Trong thời đại Web3, “meme tokens” đã trở thành một sự trưng bày tập trung của tâm lý cộng đồng và tâm lý đầu cơ. Vào tháng 1 năm 2025, ngay trước khi nhậm chức Tổng thống Hoa Kỳ, Donald Trump đã công bố việc ra mắt đồng tiền meme cá nhân của mình, $TRUMP. Động thái này đã dẫn đến một sự tăng mạnh đáng kể trong giá của token, gây ra một làn sóng trên các lĩnh vực xã hội, tài chính và chính trị toàn cầu. Chỉ trong vòng 48 giờ, một số ít người dùng blockchain sớm đã khóa lời lớn, trong khi nhiều nhà đầu tư bán lẻ theo sau đã phải mua vào đỉnh điểm, trải qua cảm giác hưng phấn mãnh liệt và cảm giác thất vọng đến từ ảnh hưởng của người nổi tiếng và sự đầu cơ nhanh chóng.

So với bất kỳ cơn sốt tiền điện tử trước đó nào, việc “Tổng thống Mỹ ra mắt một token” đã gây ra sự tranh cãi và tác động chưa từng có trên các phương diện chính trị, pháp lý, đạo đức và văn hóa xã hội. Trong sự huyên náo này, chúng ta chứng kiến sự chiến thắng của vốn đầu cơ, nhưng cũng thấy sự thực tế ngượng ngùng khi các hệ thống tài chính truyền thống và đạo đức chính phủ được đặt dưới ánh sáng của sự kiểm tra chặt chẽ.

Nền tảng nghiên cứu và Tổng quan thị trường

Sự trỗi dậy của mã thông báo Meme và sự phát triển của hệ sinh thái Web3

Meme: Từ Internet Memes đến Sản Phẩm Tài Chính

Kể từ khi văn hóa internet ra đời, nhiều meme và biểu tượng văn hóa nhóm đã xuất hiện. Những biểu tượng này có được ảnh hưởng xã hội bùng nổ do tính hài hước, tính chất lan truyền hoặc dễ phổ biến. Một số "meme" liên tục được chia sẻ và thậm chí sửa đổi trên các diễn đàn và phương tiện truyền thông xã hội, dần dần phát triển thành các biểu tượng phổ biến trong cộng đồng.

Với sự phát triển của blockchain và tài chính phi tập trung (DeFi), sự kết hợp của 'Meme + Token' đã thành công trong việc liên kết văn hóa với tài chính, tạo ra một loạt các dự án cực kỳ phổ biến như Dogecoin, Shiba Inu và Pepe. Những dự án này không nhất thiết phải có sự hỗ trợ công nghệ truyền thống hoặc ứng dụng thực tế; thay vào đó, họ dựa vào sự nhiệt huyết tự phát của cộng đồng trực tuyến và sự đồng thuận từ các người nổi tiếng để tạo ra phản ứng thị trường cực kỳ mạnh mẽ trong thời gian ngắn.

Lưu ý rằng blockchain là một cơ sở dữ liệu hoặc sổ cái phi tập trung, nơi mỗi giao dịch được xác minh và ghi nhận chung bởi nhiều nút trong mạng. Các token Meme không cung cấp các chức năng như thanh toán hoặc giải quyết trên sổ cái này. Thay vào đó, chúng hoạt động như một “vé” hoặc “biểu tượng,” với giá trị hoàn toàn được xác định bởi sự đồng thuận của cộng đồng.

Sự phát triển và thách thức của hệ sinh thái Web3

Web3 đã mang đến cho những người bình thường nhiều cơ hội hơn để kiểm soát tài sản tài chính và dữ liệu, giúp các nhóm nhỏ hoặc cá nhân dễ dàng tạo ra các dự án đột phá hơn. Bất cứ ai cũng có thể xuất bản mã thông báo của riêng họ dựa trên các hợp đồng thông minh blockchain. Miễn là họ tìm thấy đủ người ủng hộ hoặc đầu cơ, họ có thể trải nghiệm một "vụ nổ lớn" một cách nhanh chóng. Tuy nhiên, không thể bỏ qua các vấn đề như thiếu quy định, bong bóng thường xuyên và chất lượng dự án khác nhau.

