สถาบันวิเคราะห์บล็อกเชน CryptoQuant หัวหน้าฝ่ายวิจัย ฮูลิโอ โมเรโน (Julio Moreno) เผยแพร่รายงานเมื่อวันที่ 9 เมษายน ระบุว่า ภายใน 24 ชั่วโมงหลังที่ทรัมป์ประกาศข้อตกลงพักรบระหว่างสหรัฐและอิหร่าน บิตคอยน์พุ่งขึ้นราว 4% ขณะที่อีเธอเรียมขึ้นราว 6% ข้อมูลบนเชนของ CryptoQuant ยืนยันว่าแรงผลักดันหลักของการพุ่งครั้งนี้มาจากตลาดฟิวเจอร์แบบถาวรที่มีการเปิดสถานะฝั่งลองใหม่ในเชิงต่อเนื่อง ไม่ใช่การพุ่งขึ้นแบบถูกกระตุ้นโดยการชำระบัญชีฝั่งชอร์ต
การค้นพบหลัก: การเปิดสถานะฝั่งลองที่สอดประสานยืนยันว่ามีการซื้อจริง
ภายใน 24 ชั่วโมงหลังการประกาศพักรบ มูลค่าสัญญาคงค้างฟิวเจอร์ถาวรของ BTC และ ETH เพิ่มขึ้น 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ และทั้งคู่ถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่ราวหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ที่สำคัญกว่านั้น คือสัญญาคงค้างที่คำนวณเป็นมูลค่าของคริปโท (ไม่ใช่ดอลลาร์) ก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน ข้อมูลนี้ตัดความเป็นไปได้ที่การชำระบัญชีฝั่งชอร์ตเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักออกไปอย่างได้ผล
โมเรโนกล่าวว่า: “การพุ่งขึ้นพร้อมกันของสินทรัพย์หลักทั้งสองสะท้อนการปรับพอร์ตสถานะที่ถูกขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ระดับมหภาค สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือสัญญาคงค้างที่คำนวณเป็นมูลค่าของคริปโทยังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน ซึ่งตัดความเป็นไปได้ที่การชำระบัญชีฝั่งชอร์ตเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักออกไป และยืนยันว่าผู้เทรดกำลังสร้างสถานะฝั่งลองใหม่”
ภาพรวมข้อมูลหลัก
ปริมาณสัญญาคงค้างฟิวเจอร์ถาวรของ BTC เพิ่มขึ้นใน 24 ชั่วโมง: 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 1 เดือน
ปริมาณสัญญาคงค้างฟิวเจอร์ถาวรของ ETH เพิ่มขึ้นใน 24 ชั่วโมง: 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 1 เดือน
อัตราส่วนซื้อขายของ BTC และ ETH: ทั้งคู่สูงกว่า 1.0 และฝั่งซื้อครองความได้เปรียบ
กลไกที่ยืนยันแล้ว: สัญญาคงค้างที่คำนวณเป็นมูลค่าคริปโทยังเพิ่มขึ้นพร้อมกัน ตัดการชำระบัญชีออก และยืนยันว่าเป็นการเปิดสถานะฝั่งลองใหม่
ส่วนต่าง Coinbase เปลี่ยนจากติดลบเป็นบวก: แรงซื้อจากสถาบันในสหรัฐกลับเข้าสู่ตลาด
นอกจากข้อมูลฟิวเจอร์ถาวรแล้ว ดัชนี Coinbase Premium ก็ส่งสัญญาณเชิงบวกเช่นกัน หลังจากคงค่าติดลบต่อเนื่องมาหลายสัปดาห์ ส่วนต่างของ BTC และ ETH บน Coinbase ก็เปลี่ยนเป็นค่าบวกแล้วเช่นกัน ซึ่งหมายความว่าความต้องการของนักลงทุนเชิงสถาบันในสหรัฐกำลังกลับมาฟื้นตัว
