Минулого тижня Bitcoin пережив захоплюючу сцену «гніву бога», коли за один день його ціна знизилася більш ніж на 10 %, майже тримаючися біля позначки 60 000 доларів США. Після цього він різко відновився і повернувся до близько 70 000 доларів, але чи вже ця різка корекція стала так званим «здаванням»? Тобто панічним виходом інвесторів з ринку, що повністю зняло тиск на продаж і проклало шлях до наступного бичачого циклу.
Однак з точки зору ринку деривативів відповідь, ймовірно, є заперечною. За спостереженнями Грега Магадіні, директора з деривативів Amberdata, сигнали, що надходять з ф’ючерсних ринків, свідчать про те, що у Bitcoin ще є простір для подальшого зниження.
У своєму щотижневому звіті Магадіні зазначив, що під час цього падіння реакція ф’ючерсного базису (різниці між ціною ф’ючерса та спотовою ціною) була явно холодною і не показала різких змін, характерних для попередніх медвежих ринків. Він сказав:
Ф’ючерсний базис майже не показав ті «ринкові реакції», які очікувалися, і я не можу бути впевненим, що ми вже пережили справжній момент здачі.
Мова йде про типову зміну співвідношення між ф’ючерсами та спотовою ціною під час медвежого тренду, особливо на етапі очищення ринку.
Ф’ючерси дозволяють трейдерам у майбутньому заздалегідь домовитися про ціну купівлі або продажу активу, наприклад Bitcoin. Інвестори можуть ставити на ціну, купуючи ф’ючерси, коли очікують зростання, або продавати їх, коли прогнозують падіння, не володіючи фактично Bitcoin. Тому різниця між ціною ф’ючерса і спотовою ціною (базис) часто є важливим індикатором настроїв ринку та напрямку позицій.
Коли ціна ф’ючерса значно вища за спотову, це свідчить про переважання бичих настроїв, інвестори готові платити премію за майбутнє зростання цін; навпаки, коли ціна ф’ючерса падає нижче спотової і виникає дисконтування, це означає сильний тиск продавців і песимізм на ринку.
З огляду на історію Bitcoin, медвежий тренд зазвичай завершується, коли ф’ючерси та перпетуальні контракти демонструють «значний дисконтування». Такий крайній зворотній розрив свідчить про повний крах довіри до ринку, панічний вихід з позицій (тобто «здачу») і завершення останнього етапу очищення медвежого тренду.
Однак у минулому тижні різкі коливання були лише миттєвими явищами.
Грег Магадіні зазначив, що хоча 90-денний ф’ючерсний базис Bitcoin поступово знижувався з кожним падінням, його коливання майже не перевищували -100 базисних пунктів (bps), і не формували глибокого дисконтування. Наразі ф’ючерсний базис Bitcoin залишається приблизно на рівні 4 %, майже на рівні безризикової дохідності американських державних облігацій.
Якщо повернутися до кінця 2022 року, коли Bitcoin впав нижче позначки 20 000 доларів, 90-денний ф’ючерсний базис у той час досягав аж 9 % дисконту, що чітко відображає крайню песимістичну ситуацію на ринку та масовий вихід з левериджних позицій.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Криптоаналітик виявляє знову бичачий історичний патерн, що знову формує себе, а вершина Silver може спричинити ралі Bitcoin
Крипто-аналітик виявив повторне формування бичачого історичного патерну.
Зростання ціни на Silver може спричинити ралі ціни на Біткоїн.
Історично склалося так, що ціна BTC зростала деякий час після досягнення піку Silver.
Криптовалютний ринок продовжує торгуватися в боковому діапазоні, оскільки обидва
CryptoNewsLand3хв. тому
Ціна TAO зросла на 140% за 6 тижнів, але соціальні дані Bittensor свідчать, що ралі тільки починається
Bittensor був одним із найдинамічніших активів у криптовалюті за останні тижні. Ціна TAO зросла на 140% за шість тижнів і піднялася на 105% лише з 8 березня. Токен має тепер ринкову капіталізацію 2,9 мільярда доларів, що дозволяє йому зайняти 26-те місце в загальному рейтингу, оскільки капітал повертається до децентралізованих машин.
CaptainAltcoin48хв. тому
TAO різко зросла на 140%, низький рівень FOMO у роздрібних інвесторів став сигналом до зростання
Bittensor (TAO) нещодавно виріс на 140%, досягнувши максимуму в 377.8 доларів США, що було спричинено переважно рухом капіталу у тематику штучного інтелекту та має суттєву фундаментальну підтримку. Хоча обсяг обговорень у спільноті зріс, настрої роздрібних інвесторів залишаються спокійними, що свідчить про потенційний простір для зростання. Загальна сума ставок у підмережах TAO зросла з 74 400 доларів США до понад 620 мільйонів доларів, що відображає довіру інвесторів у її майбутнє.
MarketWhisper49хв. тому
Чи приховують ризики збереження біткойна на рівні 70 000 доларів? Два основні індикатори послаблюють зростальний імпульс
На тлі загострення геополітичних конфліктів і зростання макроекономічної невизначеності Bitcoin стабільно тримається на рівні 70 000 доларів, демонструючи здатність протистояти тиску. Однак зниження премії на CEX і уповільнення потоків інвестицій у ETF свідчать про обережність інституційних інвесторів, і ринок може перейти у фазу коливань і корекції.
GateNews54хв. тому
Нік Картер: Біткоїн поступається у квантовій стійкості, Ethereum може пережити розкол на бичий ринок
Нік Карт попереджає, що Біткоїн відстає у боротьбі з квантовими технологіями, наголошуючи, що використовувана ним еліптична кривина криптографії застаріє, і рекомендує розробити нові замінні криптографічні технології. На відміну від цього, Ethereum розробив дорожню карту постквантового оновлення до 2029 року і вважає це пріоритетною стратегією. Google також прогнозує, що квантова загроза стане реальністю до 2029 року і створить ризики для безпеки блокчейну.
MarketWhisper58хв. тому
Індекс паніки у криптовалюті знизився до 10, ринкові настрої «паніки» зростають
BlockBeats повідомляє, 26 березня, згідно з даними Alternative, сьогодні індекс паніки та жадібності у криптовалютному ринку становить 10 (вчора — 14), що свідчить про зростання настрою «паніки».
Примітка: поріг індексу паніки становить 0-100 і включає такі показники: волатильність (25%) + обсяг торгів на ринку (25%) + популярність у соціальних мережах (15%) + опитування ринку (15%) + частка біткойна у всьому ринку (10%) + аналіз популярних запитів у Google (10%).
BlockBeatNews1год тому