Sự xuất hiện đột ngột của Trump Coin ($TRUMP) có thể được coi là một va chạm gay gắt giữa hệ sinh thái Web3 và quyền lực chính trị truyền thống. Lần này, đó không phải là một nhóm khởi nghiệp nhỏ, mà là một nhân vật chính trị có tầm ảnh hưởng toàn cầu bước vào cuộc chiến. Sự chú ý của thị trường vượt xa các đồng tiền meme điển hình, gây ra nhiều cuộc thảo luận pháp lý và đạo đức hơn trong diễn đàn công chúng toàn cầu.

Sự Ra Mắt của $TRUMP và Điểm Nổi Bật Chính

Thời điểm ra mắt: Sự giao thoa giữa Chính trị và Vốn

Vụ phóng được ấn định vào tối ngày 17/1/2025 (Giờ miền Đông), ngay trước khi ông Donald Trump chính thức nhậm chức Tổng thống Mỹ. Thời điểm này được hiểu rộng rãi là một "cửa sổ đặc biệt" để gây quỹ hoặc tích lũy tài sản trước khi các quy định về tiền lương của Hiến pháp Hoa Kỳ có hiệu lực đối với ông. Bản sắc chính trị và danh tiếng cá nhân liên quan đến dự án cho phép nó nhanh chóng "lan truyền" mà không cần nhiều nỗ lực quảng bá. Trong một thời gian ngắn, khối lượng giao dịch và sự chú ý của giới truyền thông tăng mạnh. Theo báo cáo phương tiện truyền thông, từ giới tài chính truyền thống đến các cuộc thảo luận trên đường phố, mọi người ở khắp mọi nơi đang nói về sự kiện đáng kinh ngạc của một "tổng thống phát hành mã thông báo".

Điều này là bởi vì việc phát hành tiền điện tử không đòi hỏi sự phê duyệt hành chính phức tạp. Miễn là một hợp đồng thông minh được triển khai trên blockchain, các token có thể nhanh chóng được đưa ra thị trường. Do đó, những người như Trump về mặt kỹ thuật có thể tạo một token và bán nó cho công chúng một cách nhanh chóng, nếu họ chọn làm như vậy.

Đội ngũ và Cấu trúc Token

$TRUMP được phát hành chung bởi các công ty liên quan đến gia đình Trump (như Fight Fight Fight LLC, CIC Digital LLC, v.v.), với nhóm kiểm soát 80% cung cấp token. 20% còn lại có sẵn để giao dịch công khai thông qua hồ bơi thanh khoản trên chuỗi hoặc trên các sàn giao dịch tập trung.

Mô hình phân phối token này mang lại cơ hội lớn cho việc thao túng: nếu nhóm bán ra số lượng lớn hoặc mở khóa token sớm trong các giai đoạn sau, giá token có thể trải qua biến động cực kỳ mạnh trong một thời kỳ ngắn. Người đầu tư bán lẻ thông thường sẽ thấy mình ở trong tình thế bất lợi, vì số lượng token họ nắm giữ là không đáng kể so với những người nắm giữ token lớn.

Trọng tâm Xã hội và Truyền thông

Sự kiện "tổng thống phát hành token" chưa từng có trong lịch sử của tiền điện tử, ngay lập tức trở thành xu hướng trên cả các nền tảng truyền thống và mạng xã hội. Các phương tiện truyền thông toàn cầu cũng đồng loạt đưa tin về sự kiện này, thậm chí cả các tổ chức tài chính tại Wall Street cũng không thể phớt lờ tin tức nổ tung này. Một số tổ chức thậm chí đã bắt đầu nghiên cứu xem họ có nên xem $TRUMP là một tài sản đầu cơ. Đồng thời, nhiều người thông thường cũng đã cố gắng tham gia, hy vọng có lời từ cơ hội giao dịch ngắn hạn.

