19 sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu năm 2025

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã định hình lại thị trường giao dịch tiền mã hóa, mang đến nền tảng giao dịch ngang hàng và loại bỏ hoàn toàn vai trò trung gian tập trung. Bài viết chuyên sâu này phân tích quá trình phát triển của DEX, đặc điểm cốt lõi và cung cấp đánh giá toàn diện về 19 nền tảng nổi bật nhất trên thị trường hiện nay.

Sàn giao dịch phi tập trung là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung đánh dấu bước chuyển mình trong hoạt động giao dịch tiền mã hóa. Khác với nền tảng tập trung truyền thống giữ vai trò trung gian và lưu ký tài sản người dùng, DEX vận hành như nền tảng hoán đổi ngang hàng (P2P) mà không có tổ chức kiểm soát trung tâm. Giao dịch trên DEX được thực hiện trực tiếp giữa người dùng qua hợp đồng thông minh, đảm bảo mọi giao dịch được kiểm soát hoàn toàn bởi chính chủ sở hữu tài sản.

Điểm khác biệt nổi bật của DEX là tính phi lưu ký, người dùng không cần chuyển tài sản vào ví thuộc quyền quản lý của sàn. Giao dịch diễn ra trực tiếp từ ví cá nhân thông qua hợp đồng thông minh trên blockchain. Đa số DEX sử dụng giao thức Automated Market Maker (AMM) và các pool thanh khoản thay cho sổ lệnh truyền thống, giúp duy trì thanh khoản liên tục và giao dịch tức thì. Uniswap đã tạo bước ngoặt lớn với mô hình AMM, giải quyết triệt để vấn đề thanh khoản mà các DEX trước đây gặp phải.

Thông thường, DEX hỗ trợ tài sản chạy trên cùng blockchain với nền tảng, nhưng các DEX đa chuỗi đã xuất hiện, cho phép giao dịch xuyên chuỗi. Những nền tảng này sở hữu mức phí giao dịch thấp hơn và đảm bảo an toàn nhờ kiến trúc phi tập trung, phi lưu ký.

19 sàn giao dịch phi tập trung nổi bật hiện nay

Hệ sinh thái DEX hiện tại cung cấp nhiều lựa chọn phù hợp với các nhu cầu giao dịch khác nhau. Uniswap là đơn vị tiên phong, đồng thời là sàn phi tập trung lớn nhất trên Ethereum với khối lượng giao dịch hàng ngày rất cao. Uniswap theo mô hình AMM, cho phép người dùng tận dụng pool thanh khoản hoặc tự tạo pool riêng, các nhà cung cấp thanh khoản nhận phần phí giao dịch. Nền tảng được quản trị theo mô hình DAO, người dùng có quyền quyết định trực tiếp đối với hoạt động của sàn.

Nhiều sàn tập trung lớn đã phát triển bộ tổng hợp DEX riêng, giúp người dùng tiếp cận các giao dịch tối ưu trên hơn 20 blockchain, 300+ DEX và 200.000+ đồng tiền mã hóa. Những bộ tổng hợp này tập trung cải thiện hạ tầng trên Ethereum, đặc biệt phù hợp với các ứng dụng phi tập trung và sản phẩm blockchain mong muốn hiệu năng vượt trội cùng chi phí giao dịch thấp.

ApeX Pro nổi bật nhờ mô hình AMM đàn hồi, tối ưu hóa hiệu quả vốn đồng thời mang lại trải nghiệm giao dịch giao ngay. Sàn tích hợp công nghệ mở rộng lớp 2 StarkWare tăng cường bảo mật, hỗ trợ đòn bẩy lên đến 20 lần với token phái sinh, đồng thời cung cấp giao diện sổ lệnh thân thiện cho người mới.

Curve chuyên về giao dịch stablecoin, giải quyết biến động giá qua thiết kế AMM. Sàn chạy trên Ethereum, sử dụng token CRV làm công cụ quản trị, trao quyền biểu quyết cho người sở hữu. Curve hỗ trợ trên 45 token, phí giao dịch khoảng 0,04%, phù hợp với nhà đầu tư ưu tiên rủi ro thấp.

KyberSwap là sản phẩm chủ lực của Kyber Network, vận hành nhiều pool thanh khoản sâu, đóng vai trò giao thức nền cho nhiều ứng dụng DeFi. Nhà cung cấp thanh khoản nhận 0,3% phí bằng token KNC khi cặp giao dịch của họ được thực hiện. Sàn hỗ trợ hơn 1.500 token với hàng ngàn cặp hoán đổi.

dYdX là DEX theo mô hình sổ lệnh, mang lại trải nghiệm giao dịch truyền thống, tích hợp tính năng đòn bẩy đến 5 lần và cho vay/ký quỹ chéo. dYdX có khối lượng giao dịch lớn, phí giao dịch chỉ 0,1%, cho phép người dùng tạo thu nhập thụ động bằng nhiều cơ chế mà tài sản vẫn hoạt động.

