ฟัลคอนเอक็กซ์ เตรียมสนทนากับแคนเตอร์ฟิตซ์เจอรัลด์สำหรับการหารือเรื่อง IPO ท่ามกลางตลาดคริปโตที่ลำบาก

บริษัทนายหน้าหลักด้านคริปโต FalconX ได้เริ่มต้นการพูดคุยเบื้องต้นกับที่ปรึกษาที่เป็นไปได้ รวมถึงยักษ์ใหญ่จากวอลล์สตรีทอย่าง Cantor Fitzgerald เกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) ถึงแม้ว่าจะยังไม่ได้แต่งตั้งธนาคารใดอย่างเป็นทางการให้เป็นผู้ออกหุ้นก็ตาม

บริษัท ซึ่งมีมูลค่าระดับ 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในรอบระดมทุน Series D เมื่อเดือนมิถุนายน 2022 กำลังพิจารณาแผนการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แม้ตลาดคริปโตโดยรวมจะเผชิญกับแรงกดดัน โดย Bitcoin ลดลงประมาณ 45% จากจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคม 2025 และคู่แข่งอย่าง Kraken ก็หยุดชะงักความพยายามในการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) ซีอีโอ Raghu Yarlagadda ได้ยืนยันก่อนหน้านี้ว่าบริษัทกำลังพิจารณาเข้าสู่ตลาดหุ้น

การพูดคุยเกี่ยวกับ IPO และการเสนอขายจากธนาคาร

การพูดคุยเบื้องต้น ไม่มีคำสั่งอย่างเป็นทางการ

FalconX ได้เริ่มต้นการสนทนาเบื้องต้นกับที่ปรึกษาที่เป็นไปได้ โดย Cantor Fitzgerald เป็นหนึ่งในธนาคารการลงทุนที่กำลังเสนอแนวทางให้กับบริษัทเพื่อเตรียมเข้าสู่ IPO อย่างไรก็ตาม บริษัทยังไม่ได้แต่งตั้งธนาคารใดอย่างเป็นทางการให้เป็นผู้นำในการจัดการการเสนอขาย และกระบวนการนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ธนาคารการลงทุนมักจะเสนอแนวทางแก่ลูกค้าเป้าหมายโดยการนำเสนอการวิเคราะห์มูลค่า คำแนะนำเกี่ยวกับจังหวะตลาด และความสามารถในการกระจายสินค้า เพื่อให้ได้สิทธิ์เป็นผู้นำในการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

คำแถลงของซีอีโอ

Yarlagadda เคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่าบริษัทกำลังสำรวจความเป็นไปได้ในการเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้น ในกลางปี 2025 FalconX ได้มีการพูดคุยไม่เป็นทางการกับธนาคารและที่ปรึกษาเกี่ยวกับการเข้าสู่ตลาดหุ้น และซีอีโอก็ได้ยืนยันภายหลังว่าการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) กำลังอยู่ในระหว่างการพิจารณา

บริบทตลาดและสภาพอุตสาหกรรม

สภาพตลาดคริปโตที่ท้าทาย

การพิจารณา IPO ของ FalconX เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดคริปโตเผชิญกับแรงกดดันอย่างมาก Bitcoin ร่วงจากจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคม 2025 ที่ประมาณ 126,000 ดอลลาร์สหรัฐ ไปอยู่ใกล้ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการลดลงประมาณ 45% การปรับตัวลดลงนี้ทำให้บริษัทคริปโตหลายแห่งต้องทบทวนแผนการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Kraken ซึ่งได้ยื่นเอกสาร S-1 ต่อ SEC อย่างลับๆ ในเดือนพฤศจิกายน 2025 ก็ได้หยุดชะงักแผน IPO ของตน และคาดว่าจะกลับมาดำเนินการอีกครั้งเมื่อสภาพตลาดดีขึ้น

กิจกรรม IPO ในปี 2026 ที่จำกัด

จนถึงปัจจุบัน บริษัทดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล BitGo เป็นบริษัทคริปโตที่เดียวที่สามารถดำเนินการ IPO ได้ในปี 2026 โดยหุ้นของบริษัทลดลงประมาณ 40% ตั้งแต่เข้าจดทะเบียน แม้สภาพตลาดจะยากลำบาก แต่ก็ยังมีบริษัทคริปโตบางแห่งที่ยังคงเดินหน้าสู่การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนในตลาดสาธารณะ นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมชี้ว่า บริษัทด้านโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินอาจเป็นกลุ่มต่อไปที่จะเข้าสู่ตลาด IPO โดยมีบริษัทอย่าง FalconX และ Copper เป็นผู้นำในการเจรจา

มูลค่าประเมิน

FalconX ระดมทุนได้ 150 ล้านดอลลาร์ในรอบ Series D เมื่อเดือนมิถุนายน 2022 โดยมีมูลค่าบริษัทอยู่ที่ 8 พันล้านดอลลาร์ บริษัทได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนชั้นนำ เช่น Accel, Fidelity, B-Capital, Tiger Global, Accomplice, Coinbase, Fenbushi Capital, Flybridge Capital และ Lightspeed Venture Partners

