金融政策

ゴールドマン・サックスのアナリストは、伊対伊戦争以来、米連邦準備制度（FRB）の金利市場のボラティリティが大きかったにもかかわらず、今年の利上げの可能性は低いと指摘している。現在の供給ショックは限定的であり、インフレの波及（外溢）リスクも小さく、金融政策も利上げの確率を引き下げている。

ゴールドマン・サックスのアナリストは、イスラエルとイランの戦争以来、米国の連邦基金金利は激しく変動しているが、2026年に利上げが行われる可能性は依然として低いと指摘している。現在、供給ショックは小さく、インフレの外部への波及の可能性も低い。FRBは原油ショックだけを理由に金融政策を引き締めることはないだろう。

前ホワイトハウス報道局長のAnthony Scaramucciは、《CLARITY法案》が行き詰まり、2026年の暗号資産市場が長期的な不確実性に直面する可能性があると指摘した。法案が阻まれている主な理由は政治的要因とリソースの消耗であり、短期的には規制枠組みを実装するのが難しい。その結果、市場構造に影響が及ぶ。ただし、彼はビットコインの長期的な見通しについては楽観的であり、そのFutureにはまだ上昇の可能性があると考えている。

米国のビットコイン現物ETFは、連続7営業日で純流入した後、最近は純流出へと転じており、資金の流れがより慎重になっていることを示しています。ビットコイン価格は一時、7万ドルを下回り、市場心理と資金面の弱さを反映しています。ETFの流出は、市場がマクロ環境を再評価したことに起因しており、高金利の見通しや地政学的リスクに直面して、投資家のリスク嗜好が低下しています。7万ドルは短期の買い／売りの分岐点となっており、テクニカル指標は市場の信頼がなお修復を要していることを示しています。

米連邦準備制度（FRB）が初めて、支払い型ステーブルコインの影響を体系的に評価し、その導入により国境を越えた支払いの効率を改善できる一方で、準備金の流動性や金融政策を変える可能性があると指摘した。ステーブルコインの規制は《GENIUS 法案》に基づいて定められており、また連邦準備制度の資産運用方針にも影響を与える可能性がある。規模が拡大するにつれて、規制はより一層厳格になる。

米連邦準備制度理事のマイケル・バールは、ステーブルコインの準備資産が直面するマネーロンダリングおよび金融の安定リスクに警告を発し、準備の品質が極めて重要だと強調した。ステーブルコインは、即時の国境を越えた決済などの面で優位性がある一方で、規制の不足が影響して危険を引き起こす可能性がある。「天才法案」の推進により、発行者は正式に登録し、等価の準備を保有することが求められ、市場の安定性が高まる。規制の詳細の実行は、米国のステーブルコイン市場の発展に直接影響する。

米連邦準備制度理事会（FRB）のシュミット氏は、エネルギー価格の上昇がインフレに持続的な影響を及ぼすと警告した。インフレ率はすでに3%に近く、2%目標を達成するための進展が停滞している。彼は、インフレ期待に関するリスクに対処するために政策対応が必要だと強調し、今後の金利動向に関する市場の見方が変化している。

ウォーレン・バフェットは、金融システムに脆弱性が出現していることを警告し、銀行とノンバンク機関の密接なつながりがリスクの伝播につながり得ることを強調した。彼は、金融の安定は米連邦準備制度（FRB）の最優先の任務であるべきだと述べ、また、市場の恐慌が投資家の急速な撤退を招き得ると指摘した。

米国労働省は、401(k)プランに暗号資産などの代替資産を含めることを受託者に認めるルールを提案し、定義された評価プロセスに従う場合に法的保護を提供するものとした。これは、退職後の投資にデジタル資産を慎重に組み込む方向への転換を示している。

ゲートニュースの消息、3月31日、トレーダーが欧州中央銀行の利上げに関する見通しを引き下げ、4月に25ベーシスポイントの利上げが行われる可能性を50%と予想しています。

米国労働省は401(k)の退職金口座における投資制限の緩和を提案し、暗号資産、不動産、プライベートエクイティなどのオルタナティブ資産への投資を可能にすることで、1兆100億ドル規模の退職金市場の開拓が期待されています。この措置はトランプの行政命令の履行を目的としていますが、同時に一般の人々の退職金の安全性に関する疑問も引き起こしています。

パンセン・マクロのClaus Vistesenレポートによると、欧州中央銀行は今後数カ月で利上げを実施する見通しで、インフレは3月に2.5%まで上昇し、2.5%〜3.0%の範囲で安定する可能性がある。6月と7月にそれぞれ25ベーシスポイントの利上げが見込まれているが、景気の弱さが利下げを政策オプションにする可能性がある。中央銀行は、インフレと景気後退リスクの間でバランスを取ろうとするだろう。

米国の新たな規制は、8兆ドル規模の退職市場を暗号資産に開放することを目指しており、401(k)のファンドマネージャーが、強化された法的保護を備えた暗号資産連動型ファンドを提供できるようにします。

ゲートニュース、3月31日、欧州中央銀行（ECB）理事会委員のミュラー氏は、4月の利上げの可能性を排除できず、賃金と労働市場を注視すると述べた。

中国人民銀行は金融政策委員会の会議を開催し、現在の世界経済の状況を分析した。会議では、外部からのショックに対応するため、適度に緩和的な金融政策を引き続き実施し、経済の安定した成長と物価の合理的な回復を促進する必要があることを強調した。

2026年3月31日 08:30から08:45（UTC）の間に、BTCは15分間でリターンが-0.71%下落し、価格は66820.0から67318.9 USDTの範囲で推移しました。振幅は0.74%です。この時間帯の市場心理は慎重で、ボラティリティが高まり、主要な取引プラットフォームの出来高が大きく増加しており、市場の注目度が上がっています。 今回の急変の主な原動力は、大規模なETF資金が継続的に流出していることと、機関投資家がポジションを減らしたことによってもたらされる流動性の低下です。2026年3月、ETFの累計流出額は30億ドル超となり、大口の保有比率は9%まで低下しました。

中東情勢の影響で、金市場は大きく変動しており、今月の下落見通しは14.6%に達すると予想されています。トランプが緩和のシグナルを発したにもかかわらず、地政学的な紛争が原油・ガスの価格を押し上げ、金の値動きは圧迫されています。分析では、中長期的には依然として楽観的だが、短期的には金価格が調整圧力に直面する可能性があると見ています。

米国証券取引委員会（SEC）は近日、新しい規則を承認し、ブローカーが証券の貸借において、S&P 500およびラッセル1000の構成銘柄を担保として使用できるようにしました。この変更は機関投資家に、資金運用のより高い柔軟性を提供し、市場の流動性を高める可能性があり、リスク資産の価格設定ロジックに影響を与えると見込まれます。今後、機関の採用状況が重要な注目点となるでしょう。

台湾の立法委員の葛如鈞は、ビットコインとステーブルコインを台湾の外貨準備に組み込むことを提案し、特殊な地政学的環境における潜在的な優位性を強調した。中央銀行総裁の楊金龍はこれに対して慎重な態度を維持し、価格変動リスクによりビットコインは準備資産として不適切だと指摘する一方で、「時が来れば状況は変わり得る」という可能性を認めた。総じて、短期的にはこれらのデジタル資産を外貨準備に組み込む計画は実現しにくい。

実際の価格変動がほとんどない静かな週末の後、米国でいくつかの大きな出来事があるため、ビジネスウィークが始まるにつれて、ビットコインとアルトコインはさらなる変動の準備ができている可能性があります。 おそらく、最も注目を集めそうなのは、月曜日に行われる2つの出来事でしょう、そして