1inch là bộ tổng hợp DEX hàng đầu, quét nhiều sàn phi tập trung để tìm mức giá tốt nhất cho từng giao dịch. Người dùng có thể staking vào pool để nhận phần thưởng bằng token 1INCH, kèm quyền quản trị. Sàn hỗ trợ hơn 400 token, không thu phí giao dịch trực tiếp nhưng có thể phát sinh phí từ các DEX khác.

Balancer cung cấp nền tảng AMM trên Ethereum, thực hiện giao dịch nhanh chóng bằng hợp đồng thông minh và pool thanh khoản. Người dùng có thể tạo pool tùy chỉnh với ba loại: pool thông minh, pool riêng tư và pool chia sẻ. Dù chạy trên Ethereum, Balancer vẫn hỗ trợ thanh toán không phí gas, phí giao dịch tùy thuộc chủ pool, dao động từ 0,0001% đến 10%.

Bancor, một trong những AMM đầu tiên trên Ethereum (ra mắt năm 2017), hỗ trợ hoàn tất giao dịch tức thì nhờ thanh khoản tự động. Token BNT giúp thanh toán nhanh và bảo vệ người dùng khỏi tổn thất tạm thời thông qua cơ chế staking trên nhiều pool. Người staking đồng thời BNT và các đồng khác sẽ nhận thưởng tối ưu.

Slingshot ra đời năm 2020, cung cấp giao thức hoán đổi không phí trên Ethereum cho cả thiết bị di động và máy tính. Sàn hỗ trợ đa chuỗi và bắc cầu cho các mạng như Canto, Polygon, Arbitrum, BNB Chain, Arbitrum Nova, Optimism, đồng thời cung cấp công cụ giao dịch nâng cao, so sánh giá trên nhiều DEX.

CowSwap hỗ trợ giao dịch token trên Ethereum bằng cách khớp cung-cầu, ngăn ngừa trượt giá và phí giao dịch. Lệnh không tìm được đối tác ngang hàng sẽ chuyển sang AMM nền tảng, cho phép trải nghiệm cả hai hình thức giao dịch. Là bộ tổng hợp Meta DEX không cần cấp phép, CowSwap tối ưu hóa thanh khoản và cho phép giao dịch không phí gas cho lệnh đặt ngoài chuỗi.

IDEX hoạt động trên Ethereum, phù hợp với nhà giao dịch khối lượng lớn, hỗ trợ giao dịch đồng thời và hủy lệnh không phí gas. Sàn kết hợp tính năng của sàn tập trung và phi tập trung nhằm tăng cường bảo mật, hỗ trợ khoảng 26 token với phí giao dịch 0,1% và tính năng staking.

DEX.AG là bộ tổng hợp thanh khoản từ nhiều DEX, mang đến mức giá tối ưu, giúp người dùng tiết kiệm thời gian và công sức. Sàn không thu phí trực tiếp nhưng có thể tính phí chuyển tiếp từ DEX khác, giao diện trực quan thuận tiện cho giao dịch.

AirSwap vận hành trên Ethereum, hỗ trợ nạp/rút tức thì, không thu phí nền tảng ngoài chi phí gas ETH. Token AST có thể hoán đổi với bất kỳ token ERC-20 nào, giảm tối đa rủi ro bảo mật và hỗ trợ nhiều token, nhưng giao dịch ngang hàng cần tìm đối tác phù hợp.

SushiSwap phát triển từ Uniswap, sử dụng token SUSHI để nhận thu nhập thụ động qua staking và quyền quản trị. Kiến trúc DEX độc đáo giúp giảm sự tập trung thị trường, phí giao dịch thấp và tương thích cao với ERC-20 thông qua giao diện trực quan.

PancakeSwap là một trong những DEX lớn nhất trên BNB Smart Chain, cung cấp pool thanh khoản chi phí thấp và rủi ro trượt giá nhỏ. Sàn phi lưu ký thực hiện giao dịch tự động qua pool hợp đồng thông minh trên BSC, token CAKE dùng để staking, yield farming và quản trị với hơn 50 token DeFi được hỗ trợ.

WX Network (trước đây là Waves) sử dụng tài sản số như BTC, LTC, hỗ trợ phát hành coin ban đầu cho gọi vốn cộng đồng. Sàn hoạt động trên blockchain riêng, phí giao dịch cực thấp chỉ 0,03%, kết hợp cả chức năng tập trung và phi tập trung, giảm trượt giá qua giao diện thân thiện.