ความสัมพันธ์ของ FalconX กับ Cantor Fitzgerald

ความร่วมมือด้านสินเชื่อองค์กร

Cantor และ FalconX มีความสัมพันธ์ในด้านสินเชื่อองค์กรที่สำคัญ โดยในปี 2025 Cantor ได้เปิดตัวโครงการสินเชื่อ Bitcoin มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ และได้ให้วงเงินเบื้องต้นมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์แก่ FalconX ซึ่งอนุญาตให้ FalconX ยืมเงินโดยใช้ Bitcoin เป็นหลักประกัน และเข้าถึงสภาพคล่องโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความร่วมมือที่มุ่งสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านสินเชื่อระดับองค์กรในสินทรัพย์ดิจิทัล

ผลกระทบเชิงกลยุทธ์

ความสัมพันธ์ในปัจจุบันนี้ ทำให้ Cantor ได้เปรียบในกระบวนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) เนื่องจากความคุ้นเคยกับโมเดลธุรกิจและการดำเนินงานทางการเงินของ FalconX ซึ่งอาจเป็นข้อได้เปรียบในการเป็นผู้ออกหุ้นกู้ในกระบวนการนี้ การทำธุรกรรมนี้สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและตลาดคริปโตเริ่มบรรจบกันมากขึ้น โดย Cantor กำลังขยายรอยเท้าของสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการบริหารจัดการทุนสำรองของ Tether ในสหรัฐอเมริกา และสนับสนุนโครงการคริปโตต่างๆ

กลยุทธ์การเติบโตและการเข้าซื้อกิจการ

การขยายตัวด้วยกลยุทธ์ M&A

FalconX ได้ขยายกิจการอย่างรวดเร็วล่วงหน้าก่อนการเข้าจดทะเบียนผ่านการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ ในปี 2025 บริษัทได้เข้าซื้อกิจการบริษัทผู้เชี่ยวชาญด้านอนุพันธ์ Arbelos Markets และถือหุ้นส่วนใหญ่ใน Monarq Asset Management นอกจากนี้ยังได้ทำข้อตกลงกับบริษัทออกผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนคริปโต (ETP) ชื่อ 21Shares ซึ่งเป็นการทำธุรกรรมครั้งที่สามของปีนี้ การเข้าซื้อกิจการเหล่านี้ช่วยขยายขอบเขตของ FalconX ในด้านการซื้อขาย อนุพันธ์ และการบริหารสินทรัพย์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความพยายามในการรวมโครงสร้างพื้นฐานและนำเสนอผลิตภัณฑ์การลงทุนระดับองค์กรที่มีการควบคุมมากขึ้น

คำถามที่พบบ่อย

FalconX จะเข้าสู่ตลาดหุ้นแน่นอนหรือไม่?

ยังไม่มีการประกาศตัดสินใจอย่างเป็นทางการ FalconX ได้เริ่มต้นการพูดคุยเบื้องต้นกับที่ปรึกษาที่เป็นไปได้ รวมถึง Cantor Fitzgerald แต่ยังไม่ได้แต่งตั้งธนาคารใดอย่างเป็นทางการ และบริษัทยังคงประเมินตัวเลือกต่างๆ ซีอีโอ Raghu Yarlagadda เคยยืนยันว่าการเข้าสู่ตลาดหุ้นเป็นไปได้ในอนาคต

ทำไม FalconX ถึงเดินหน้าสู่ IPO ในช่วงตลาดตกต่ำ?

แม้สภาพตลาดจะยากลำบาก แต่ FalconX ยังคงเดินหน้าพูดคุยเกี่ยวกับการเข้าสู่ตลาดหุ้น บริษัทได้ขยายกิจการผ่านการเข้าซื้อกิจการและสร้างโครงสร้างพื้นฐานระดับองค์กร เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเติบโตในระยะยาว นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมชี้ว่า บริษัทด้านโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินอาจมีความพร้อมมากกว่าบริษัทเทรดดิ้งในการเข้าสู่ตลาด IPO

มูลค่าปัจจุบันของ FalconX คือเท่าไร?

FalconX มีมูลค่า 8 พันล้านดอลลาร์ในรอบระดมทุน Series D เมื่อเดือนมิถุนายน 2022 ซึ่งระดมทุนได้ 150 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนหลายราย รวมถึง B Capital แต่มูลค่าปัจจุบันในบริบทของการเข้าสู่ตลาด IPO ยังไม่ได้เปิดเผย

ความสัมพันธ์ของ FalconX กับ Cantor Fitzgerald ส่งผลต่อโอกาสในการเข้าสู่ตลาด IPO อย่างไร?

Cantor และ FalconX มีความสัมพันธ์ในด้านสินเชื่อองค์กรอยู่แล้ว โดย Cantor ได้ให้วงเงินสินเชื่อมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์แก่ FalconX ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดย Bitcoin ซึ่งความสัมพันธ์นี้อาจเป็นข้อได้เปรียบในกระบวนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) ถึงแม้ยังไม่มีการแต่งตั้งธนาคารใดอย่างเป็นทางการก็ตาม