Autor: Matt Hougan, Director de Inversiones de Bitwise
Traducido por: Luffy, Foresight News
Siempre he creído que la transferencia de la industria financiera a la cadena es inevitable.
La blockchain permite que los activos se negocien las 24 horas del día, los 7 días de la semana, con liquidaciones instantáneas, y a un costo mucho menor que los sistemas tradicionales. Hace que las bolsas tradicionales y las liquidaciones T+1 parezcan obsoletas.
Pero siempre me he preguntado: ¿cuándo ocurrirá realmente este cambio? ¿Qué evento impulsará una transformación completa del sistema?
Al fin y al cabo, la mayoría de las personas ni siquiera perciben la latencia del sistema actual. Cuando mi tío compra acciones en su cuenta de Charles Schwab, no le importa esperar un día para la liquidación, ni le preocupa el proceso complejo detrás de instituciones misteriosas como NSCC, DTCC, Cede & Co. Él compra, las acciones aparecen en su cuenta, simple y directo, sin complicaciones.
Por eso, en su momento pensé que el mercado impulsado por criptomonedas crecería primero en los márgenes. En los próximos 5 a 10 años, principalmente atendería a usuarios nativos de criptomonedas y a aquellos que no pueden integrarse perfectamente en el sistema financiero tradicional, como los inversores minoristas globales que quieren negociar acciones estadounidenses. Eventualmente, estos sistemas serían lo suficientemente buenos para tomar el control del sistema existente, y las instituciones como la Bolsa de Nueva York, al igual que en su momento pasaron del trading en piso a la electrónica, migrarían gradualmente hacia mercados tokenizados.
Sería una historia clásica de tecnología: primero la disrupción en los márgenes, luego la toma del núcleo. Pensaba que esto tomaría de 5 a 10 años.
Pero este fin de semana demostró que estaba equivocado. Ahora estoy convencido de que todo esto sucederá mucho más rápido de lo que todos imaginamos.
Qué ocurrió este fin de semana
A las 2:30 a.m. del domingo 28 de febrero, hora del Este en EE. UU., Trump anunció un ataque contra Irán. Este momento fue muy especial para los mercados financieros globales, casi todos estaban cerrados.
- La bolsa de EE. UU. cerrada
- El mercado de futuros de EE. UU. cerrado
- Los principales mercados de divisas cerrados
- Los mercados europeos cerrados
- Los mercados asiáticos cerrados
Prácticamente, solo quedaban en operación los mercados de Oriente Medio, como Arabia Saudita y Qatar (que operan de domingo a jueves), pero su tamaño y alcance son limitados, con poca participación de inversores occidentales y cobertura de activos limitada.
En el pasado, si un evento geopolítico importante ocurría un domingo por la mañana, los inversores solo podían esperar hasta las 18:00 del domingo, cuando abren los futuros en EE. UU., para ver cómo reaccionan los mercados. Pero este fin de semana nos mostró que ahora tienen otra opción: recurrir a infraestructura de criptomonedas que opera las 24 horas, los 7 días, a nivel global.
Y eso exactamente hicieron.
Durante todo el domingo, las finanzas en la cadena se convirtieron en el centro del sistema financiero global. Especialmente, el exchange descentralizado Hyperliquid, que se convirtió en el foco. Ofrece trading de contratos perpetuos de activos criptográficos y de activos reales como el petróleo.
El volumen de Hyperliquid se disparó, tanto que Bloomberg, al informar sobre el impacto del bombardeo en el petróleo, citó directamente los precios de los contratos de petróleo en Hyperliquid, que son los más relevantes. No fue casualidad: el token nativo de Hyperliquid, HYPE, subió aproximadamente un 30% durante el fin de semana. En mi opinión, esto es más bien una compra anticipada por parte de los inversores para su futuro.
Pero no solo Hyperliquid. El token de oro XAUT, emitido por Tether, alcanzó un volumen de más de 300 millones de dólares en 24 horas. Los mercados de predicción como Kalshi y Polymarket alcanzaron nuevos máximos en volumen de negociación. Las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum también se convirtieron en el centro de atención.
En mi memoria, esta es la primera vez que el mercado de criptomonedas realmente se ha convertido en un “mercado” en sentido pleno.
Por qué esto es importante
Si eres un fondo de cobertura, un banco, o cualquier inversor que quiera mantenerse competitivo, ahora no tienes opción: debes abrir una billetera de stablecoins, aprender a negociar en Hyperliquid, entender XAUT, y estudiar la tokenización de acciones.
Porque, incluso si no lo haces tú, otros sí lo harán.
Esta tendencia se acelerará. La mayor barrera para participar en los mercados en la cadena es acostumbrarse a usar billeteras, stablecoins, Hyperliquid, Uniswap y otras herramientas. Una vez que te familiarices, todas las nuevas capacidades de DeFi y las finanzas en la cadena estarán al alcance. La participación lleva a la exploración, y la exploración a la negociación.
Por supuesto, habrá quienes digan: ¡los mercados tradicionales también pueden hacerlo! Nasdaq está promoviendo una negociación de 5 días a la semana, 23 horas al día. No ofrecemos trading 24/7 porque nadie lo necesita.
Está bien, cada quien puede decir lo que quiera. En su momento, BT y Microsoft también criticaron a Netflix y al iPhone, respectivamente.
La transición hacia las finanzas en la cadena es inevitable. Y después de este fin de semana, estoy convencido de que su llegada será mucho antes de lo que cualquiera de nosotros había imaginado.
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