Dữ liệu Token $TRUMP

Thông tin phát hành token và tổng quan về On-chain

Trước khi đi sâu vào các chương tiếp theo của nghiên cứu này, trước tiên chúng ta hãy xem xét chi tiết phát hành cụ thể, dữ liệu trên chuỗi và hiệu suất cộng đồng của mã thông báo $TRUMP. Mã thông báo được triển khai trên blockchain Solana vào ngày 18 tháng 1 năm 2025, với địa chỉ hợp đồng 6p6xgHyF7AeE6TZkSmFsko444wqoP15icUSqi2jfGiPN và ra mắt với mức giá ban đầu là 0,1824 đô la. Chỉ trong vòng 36 giờ, giá đã tăng lên mức cao lịch sử là 75 USD. Tính đến ngày 10 tháng 2, sau nhiều ngày biến động cực đoan, giá đã giảm trở lại khoảng 16 đô la.

Đáng chú ý, chỉ trong vài giờ kể từ khi ra mắt, vốn hóa thị trường của Token tăng mạnh lên 3.2 tỷ đô la, chỉ để rút lui 50% trong vài ngày. Sự tăng và giảm đột ngột này một cách rõ ràng thể hiện điển hình cho những đặc điểm của “meme tokens,” được thúc đẩy bởi tâm lý công cộng và mối liên kết văn hóa thay vì các nguyên tắc kinh tế truyền thống.

Cơ chế phát hành và các rủi ro tập trung

An ninh hợp đồng và mối quan tâm kinh tế

Trong phần "Phân tích hệ sinh thái mã thông báo", hợp đồng thông minh $TRUMP đã vượt qua kiểm toán bảo mật và được đánh giá với mức độ bảo mật "rủi ro thấp", với mã hoàn toàn là mã nguồn mở. Mặc dù không có lỗ hổng lớn nào được tìm thấy ở cấp độ hợp đồng, nhưng từ góc độ kinh tế, cơ chế phát hành và phân phối cho thấy mức độ tập trung cao: 80% mã thông báo được nắm giữ bởi các thành viên trong nhóm và chỉ 20% có sẵn để lưu hành công khai, với quy trình mở khóa theo giai đoạn.

Mẹo: Mô hình phân phối này có nghĩa là nếu nhóm hoặc chủ sở hữu lớn quyết định bán một phần lớn token của họ tại những điểm cụ thể, nhà đầu tư bán lẻ thông thường hoặc các quỹ nhỏ sẽ gặp khó khăn trong việc cạnh tranh, dẫn đến ảnh hưởng nghiêm trọng đến tính thanh khoản trên thị trường. Điều này có thể gây ra các sự cố giảm giá đột ngột hoặc tăng giá cực đoan. Tình hình này tương tự như khái niệm “các cổ đông lớn thao túng kỳ vọng thị trường” trong kinh tế truyền thống.

Dữ liệu giao dịch và biến động giá

Từ ngày 18 đến ngày 19 tháng 1, trong thời kỳ “bùng nổ ban đầu”, giá của token tăng hơn 40.000%. Điều này được theo sau bởi sự điều chỉnh khoảng 50% giữa ngày 20 và ngày 22 tháng 1. Từ ngày 23 tháng 1 trở đi, giá cả bắt đầu giảm ổn định. Đến thời điểm nghiên cứu này, từ ngày 4 đến ngày 10 tháng 2, đã xảy ra một “sắp xếp lớn”, với giá của token dao động trong khoảng từ 15 đến 20 đô la.

