M2 global mencapai 115,9 triliun dolar tetap kokoh... indikator pasar secara bersamaan mengirim sinyal stabil

Indikator likuiditas global dan data on-chain & ETF merilis sinyal stabilisasi secara bersamaan, pasar Bitcoin melanjutkan pola keseimbangan setelah koreksi.

Menurut statistik Biogeometrics, hingga 5 Januari, pasokan M2 global mencapai 115,9775 triliun dolar AS, meningkat sekitar 0,38% dari minggu sebelumnya yang sebesar 115,5422 triliun dolar AS. Terus mempertahankan tren pertumbuhan bersih setelah minggu sebelumnya, M2 global mengalami pemulihan moderat setelah mengalami titik terendah jangka pendek.

Perkiraan kenaikan dan penurunan selama 7 minggu terakhir adalah 1,75%, meningkat dari 0,96% minggu sebelumnya, menunjukkan kecepatan pemulihan likuiditas jangka pendek kembali meningkat. Setelah koreksi sebelumnya, energi aliran dana mulai terkumpul kembali.

Pertumbuhan tahunan tercatat 10,91%, naik dari 9,60% minggu sebelumnya, mengindikasikan tren ekspansi likuiditas yang dihitung secara tahunan kembali menguat. Indikator ini menunjukkan bahwa lingkungan moneter global tetap longgar.

Secara keseluruhan, pertumbuhan M2 global dari bulan ke bulan meningkat, tren pemulihan kembali menonjol. Kenaikan kumulatif jangka pendek dan pertumbuhan tahunan keduanya rebound dan tetap dalam zona ekspansi, yang dapat diartikan bahwa lingkungan pelonggaran moneter terus berlangsung secara stabil dan bukan inflasi likuiditas yang tajam. Ini menunjukkan bahwa meskipun ada fluktuasi jangka pendek, dari perspektif jangka menengah, fondasi likuiditas aset risiko seperti Bitcoin tetap kokoh.

Bitcoin: MVRV Z-Score / Majalah Khusus Bitcoin

Mengacu pada dampak faktor-faktor seperti guncangan pasar, pengambilan keuntungan besar-besaran, ekspansi ETF dan investasi perusahaan, selain indikator likuiditas, perlu juga memperhatikan variabel pendukung lain seperti overheating pasar atau tekanan jual.

MVRV Z-Score saat ini tercatat 1,29, naik dari minggu sebelumnya (1,06). Meskipun masih berada di zona netral (0-2), menunjukkan tren pemulihan bertahap setelah koreksi, bukan memasuki fase overheating.

Dalam waktu dekat, kapitalisasi pasar Bitcoin (Realized Cap) tercatat sebesar 1,12139640 triliun dolar AS, meningkat dari minggu sebelumnya. Ini menunjukkan bahwa meskipun ada fluktuasi harga jangka pendek, aliran dana on-chain dan biaya posisi sedang kembali menguat, yang dapat diartikan bahwa pasar sedang pulih keseimbangan dan melakukan restrukturisasi, bukan memperbesar laba unrealized secara berlebihan.

Proporsi kepemilikan lebih dari 1 tahun (1+ Year HODL Wave) mencapai 59,43%, sedikit meningkat dari 59,38% minggu sebelumnya. Bagian dari total pasokan Bitcoin yang tidak dipindahkan selama lebih dari satu tahun terus meningkat, menunjukkan kecenderungan hodler jangka panjang tetap bertahan.

Dengan mempertahankan level sekitar 59%, efek pembatasan pasokan dari pemegang jangka panjang sedang menahan volatilitas pasar yang tajam. Ini menunjukkan bahwa meskipun ada fluktuasi harga jangka pendek, preferensi kepemilikan jangka menengah dan panjang tetap stabil.

Pasar ETF spot cryptocurrency AS telah keluar dari pola koreksi jangka pendek. ETF Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat aliran dana bersih selama dua hari perdagangan berturut-turut, mengirim sinyal pemulihan yang jelas.

Hingga 5 Januari (waktu setempat), ETF spot Bitcoin mencatat aliran dana bersih harian sebesar 697,25 juta dolar AS. Total aliran dana bersih meningkat menjadi 57,78 miliar dolar AS, total aset bersih mencapai 123,52 miliar dolar AS, naik menjadi 6,57% dari kapitalisasi pasar Bitcoin. Pada hari yang sama, ETF spot Ethereum juga mempertahankan tren aliran dana masuk, dengan aliran dana bersih sebesar 168,13 juta dolar AS. Total aliran dana bersih mencapai 12,67 miliar dolar AS, total aset bersih 1,995 miliar dolar AS, setara dengan 5,10% dari kapitalisasi pasar Ethereum.