โมเรโนกล่าวว่า หากข้อตกลงพักรบยังคงอยู่ และในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้าไม่เกิดการบานปลายของสถานการณ์ ส่วนต่าง Coinbase อาจยังคงเป็นบวก ซึ่งจะช่วยเสริมแนวโน้มการปรับขึ้นของราคา เขายังเน้นด้วยว่า: “สถานะฝั่งลองที่เป็นไปในทิศทางเดียวกันของ BTC และ ETH บ่งชี้ว่าตลาดอย่างน้อยในระยะสั้นคาดว่าเงื่อนไขเศรษฐกิจมหภาคจะยังคงปรับดีขึ้นต่อไป”
มุมมองทางเทคนิคของบิตคอยน์: ทะลุ 69,400 ดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายถัดไป 79,000 ดอลลาร์สหรัฐ
ในการพุ่งขึ้นรอบนี้ บิตคอยน์ทะลุแนวราคาที่เทรดเดอร์ทำจริงฝั่งต่ำ (ประมาณ 69,400 ดอลลาร์สหรัฐ) ระดับนี้ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาเคยเป็นแรงต้านที่แข็งแกร่งมาก การทะลุครั้งนี้มีความหมายเชิงโครงสร้างในมุมมองทางเทคนิค
หากบิตคอยน์สามารถยืนเหนือ 69,400 ดอลลาร์สหรัฐได้ และสถานการณ์สหรัฐ-อิหร่านไม่เกิดการบานปลายเพิ่มเติม เป้าหมายสำคัญถัดไปคือแนวราคาที่เทรดเดอร์ทำจริงฝั่งสูง (ประมาณ 79,000 ดอลลาร์สหรัฐ) โมเรโนเตือนว่าสายระดับนี้ “ในประวัติศาสตร์มักสัมพันธ์กับแรงต้านในตลาดขาลง และเป็นอุปสรรคสำคัญของการฟื้นตัวเชิงโครงสร้าง” ก่อนการทะลุอาจยังต้องเผชิญกับการทดสอบแรงกดดันขายที่มีนัยสำคัญ
คำถามที่พบบ่อย
ทำไม CryptoQuant ถึงเน้นว่าการที่ BTC และ ETH พุ่งขึ้นครั้งนี้คือ ‘การเปิดสถานะฝั่งลอง’ ไม่ใช่ ‘การชำระบัญชีฝั่งชอร์ต’?
ความแตกต่างของทั้งสองอยู่ที่ความยั่งยืน การชำระบัญชีฝั่งชอร์ตเป็นปฏิกิริยาแบบพาสซีฟเพียงครั้งเดียว เมื่อแรงขับเคลื่อนหมดลงมักจะตามมาด้วยการย่อตัว ในทางกลับกัน การเปิดสถานะฝั่งลองใหม่สะท้อนเจตจำนงในการซื้อแบบเชิงรุก และมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องมากกว่า CryptoQuant ใช้การเพิ่มขึ้นพร้อมกันของสัญญาคงค้างที่คำนวณเป็นมูลค่าคริปโตเป็นหลักฐานสำคัญในการตัดปัจจัยเรื่องการชำระบัญชีออกไป
หลังการประกาศพักรบ BTC และ ETH มีสัญญาคงค้างฟิวเจอร์ถาวรเพิ่มขึ้นเท่าใด?
ภายใน 24 ชั่วโมงหลังการประกาศพักรบ สัญญาคงค้างฟิวเจอร์ถาวรของ BTC เพิ่มขึ้น 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วน ETH เพิ่มขึ้น 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทั้งสองถึงระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือน และอัตราส่วนซื้อขายทั้งคู่ก็สูงกว่า 1.0 อย่างชัดเจน แสดงว่าฝั่งซื้อเป็นฝ่ายนำ
หลังจากที่บิตคอยน์ทะลุ 69,400 ดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายทางเทคนิคถัดไปอยู่ที่ไหน?
จากการวิเคราะห์ของ CryptoQuant หลังจากทะลุระดับราคาที่เทรดเดอร์ทำจริงฝั่งต่ำ 69,400 ดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายสำคัญถัดไปคือแนวราคาที่เทรดเดอร์ทำจริงฝั่งสูงราว 79,000 ดอลลาร์สหรัฐ โมเรโนชี้ว่า ระดับนี้ในประวัติศาสตร์สัมพันธ์กับแรงต้านในตลาดขาลง และเป็น “อุปสรรคสำคัญของการฟื้นตัวเชิงโครงสร้าง”