Theo phân phối thanh khoản trên các sàn giao dịch phi tập trung, Jupiter, Raydium và Orca cùng nhau khóa khoảng 420 triệu đô la giá trị, với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 270 triệu đô la. Mặc dù tính thanh khoản của mã thông báo không quá phụ thuộc vào một DEX duy nhất (Sao Mộc chiếm 45%, Raydium 30% và Orca 25%), về mặt hoạt động, $TRUMP đã mất tỷ lệ doanh thu cao được thấy trong giai đoạn bùng nổ ban đầu.

Thống kê dân số và cấu trúc thị trường người dùng

Tập trung nắm giữ

Phân tích nhân khẩu học người dùng cho thấy 12 địa chỉ nắm giữ lớn (chiếm 80,2% tổng nguồn cung) kiểm soát gần như tất cả các mã thông báo. Ngoài ra, 156 địa chỉ cỡ trung bình (nắm giữ từ 0,1% đến 1%) sở hữu chung 14,5% mã thông báo. Trong khi có 142.583 địa chỉ bán lẻ, chúng chỉ chiếm 5,3% nguồn cung lưu hành. Cấu trúc này cho thấy một hiện tượng "tập trung tài sản" nghiêm trọng, trong đó hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ đang ở vị trí bất lợi trên thị trường, với ảnh hưởng tối thiểu đến biến động giá.

Đặc điểm của người giao dịch

Dữ liệu cho thấy khoảng 23% giao dịch là giao dịch tần suất cao, với những tài khoản này nhanh chóng tận dụng những biến động của thị trường cho mục đích cơ hội thương mại hoặc dừng lỗ. 72% người dùng tham gia vào việc đầu cơ ngắn hạn, trong khi chỉ có 5% tuyên bố là người giữ lâu dài. Điều này cho thấy hầu hết các người tham gia coi $TRUMP là một cờ bạc đầu cơ hơn là một tài sản đầu tư bền vững.

Truyền thông xã hội và tình cảm cộng đồng

Phân tích Thể lực và Tâm trạng của Dư luận

Thống kê cho thấy rằng token được đề cập khoảng 52,731 lần mỗi ngày trên Twitter, video TikTok liên quan đến nó đã nhận được lên đến 270 triệu lượt xem, và cộng đồng Discord có 89,651 người dùng tích cực. Phân tích cảm xúc cho thấy rằng 45% cảm xúc là tích cực, 25% tiêu cực và 30% trung lập. Sự khác biệt giữa cảm xúc tích cực và tiêu cực chỉ là 20%.

Trong tài chính, các chỉ báo tâm lý thường được coi là tín hiệu dẫn đầu hoặc tụt hậu cho biến động giá:

• Nếu tình hình tiêu cực leo thang, có thể kích hoạt một cuộc bán tháo tập thể do hoảng loạn.
• Nếu tâm lý tích cực tập trung trở lại, giá token có thể trải qua một đợt tăng đáng kể khác.

Vòng lặp phản hồi "Dư luận - Dòng vốn - Giá Token"

Một phân tích nhiều mặt từ các quan điểm sinh thái kỹ thuật, kinh tế và cộng đồng cho thấy rằng mặc dù $TRUMP tuyên bố về bảo mật hợp đồng cao, mô hình phát hành và cấu trúc nắm giữ của nó vẫn khuếch đại tâm lý thị trường, khiến giá của mã thông báo dễ bị ảnh hưởng bởi một vài chủ sở hữu lớn và các nhà đầu cơ ngắn hạn. Sự ồn ào trên phương tiện truyền thông xã hội đang diễn ra làm trầm trọng thêm sự biến động này, tạo ra một chu kỳ "dư luận - dòng vốn - biến động giá token".

Nhắc nhở cho nhà đầu tư bán lẻ:
Ngoài việc theo dõi các giao dịch chuyển tiền lớn trên chuỗi và mở khóa tiến độ, các nhà đầu tư bán lẻ nên theo dõi chặt chẽ các chỉ số truyền thông xã hội và tâm lý để tránh bị mắc kẹt ở mức giá cao hoặc bỏ lỡ các đợt tăng giá ngắn hạn.

