A probabilidade de corte das taxas pela Fed acabou de atingir 92%. Já não é um talvez—é praticamente garantido.
E quando a Fed mudar de rumo? BTC e SOL estão prontos para apanhar essa onda. Estamos a falar de 92% de probabilidade de ambos recuperarem em força.
Liquidez a caminho. Modo de risco ativado. Faz as contas.

Dados de sondagens recentes mostram um aumento inesperado nos números de aprovação para a administração atual, aparentemente ligado a novos indicadores económicos que sugerem um alívio na pressão sobre as finanças das famílias. Observadores de mercado notam que esta mudança surge à medida que vários indicadores-chave — desde índices de confiança dos consumidores até ao poder de compra ajustado à inflação — começam a evoluir numa direção mais favorável.
A correlação entre sinais de alívio económico e capital político não passa despercebida aos analistas que acompanham tanto os mercados tradicio

A oferta monetária M2 dos EUA acabou de ultrapassar mais um recorde—atingindo uns impressionantes 22,3 biliões de dólares. É isso mesmo, um novo máximo histórico.
Para quem acompanha as tendências de liquidez, este indicador é relevante. O M2 engloba tudo, desde dinheiro físico e contas à ordem, até contas poupança e fundos do mercado monetário. Quando cresce desta forma? Indica que há mais dólares a entrarem no sistema. Mais liquidez costuma significar que os preços dos ativos sentem o impulso—ações, imobiliário e, sim, os mercados cripto tendem a reagir.
O que está a impulsionar este aumento

Tem havido algum burburinho em torno de uma proposta bastante interessante ultimamente. Diz-se que o homem que dirige aquela empresa de carros elétricos tem estado a ponderar formas de permitir que os seus atuais acionistas possam ter uma fatia do seu projeto de foguetes. Ao que parece, ele tem debatido esta ideia há já algum tempo — como abrir o acesso ao capital daquela empresa aeroespacial.
A lógica parece bastante simples: porque é que apenas um grupo restrito deve ter exposição ao negócio espacial quando é evidente que existe interesse por parte da base de investidores do setor automóvel?

A impressora de dinheiro dos EUA continua a funcionar a todo o vapor — a oferta monetária M2 acabou de atingir um novo recorde de $22,3 biliões. Para quem acompanha sinais macroeconómicos, isto assinala mais uma expansão no total de dinheiro e ativos líquidos a circular na economia americana. Historicamente, aumentos na M2 têm estado correlacionados com uma maior liquidez a fluir para ativos de risco, e os mercados de cripto tendem a prestar atenção quando as implicações do balanço da Fed começam a refletir-se nestes números. Vale a pena manter debaixo de olho se está a posicionar-se para a pr

Um recém-divulgado documento sobre a estratégia nacional de segurança está a causar grande agitação nos círculos de decisão política. O relatório contém uma previsão surpreendente: a Europa poderá enfrentar o que é denominado como “aniquilação civilizacional” nas próximas duas décadas. Não é o tipo de linguagem que normalmente se encontra em relatórios oficiais de estratégia.
O que se destaca particularmente é a franqueza com que esta avaliação rompe com a retórica diplomática convencional. Estamos a falar de uma reconfiguração fundamental do panorama geopolítico, e não apenas de pequenos ajus

Os agregados familiares americanos têm agora, em média, $11.019 em dívida de cartão de crédito. Isto não é apenas um número—é um sinal. Quando as finanças tradicionais ficam tão pressionadas, as pessoas começam a procurar alternativas. Faz pensar quanto tempo mais o velho sistema conseguirá aguentar a viver de tempo emprestado.

As empresas privadas têm esta grande vantagem, certo? Não há chamadas trimestrais de resultados. Não há acionistas constantemente a pressionar. Podes literalmente queimar dinheiro em projetos que só vão dar frutos daqui a décadas. Como financiar missões para Marte ou construir infraestruturas que toda a gente acha uma loucura. Esse é o sonho — ficar privado significa apostar em grandes ideias sem ter de justificar cada euro gasto. Mercados públicos? Querem lucros para ontem.

