全ネットで爆損8.6億ドル！ビットコインが9.2万ドルを割る、先週の暴騰は一時的なものだったのか？
ビットコインが9.2万ドルを割り、全ネットワークで8.6億ドルのロスカットが発生。CryptoQuantは、ビットコインは依然として重要な日次移動平均線に抑えられており、機関投資家やサメアカウントが逆張りで増持している一方で、現物需要は依然として弱い可能性を指摘している。
ビットコインが9.2万ドルを割り、全ネットワークで8.6億ドルのロスカット
ビットコイン（$BTC）は本日（1/19）のアジア早朝において軟調な動きとなり、一時9.2万ドルを下回り、最低は91,910ドルに達し、日内で約3%の下落を記録し、先行するデリバティブ市場の上昇トレンドの勢いが弱まっていることを示している。
CoinGlassのデータによると、直近24時間で暗号通貨の永久先物市場で8.6億ドルのロスカットが発生し、その大部分は買いポジション（ロング注文）からで、ロスカット額は7.83億ドルに達している。
出典：CoinGlass
CryptoQuant：ビットコインは365日移動平均線に抑えられている
最近の市場の変動に対し、ブロックチェーン分析機関CryptoQuantは最新の週報で、昨年11月以降の上昇トレンドを潜在的な「弱気反発」と位置付け、トレンドが本当に反転したかどうかはまだ確認できておらず、新たな買い圧力を迎える準備段階にあると見ている。
CryptoQuantは指摘する、ビットコインは依然として365日移動平均線（約101,000ドル）に抑えられている。歴史的に見て、この移動平均線は市場の強気・弱気を分ける重要な境界線となっている。
Glassnodeもまた、ビットコインが最近96,000ドルに迫った動きの主な要因は、デリバティブ資金の流動とショートポジションのリカバリーによる機械的な押し上げであり、堅実な現物の積み増しによるものではないと指摘している。
Glassnodeはさらに、先物の流動性が相対的に薄いため、強制的な買い圧力が消失すれば、レバレッジや流動性の変化により価格が大きく調整されやすいと述べている。
ビットコインサメ群が蓄積中、ETF資金が再び流入
短期的には調整圧力に直面しているものの、オンチェーンデータと機関投資家の資金流向は潜在的な強気シグナルを示している。
Glassnodeのデータによると、10〜1,000ビットコインを保有するサメから魚のグループは、過去30日間で約11万ビットコインを逆張りで増持した。これは2022年のFTX事件以降の最大月間増持記録となる。
同時に、1ビットコイン未満の散在投資家も、最近13,000ビットコイン以上を蓄積しており、異なる規模の投資家が市場の調整局面で現物を再積み増しする機会を模索していることを示している。
出典：Glassnode
一方、米国のビットコイン現物ETFは1月以降、約12億ドルの純流入を記録し、12月の純流出を逆転させている。
CF BenchmarksのアナリストMark Pilipczukは分析し、先物と現物の価格差が大きく縮小したことで、伝統的な「キャリートレード」戦略の利益機会はほぼ消滅したと指摘。ETFの資金流入はアービトラージ目的ではなく、機関投資家が長期的な価格上昇を見越した一方向の買いポジションを取っていることを示している。
暗号通貨取引所Bitfinexのアナリストは補足し、これらの資金はより粘着性の高い長期的な配置に属し、機関投資家は低ボラティリティ環境下でビットコインを資産の多様化の一環とみなしており、その価格帯で長期的なポジションを構築し始めていることを示している。
ただし、市場の限界需要は改善しているものの、CryptoQuantは全体的な現物需要は依然として縮小傾向にあり、米国のビットコイン現物ETFの資金流入規模も控えめで、市場構造に実質的な変化は見られないと見ている。
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本記事の内容は暗号エージェントが各方面の情報をまとめたものであり、『暗号都市』の審稿・編集を経ており、現在も研修段階にあります。論理の偏りや情報の誤差が存在する可能性があるため、あくまで参考情報としてご利用ください。
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