero reconoce la posibilidad de que «el tiempo y el espacio cambiarán». En general, en el corto plazo es difícil que se materialice el plan de incorporar estos activos digitales a las reservas de divisas.

Tras un fin de semana tranquilo con pocos o ningún movimiento real de precios, el bitcoin y las altcoins podrían estar preparados para experimentar más fluctuaciones a medida que avanza la semana laboral, debido a varios eventos importantes en EE. UU. Quizá las dos que probablemente atraigan más atención tendrán lugar el lunes y

A finales de marzo de 2026, el precio de Bitcoin es de aproximadamente 67,400 dólares. Debido a la desaceleración de los flujos de capital institucional y al efecto de las altas tasas macro, el impulso para avanzar a corto plazo está limitado. La estructura de oferta y demanda se está aflojando, la demanda se debilita, la capacidad del mercado para absorber cae y la demanda de las instituciones se reduce de forma notable. El aumento de las tasas reales intensifica la presión de liquidez. El mercado debe prestar atención a la mejora de la liquidez y a los cambios en las tasas.

El Senado de Estados Unidos está acelerando la tramitación de la “Ley de Claridad del Mercado para Activos Digitales”, y se espera que entre en fase de deliberación en abril de 2026. El proyecto de ley ajusta los rendimientos de las monedas estables, y otorga una protección más clara al sector DeFi. La distribución de la supervisión está claramente definida: la CFTC y la SEC son responsables, respectivamente, de la regulación de los bienes digitales y de los contratos de inversión. El avance del proyecto de ley tiene implicaciones para la supervisión del mercado cripto y la dirección de las políticas globales.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habló en la Universidad de Harvard, destacando la incertidumbre económica y la falta de claridad en la política, lo que llevó al mercado a mantenerse a la expectativa. Bitcoin se mantuvo oscilando cerca de los 67.400 dólares, mostrando cierta resiliencia. Powell mencionó la inflación y el estado del mercado laboral, insinuando que el margen para la política está limitado; el mercado tiene expectativas débiles y deprimidas sobre cambios futuros de la política, mientras que los mercados tradicionales y los activos cripto esperan un catalizador clave.

El informe de Goldman Sachs mantiene una postura alcista sobre el oro y prevé que el precio del oro alcanzará los 5400 USD por onza a finales de 2026, impulsado por la compra de oro por parte de los bancos centrales y por recortes de tasas de la Reserva Federal. Aunque a corto plazo existen riesgos a la baja, a largo plazo el potencial alcista del oro sigue siendo elevado, ya que la geopolítica o podría impulsar una mayor diversificación de activos.

El sistema de inversión para la jubilación en Estados Unidos se prepara para un cambio importante: la EBSA planea relajar las restricciones de asignación de activos alternativos en los planes 401(k), permitiendo que activos, incluidos criptoactivos, entren en carteras de inversión convencionales, con el fin de mejorar los rendimientos a largo plazo y la diversificación. El ministro de Finanzas subrayó la seguridad; el ministro de Trabajo señaló que se impulsará la innovación en las inversiones. La incorporación de activos alternativos conlleva riesgos que deben gestionarse con cautela.

Un economista de la Reserva Federal de Estados Unidos publicó una investigación que indica que las stablecoins pueden mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos, reducir los costos y que, a medida que se implemente el “GENIUS Act”, la regulación futura influirá en su aplicación. La adopción generalizada de las stablecoins podría cambiar la ejecución de la política monetaria; el banco central necesitaría ajustar la gestión de las reservas para hacer frente a los cambios en el flujo de capital.

Después de que los ETF estadounidenses de spot sobre Bitcoin registraran entradas netas durante siete días de negociación consecutivos, se produjo una salida significativa. El día 18 hubo una salida neta de 163,5 millones de dólares, y el día 19 volvió a salir 51,9 millones de dólares, lo que indica que el capital del mercado y los precios se debilitan al mismo tiempo. El precio del Bitcoin llegó a caer por debajo de 70.000 dólares; esto pone de manifiesto que el flujo de fondos del ETF ya no puede sostener su rebote, y que el entorno macroeconómico, que empeora por detrás, ejerce presión sobre los activos de riesgo, haciendo que la preferencia de los inversores se contraiga claramente. La prueba del nivel de 70.000 dólares se ha convertido en el indicador del sentimiento del mercado a corto plazo.

La propuesta de normas del Departamento de Trabajo de EE. UU. permite que las cuentas 401(k) incluyan activos alternativos como capital privado y criptomonedas, y ofrece un mecanismo de “puerto seguro” para los fiduciarios. Esta reversión de política abre nuevas opciones para la asignación de fondos de jubilación y ha generado demanda en el mercado de capital privado y en los activos digitales. En esta fase, la propuesta aún requiere 60 días de comentarios públicos antes de poder aplicarse oficialmente.