Macroeconomia

O ouro caiu para $4.500 desde o final de fevereiro de 2026 devido a conflitos geopolíticos, com mercados de capitais globais em turbulência e o índice S&P 500 em queda de 5%. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, os ativos de refúgio apresentaram fraco desempenho e os fluxos de capital para fundos do mercado monetário atingiram máximos históricos, evidenciando uma tendência de "dinheiro em primeiro lugar" no mercado. O bitcoin apresenta volatilidade e ainda não se estabeleceu como um ativo de refúgio.

Os preços do petróleo em alta devido ao conflito entre EUA e Irão estão a intensificar preocupações inflacionárias, afectando o comportamento dos investidores e a promover uma aversão ao risco nos mercados, especialmente nas criptomoedas. Os decisores políticos mantêm-se cautelosos, sugerindo potenciais atrasos nos cortes das taxas de juro face às piores previsões inflacionárias do FMI.

Perante a interrupção do fornecimento de energia no Médio Oriente e a disparada dos preços do petróleo, a Agência Internacional de Energia (AIE) apresentou 10 medidas de emergência para reduzir a procura de petróleo em sectores como transportes rodoviários. As recomendações incluem trabalho remoto para famílias, redução dos limites de velocidade nas autoestradas, restrições de circulação de veículos e redução de viagens comerciais em aviação, com o objectivo de mitigar pressões inflacionárias e estabilizar o mercado.

Gate News 報告, no dia 20 de março, o membro da Junta de Governadores da Reserva Federal Waller afirmou que, se os preços do petróleo se mantiverem elevados durante vários meses, eventualmente isso será transmitido à inflação núcleo. Ele ressaltou que choques petrolíferos elevados e persistentes não têm um impacto temporário na inflação.

Gate News notícia, 20 de março, o membro do Conselho da Reserva Federal Waller afirmou que, se o Estreito de Ormuz (um canal crucial de transporte de petróleo global, com aproximadamente um quinto do abastecimento de petróleo global transportado diariamente através dele) fosse fechado, poderia intensificar as pressões inflacionárias.

O Banco Central do Japão manteve a taxa de juro de referência em 0,75% inalterada na reunião de 19 de março, com uma votação de 8 contra 1, interrompendo aumentos de taxas pela segunda vez consecutiva. Apesar da recuperação económica, a situação no Médio Oriente e o aumento dos preços do petróleo bruto aumentaram a incerteza, com algumas instituições a preverem uma possível retomada dos aumentos de taxas em junho.

Desde finais de fevereiro de 2026, quando EUA e Israel iniciaram operações militares contra o Irão, o risco geopolítico no Médio Oriente aumentou, causando turbulências nos mercados de capitais globais. O ouro e os títulos de dívida americanos perderam eficácia de refúgio seguro, enquanto o índice S&P 500 dos EUA caiu 4%, indicando uma reavaliação de ativos. Os fluxos de capital deslocam-se para fundos do mercado monetário de alta liquidez, sinalizando que o mercado entrou uma fase defensiva de "caixa é rei". O bitcoin registou ganhos mínimos, mas enfrenta riscos contínuos.

O Pentágono apresentou um pedido à Casa Branca solicitando aprovação de 200 mil milhões de dólares para a guerra no Irão, revelando despesas muito acima do previsto. A escalada dos custos de guerra gerou preocupações, com especialistas a advertir que o custo total pode subir para dezenas de triliões de dólares. O Congresso iniciará debates acalorados sobre o assunto, com consequências para o bem-estar social e a economia, tornando cada vez mais difícil o controlo dos mercados energéticos e dos orçamentos familiares.

Notícia da Gate News: a 20 de março, de acordo com dados do Banco Central das Filipinas (Bangko Sentral ng Pilipinas), a balança de pagamentos das Filipinas em fevereiro registou uma mudança de excedente para défice, com o défice a ultrapassar 2 mil milhões de dólares.

O CEO da Cloudflare, Matthew Prince, afirmou na conferência SXSW que espera que o tráfego de rede de robôs de IA ultrapasse o tráfego humano até 2027, apontando que o número de robôs de IA que acedem a sites é 1000 vezes superior ao de humanos. Ele enfatizou a necessidade de uma nova infraestrutura para lidar com essa tendência e advertiu que o crescimento do tráfego exercerá pressão sobre os centros de dados.

