Menjelang 2026, pasar cryptocurrency menunjukkan tanda-tanda pemulihan tertentu didorong oleh aset risiko, dan stabilnya harga Bitcoin juga mendorong penguatan saham terkait dalam jangka pendek. Namun, suasana pasar tetap rapuh, dan kerugian besar yang diumumkan oleh Strategy (sebelumnya MicroStrategy, kode saham MSTR) pada kuartal keempat kembali memicu diskusi tentang “risiko flash crash” Bitcoin.
Dari tren pergerakan, MSTR naik sekitar 3.4% di awal tahun, sangat terkait dengan rebound Bitcoin. Tetapi tekanan fundamental tidak bisa diabaikan. Karena Bitcoin sempat turun sekitar 24% di kuartal keempat, langsung menghapus sekitar 2,8 miliar dolar AS dari laba buku perusahaan di kuartal ketiga, pasar secara umum memperkirakan MSTR akan mengalami kerugian hingga puluhan miliar dolar AS di kuartal keempat. Harga sahamnya telah turun sekitar 48% secara kumulatif hingga 2025, bahkan mendekati 70% dari puncak pada November 2024.
Dalam konteks ini, prediksi analis terhadap kinerja tahunan MSTR sangat bervariasi, dari kerugian sebesar 70 miliar dolar AS hingga keuntungan sebesar 95 miliar dolar AS. Tetapi mengingat harga Bitcoin di akhir tahun sekitar 87.6 ribu dolar AS, pasar cenderung lebih pesimis. Hal ini juga membuat pertanyaan “apakah mode posisi Bitcoin dengan leverage tinggi dapat bertahan” kembali menjadi fokus.
Melihat kembali gejolak pasar sebelumnya, MSTR bukan kali pertama menjadi sumber volatilitas. Karena memegang lebih dari 670.000 Bitcoin dalam jangka panjang, jika terjadi penyesuaian indeks atau risiko laporan keuangan yang terkonsentrasi, biasanya akan memperbesar tekanan jual di pasar. Sinyal yang patut diwaspadai saat ini adalah, sejak beralih ke strategi Bitcoin secara menyeluruh sejak 2020, harga saham MSTR pertama kali mengalami penurunan selama enam bulan berturut-turut, dengan retracement yang signifikan dan secara teknikal menunjukkan kelemahan yang jelas.
Seiring dengan pengumuman laporan keuangan kuartal keempat yang akan datang, pasar khawatir kejadian ini dapat memicu lagi tekanan emosional. Dalam kondisi harga Bitcoin yang masih turun sekitar 25% dari puncaknya sebelumnya, jika laporan keuangan menyimpang cukup jauh dari ekspektasi, tidak menutup kemungkinan akan memicu gelombang volatilitas jangka pendek yang baru di awal 2026. Bagi investor, laporan keuangan MSTR telah menjadi salah satu indikator penting dalam mengamati risiko jangka pendek Bitcoin.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Pedagang Bitcoin kaya kehilangan $337M setiap hari pada kuartal pertama tahun 2026
Pedagang Bitcoin (BTC) yang memegang 100–10.000 BTC mengalami kerugian yang telah direalisasi rata-rata sebesar $337 juta per hari pada Q1 2026, kuartal terburuk sejak 2022, menurut data dari Glassnode.
Poin-poin penting:
Bitcoin turun lebih dari 20% setelah para paus terakhir kali merealisasikan kerugian dengan kecepatan yang sebanding pada tahun 2022.
Cointelegraph58menit yang lalu
Lumba-lumba paus Bitcoin dan hiu Q1 mengalami kerugian harian rata-rata lebih dari 300 juta dolar AS, total kerugian sepanjang tahun mencapai 30,9 miliar dolar AS
Berdasarkan data Glassnode, pada kuartal pertama 2023, kerugian harian “hiu” dengan kepemilikan 100–1.000 BTC dan “paus besar” dengan kepemilikan 1.000–10.000 BTC masing-masing sebesar 188,5 juta dan 147,5 juta USD, total sekitar 337 juta USD. Sementara itu, kerugian kumulatif sepanjang tahun telah mencapai 30,9 miliar USD, mendekati level pasar beruang 2022, dan kerugian harian pemegang jangka panjang masih sekitar 200 juta USD; pasar terpengaruh oleh risiko makro dan pelemahan kepercayaan.
GateNews1jam yang lalu
Perusahaan perbendaharaan Bitcoin Hyperscale Data memperoleh pembayaran penyelesaian gugatan senilai 26,60 juta dolar AS, dan kepemilikan meningkat menjadi 633,86 BTC
Hyperscale Data mengumumkan anak perusahaannya memperoleh sekitar 26,6 juta USD dalam pembayaran penyelesaian gugatan, sehingga meningkatkan likuiditas. Perusahaan menambah kepemilikan Bitcoin menjadi 633,8609 BTC, sementara Sentinum memiliki 586,6674 BTC, terutama diperoleh melalui pembelian di pasar dan penambangan.
GateNews1jam yang lalu
Prediksi harga 4/3: BTC, ETH, BNB, XRP, SOL, DOGE, HYPE, ADA, BCH, LINK
Poin-poin kunci:
Para pembeli berusaha menjaga BTC tetap di atas level $66.500, tetapi beberapa analis percaya bahwa level $60.000 mungkin akan ditembus.
Beberapa altcoin besar berisiko jatuh di bawah level dukungan langsung mereka, menandakan bahwa pihak bearish masih mengendalikan.
Para pembeli berusaha mendorong sebuah akun yang lebih tinggi
Cointelegraph1jam yang lalu
Analis Riset VanEck: Kebutuhan perlindungan pada derivatif BTC mencapai persentil ke-99 dari sejarah, melepaskan sinyal untuk long berlawanan (contrarian)
Manajer riset VanEck Matthew Sigel mencatat bahwa permintaan lindung nilai di pasar derivatif Bitcoin telah mencapai persentil ke-99 secara historis, yang menunjukkan bahwa saat yang tepat untuk membangun posisi long. Sementara itu, ia memperingatkan bahwa belanja modal yang tinggi di bidang kecerdasan buatan dapat memberi tekanan pada pasar, terutama di S&P 500.
GateNews1jam yang lalu
