ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีเตรียมเผชิญกับผลกระทบเมื่อผู้ว่าการเฟดเตือนถึงความเสี่ยงของเงินเฟ้อสูง

ตลาดคริปโตเคอเรนซียังคงเผชิญแรงกดดันในบริบทของความกังวลเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านที่ยืดเยื้อทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น ซึ่งส่งผลกดดันต่อเศรษฐกิจโลกเพิ่มเติม

ในสถานการณ์นี้ เทรดเดอร์กำลังปรับความคาดหวังต่อแนวนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) การลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นถูกละทิ้งทีละน้อย กลายเป็นปัจจัยลบต่อสินทรัพย์ดิจิทัล

ตลาดคริปโตตอบสนองต่อคำเตือนเงินเฟ้อจาก Fed

ผู้ว่าการ Fed Christopher Waller กล่าวว่า มุมมองของเขาเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลัง เดิมทีเขาเห็นด้วยกับการลดอัตราดอกเบี้ยหลังข้อมูลการจ้างงานเดือนกุมภาพันธ์อ่อนแอ แต่ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้เขาปรับท่าทีเป็นระมัดระวังมากขึ้น

Waller เน้นว่าการหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น เขาเชื่อว่าความขัดแย้งน่าจะยืดเยื้อกว่าที่คาด ทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น

เขาสนับสนุนการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และประเมินว่านโยบายปัจจุบันเป็นการเข้มงวด แม้จะไม่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย แต่เขายังเปิดโอกาสในการลดดอกเบี้ยในปลายปี 2026 หากเงินเฟ้อลดลง

หลังจากคำพูดเหล่านี้ มูลค่าตลาดรวมของคริปโตอยู่ที่ประมาณ 2.4 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.18% ท่ามกลางสภาพแวดล้อมมหภาคที่ยังไม่แน่นอน

ปฏิกิริยาของตลาดคริปโตหลังแนวโน้มของผู้ว่าการ Fed | แหล่งที่มา: CoinMarketCap ในขณะเดียวกัน ดัชนี CMC20 ลดลง 0.06% เหลือ 144.01 จุด สะท้อนความแตกต่างของแนวโน้มระหว่างสินทรัพย์ขนาดใหญ่ ดัชนี Fear & Greed คงที่ที่ 30 แสดงให้เห็นว่าจิตวิทยาระมัดระวังยังคงครองอยู่

Powell ยืนยันแนวทางขึ้นอยู่กับข้อมูลเมื่อเงินเฟ้อยังคงสูง

ประธาน Fed Jerome Powell ยังคงเสริมความเข้มแข็งในข้อความระมัดระวังในการแถลงข่าว FOMC ครั้งล่าสุด เขากล่าวว่าเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ยังเกินเป้าหมาย โดยดัชนี PCE รวมอยู่ที่ 2.8% และเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 3.0% ซึ่งสูงกว่ามากเมื่อเทียบกับเป้าหมาย 2% ของ Fed

Powell เน้นว่า Fed ไม่ได้ดำเนินนโยบายตามแผนที่แน่นอน แต่ทุกการตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจและเงื่อนไขตลาด เขายังชี้ให้เห็นว่าผลกระทบจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ต่อเงินเฟ้อยังเร็วเกินไปที่จะประเมินอย่างเต็มที่

นอกจากนี้ เขายังเตือนว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทำให้ราคาพลังงานสูงขึ้น อาจทำให้เงินเฟ้อยังคงสูงในระยะสั้น ดังนั้น การลดอัตราดอกเบี้ยจะพิจารณาได้เฉพาะเมื่อมีความคืบหน้าอย่างชัดเจนในการควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งอาจทำให้ความคาดหวังในการผ่อนคลายทางการเงินในปีนี้ลดลง

ข้อมูลจาก Polymarket แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว: ความน่าจะเป็นที่ไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยเลย เพิ่มขึ้นจากประมาณ 24% เป็น 35% ภายในวันเดียว

ราคาน้ำมันและแนวโน้มแนวนโยบายยังคงกดดันต่อเนื่อง

พร้อมกันนั้น Bank of America เตือนว่า สถานการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังอาจเกิดขึ้นได้ภายใต้เงื่อนไขบางประการ ธนาคารชี้ให้เห็นสามปัจจัยสำคัญ: ตลาดแรงงานที่เสถียร ความต่อเนื่องของการนำโดย Powell และแนวโน้มราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะหากราคาน้ำมันยังคงอยู่เหนือ 80 ดอลลาร์ สหรัฐ โอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

วิกฤตอิหร่าน ซึ่งเข้าสัปดาห์ที่สี่แล้ว ยังคงผลักดันราคาพลังงานให้สูงขึ้น ทำให้แรงกดดันเงินเฟอรุนแรงขึ้นและเสี่ยงต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในบริบทนี้ ตลาดคริปโตเคอเรนซีเริ่มพึ่งพาการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังนโยบายการเงินมากขึ้น

แม้จะเน้นว่าการขึ้นดอกเบี้ยไม่ใช่แนวทางหลัก แต่ Powell ยืนยันว่าการตัดสินใจทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อ เขายังกล่าวว่าอาจดำรงตำแหน่งต่อไปจนกว่าจะมีการแต่งตั้ง Kevin Warsh ตามการประเมินของ Bank of America การล่าช้าใด ๆ ในกระบวนการนี้อาจส่งผลต่อแนวทางนโยบายในอนาคต