Xfai ứng dụng mô hình nhà tạo lập thị trường tự động sáng tạo, tạo pool thanh khoản đan xen qua hợp đồng thông minh CFMM on-chain. Giải pháp này xử lý vấn đề phân mảnh thanh khoản, rủi ro trượt giá cao. Xfai chạy trên Ethereum và Linea, cung cấp ‘Infinity staking’ cho thanh khoản riêng biệt, cho phép giao dịch mọi tài sản số qua bảng điều khiển thống nhất.

ParaSwap là bộ tổng hợp DeFi đa chuỗi, mang tới mức giá tối ưu, thanh khoản cao, giao dịch nhanh cho trader và DApp. ParaSwap tổng hợp thanh khoản từ DEX và giao thức cho vay trong một giao diện bảo mật duy nhất, tích hợp API, tối ưu hóa lợi suất, kiểm toán hợp đồng thông minh độc lập và biểu đồ nâng cao, giúp người dùng tìm giá tốt hiệu quả.

Có nên giao dịch tiền mã hóa qua sàn phi tập trung?

Sàn giao dịch phi tập trung đã trở thành nền tảng không thể thiếu trong giao dịch tiền mã hóa, mang lại nhiều lợi ích nhờ kiến trúc phi lưu ký, bảo đảm an toàn tài sản suốt quá trình giao dịch. Giao dịch tức thì qua hợp đồng thông minh đem lại hiệu quả và minh bạch, được nhiều nhà đầu tư đánh giá cao. Tuy nhiên, ngay cả các DEX tốt nhất vẫn có những hạn chế và thách thức riêng.

Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ khi sử dụng DEX. Tính phi lưu ký đòi hỏi người dùng phải tự chịu trách nhiệm bảo mật khóa riêng và ví. Phí gas, nhất là trên DEX chạy Ethereum, có thể tăng cao khi mạng quá tải. Rủi ro tổn thất tạm thời ảnh hưởng đến nhà cung cấp thanh khoản trong mô hình AMM. Ngoài ra, thiếu hỗ trợ tiền pháp định và giao diện phức tạp hơn so với sàn tập trung cũng là rào cản cho người mới.

Quyết định giao dịch trên DEX nên dựa vào ưu tiên cá nhân về bảo mật, quyền riêng tư, lưu ký và nhu cầu giao dịch. Nghiên cứu kỹ về nền tảng, phí, loại tài sản hỗ trợ và tính năng đặc biệt là yếu tố bắt buộc trước khi chọn sử dụng bất kỳ DEX nào.

Kết luận

Thị trường sàn giao dịch phi tập trung đã phát triển mạnh mẽ kể từ khi Uniswap tiên phong với mô hình AMM, giải quyết triệt để vấn đề thanh khoản của các DEX trước đó. Hệ sinh thái hiện tại có hơn 19 nền tảng mạnh mẽ, mỗi nền tảng sở hữu tính năng, cơ chế giao dịch và lợi thế riêng phù hợp với từng nhóm người dùng.

Từ vị thế dẫn đầu thị trường và khối lượng giao dịch lớn của Uniswap, tới các nền tảng chuyên biệt như Curve cho stablecoin, từ các bộ tổng hợp như 1inch và ParaSwap tối ưu giá đa nguồn, tới giải pháp sáng tạo như Xfai xử lý phân mảnh thanh khoản, DEX mang đến lựa chọn toàn diện cho nhà đầu tư tiền mã hóa hướng tới giao dịch phi tập trung, phi lưu ký.

Mặc dù DEX mang lại nhiều lợi ích như bảo mật vượt trội, kiểm soát tài sản, phí thấp và chống kiểm duyệt, vẫn tồn tại thách thức như phí gas, giao diện phức tạp và rủi ro tổn thất tạm thời. Việc lựa chọn giữa sàn tập trung và phi tập trung phụ thuộc vào ưu tiên giao dịch, kỹ năng công nghệ và yêu cầu cụ thể của từng cá nhân. Khi ngành tiền mã hóa tiếp tục phát triển, DEX sẽ ngày càng giữ vai trò trung tâm trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung, do đó chọn nền tảng phù hợp và nghiên cứu kỹ càng là chìa khóa thành công trong xu hướng giao dịch mới này.

FAQ

Những sàn giao dịch nào là phi tập trung?

Sàn giao dịch phi tập trung là các nền tảng vận hành trên blockchain, cho phép giao dịch ngang hàng trực tiếp không qua trung gian. Các nền tảng này thường sử dụng hợp đồng thông minh để thực hiện giao dịch.

Sàn giao dịch phi tập trung là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là nền tảng ngang hàng cho phép người dùng hoán đổi token trực tiếp mà không cần trung gian, sử dụng hợp đồng thông minh để đảm bảo an toàn và minh bạch cho giao dịch.

Ví dụ về sàn giao dịch phi tập trung?

Uniswap là ví dụ điển hình của sàn giao dịch phi tập trung, sử dụng hợp đồng thông minh để giao dịch ngang hàng mà không có tổ chức kiểm soát trung tâm.