A Morgan Stanley adiou as expectativas de corte de taxas da Reserva Federal para setembro e dezembro, uma vez que a subida dos preços do petróleo desencadeada pelo conflito geopolítico no Médio Oriente aumentou as expectativas de inflação, comprimindo o espaço para uma política mais flexível. A reação do mercado indica uma diminuição das expectativas de corte de taxas, e o momento futuro dos cortes de taxas dependerá dos dados de inflação e do desempenho económico.

A escalada da situação no Médio Oriente e o disparo dos preços de energia causaram impacto nos mercados globais, com o preço do Bitcoin apresentando volatilidade significativa, tendo caído abaixo de 69,000 dólares. As políticas da Reserva Federal intensificaram a pressão no mercado, e análises indicam que o aumento dos preços de energia suprimirá o desempenho dos ativos, particularmente do Bitcoin. Atualmente, a tendência do Bitcoin depende do ambiente macroeconómico, com 69,000 dólares a constituir um nível de suporte chave de curto prazo.

De acordo com Gate News, um endereço associado a Rune, cofundador do MakerDAO, abriu recentemente posições vendidas no índice S&P 500, aumentando a posição para 4,66 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, detém 13,6 milhões de dólares em posições compradas de petróleo bruto e 6,1 milhões de dólares em posições vendidas de ações dos EUA, totalizando mais de 20 milhões de dólares, o que pode indicar uma aposta em estagflação económica.

O agravamento do conflito no Irão causa divergência no mercado global de petróleo, com o crude WTI americano a manter-se estável em 97 dólares, enquanto os preços spot do Médio Oriente aumentam significativamente, com o crude de Omã a atingir o máximo histórico de 167 dólares. A escassez de oferta pressiona a Europa e a Ásia, com questões do Estreito de Ormuz a provocarem flutuações de preços e a relação desequilibrada do mercado global de energia podendo agravar as pressões inflacionistas. Os EUA libertam reservas estratégicas de petróleo para responder, mas isto também enfraquece a capacidade de resposta futura. O mercado prevê que a divergência de preços do petróleo será difícil de manter a longo prazo.

Bitcoin recentemente tocou os 75 mil dólares, mas não conseguiu manter este nível, recuando para 74 mil dólares, refletindo uma postura cautelosa dos investidores face à próxima decisão de taxas de juro da Fed. Os riscos geopolíticos e os preços de energia elevaram a inflação, afetando as expectativas do mercado relativamente aos cortes de taxas, o que levou a um adiamento do corte de taxas até ao final do ano. A análise técnica mostra que o Bitcoin permanece forte, mas não confirmou uma rutura eficaz do nível de 75 mil dólares, com espaço limitado para subidas a curto prazo.

Gate News notícia, 20 de março, NZD/USD (taxa de câmbio do dólar neozelandês em relação ao dólar americano) ultrapassou 0,5850, subindo para aproximadamente 0,5880. Esta subida foi principalmente influenciada pelos dados do défice comercial da Nova Zelândia que superaram as expectativas.

O relatório mais recente da CF Benchmarks indica que existe uma divergência significativa entre o preço do Bitcoin e o crescimento da oferta monetária global. Desde meados de 2025, a oferta monetária M2 global cresceu aproximadamente 12%, enquanto o preço do Bitcoin caiu 35%. As taxas de juro elevadas e o aumento dos preços da energia limitaram os fluxos de capital. A médio e longo prazo, se o ambiente financeiro melhorar, o preço do Bitcoin poderá ter oportunidades de recuperação.

O preço do Bitcoin recuou drasticamente para aproximadamente 70.400 dólares; o fundo de staking de Ethereum da BlackRock ultrapassou 250 milhões de dólares em ativos sob gestão na primeira semana, com uma taxa de staking de 95%. Morgan Stanley apresentou uma proposta revista para um ETF de Bitcoin spot. As ações dos EUA caíram acentuadamente devido a influências geopolíticas, com confiança do mercado em baixa; recomenda-se controlar a proporção de alavancagem para se proteger.