Alguma vez se perguntou porque é que alguns países tratam as suas reservas de ouro de forma diferente? Veja o caso de Itália—sentados em cerca de 2.452 toneladas métricas do metal amarelo, ocupam o terceiro lugar a nível mundial. Com os preços do ouro a dispararem até ao final de 2025, estamos a falar de um tesouro de $300 mil milhões.
Aqui é que a coisa fica interessante: a maioria das nações tem uma estrutura simples em que o governo é dono do ouro e o banco central apenas o gere. Mas o arranjo de Itália? Não é bem a mesma história.
Todo este debate à volta da estrutura de propriedade é mai

Notei que uma grande plataforma acabou de divulgar o gráfico da oferta monetária M2 🙃 Parece que alguém está a tentar ligar os pontos por nós

Novas projeções da BloombergNEF acabam de lançar uma bomba: o consumo de energia dos data centers nos EUA deverá atingir 106 gigawatts até 2035. O que torna isto ainda mais impressionante? Esse valor representa um enorme aumento de 36% em relação à previsão publicada há apenas sete meses.
Este apetite energético acelerado deve-se sobretudo à expansão da infraestrutura de IA e à crescente procura por computação na nuvem. Os principais intervenientes tecnológicos estão a correr para aumentar a capacidade, o que significa que a rede elétrica vai sentir a pressão. Para os mineradores de criptomoed

A próxima semana vai ser intensa. A Fed vai anunciar a sua decisão—todos estão atentos para ver se vão mudar de rumo ou manter uma postura agressiva. Entretanto, novos sinais económicos vindos da China podem agitar ainda mais as coisas. Dois grandes catalisadores a acontecerem ao mesmo tempo. Preparem-se, traders.

À primeira vista? O currículo deste tipo grita "escolha segura". Mas se fores mais fundo, vais perceber o que está realmente a acontecer aqui—uma reestruturação fundamental da forma como a Fed e o governo colaboram. Aquela independência que dávamos como garantida? Esse manual está a ser reescrito. Os mercados deviam estar atentos.

Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego atingiram agora um nível que não víamos há 56 anos. Incrível.
Só uma semana em 2022 ficou a menos de 2.000 pedidos deste número. Para além disso? Terias de recuar até setembro de 1969 para encontrar algo comparável.
Este mercado de trabalho está a aguentar-se muito melhor do que a maioria das pessoas percebe.

Dados recentes de uma grande instituição financeira suíça mostram que o número global de bilionários acabou de ultrapassar os recordes anteriores. Este aumento de indivíduos com património ultra elevado sinaliza uma intensificação da concentração de riqueza — uma tendência que está a transformar os fluxos de capital tanto nos mercados tradicionais como no universo cripto. O que significa isto para as estratégias de alocação de ativos na próxima fase do ciclo?

Os fundos do mercado monetário acabam de atingir um máximo histórico de 7,48 biliões de dólares. Isso é uma enorme quantidade de dinheiro à margem neste momento.

Laços mais estreitos com o mercado único europeu poderiam potencialmente acelerar a expansão económica do Reino Unido. No entanto, o Primeiro-Ministro Keir Starmer parece hesitante em reforçar essas ligações com Bruxelas. O que o está a travar? O cálculo político parece ser mais complexo do que a simples lógica económica sugeriria.

A vaga de falências que está a atingir as empresas americanas neste momento? Está a avançar mais rapidamente do que a maioria das pessoas imagina.
Estamos a assistir ao encerramento de empresas a um ritmo que deveria fazer qualquer investidor refletir. Não se trata apenas de pequenas lojas a fechar portas—estamos a falar de um padrão mais amplo que sinaliza uma mudança na base económica. Quando as empresas não conseguem servir a dívida ou manter as operações nesta escala, isso tem repercussões em tudo.
Para quem está nos mercados cripto e tradicionais, isto importa. O stress corporativo costum

Eis uma perspetiva interessante sobre a atual política monetária: o recente encerramento do governo teve um impacto mais forte no crescimento económico do que as previsões iniciais sugeriam. Mas aqui está a reviravolta—os números do primeiro trimestre estão a indicar uma recuperação mais forte do que o esperado.
Neste contexto, algumas vozes nos círculos económicos defendem que este é, na verdade, o momento ideal para a Reserva Federal abrandar os cortes nas taxas de juro. Não fechando totalmente a porta, mas abordando as reduções com cautela medida. A lógica? Permitir que a recuperação natura

Um fundo de investimento recém-criado está a voltar a apostar contra bancos regionais dos EUA. Este movimento está a levantar sobrancelhas nos mercados financeiros. Os bancos regionais têm estado sob pressão desde a turbulência do ano passado e agora enfrentam um novo escrutínio por parte de vendedores a descoberto agressivos. O momento é interessante – acontece precisamente quando todos achavam que o setor bancário estava a estabilizar. Faz-nos questionar o que é que estes gestores de fundos estão a ver que os outros poderão estar a ignorar. Poderá isto desencadear uma nova vaga de volatilida