Phân Tích Thị Trường Sâu

Công nghệ Token và Kiến trúc hệ sinh thái

Triển khai hợp đồng và lựa chọn Blockchain

Theo thông tin chính thức, $TRUMP đã được triển khai trên blockchain Solana. Mặc dù Trump trước đây đã thể hiện sự quan tâm nhiều hơn đến Bitcoin và Ethereum, nhưng cuối cùng ông đã chọn Solana, điều này có vẻ hơi bất ngờ. Có tin đồn rằng người đứng đầu Ủy ban Cố vấn của Tổng thống ("Crypto Tsar") có mối quan hệ chặt chẽ với nhóm Solana, cung cấp hỗ trợ kỹ thuật và hỗ trợ thanh khoản cho dự án.

Solana nổi tiếng với khả năng xử lý cao và mức phí giao dịch tương đối thấp, khiến nó phù hợp cho các kịch bản giao dịch đồng thời quy mô lớn. Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho $TRUMP thu hút một lượng lớn đơn đặt mua và bán nhanh chóng.

Các cơ chế giao dịch và thanh khoản

$TRUMP được giao dịch thông qua Moonshot, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các nền tảng tập trung như Gate.io. Trong giai đoạn đầu, khi một lượng lớn người dùng đổ xô vào mã thông báo và mỗi giao dịch phải được xác nhận trên blockchain, nhiều người đã gặp phải tình trạng tắc nghẽn giao dịch, với một số khoản phí thậm chí còn cao hơn nhiều so với dự kiến.

Một số báo cáo chỉ ra rằng khối lượng lớn các giao dịch trên chuỗi trong giai đoạn đầu đã tạo ra doanh thu phí giao dịch đáng kể cho nhóm Trump. Có những nghi ngờ rằng đây có thể là một phần của chiến lược "khai thác phí" được thiết kế sẵn, vì nhóm có thể chia sẻ doanh thu với các nền tảng hoặc nhóm khai thác, mặc dù các chi tiết cụ thể chưa được tiết lộ công khai.

Các dự án liên quan

Melania Trump đã làm theo bằng cách tung ra $MELANIA, tiếp tục liên kết hình ảnh của gia đình Trump với không gian tiền điện tử. Ngoài ra, gia đình Trump trước đó đã tung ra nhiều NFT theo chủ đề (mã thông báo không thể thay thế). Ngành công nghiệp suy đoán rằng trong tương lai, nhiều thành viên gia đình hoặc "cộng sự đáng tin cậy" có thể phát hành mã thông báo mới, thậm chí có khả năng hình thành một hệ sinh thái "Trump Metaverse" rộng lớn hơn.

Mẹo: NFT (Non-Fungible Tokens) khác với các loại tiền điện tử thông thường ở chỗ chúng đại diện cho các tài sản kỹ thuật số độc đáo, chẳng hạn như tác phẩm nghệ thuật hoặc thẻ sưu tầm, không thể trao đổi một-một như BTC hoặc ETH. Tuy nhiên, giống như tiền điện tử, NFT cũng dựa trên các hợp đồng thông minh blockchain và giá của chúng phụ thuộc vào sự quan tâm và khan hiếm của thị trường.

Hiệu suất thị trường và giá cả điên cuồng

Ngày 1 (1.17–1.18): “Early Adopters” Nhận Lợi Ích

Trong vòng vài giờ sau khi phát hành $TRUMP, giá đã nhanh chóng tăng từ dưới 1 đô la lên 14 đến 23 đô la, thu hút sự chú ý đáng kể. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp quen thuộc với xu hướng blockchain đã có thể theo dõi địa chỉ hợp đồng thông minh và nắm bắt dự án sớm, mua một lượng lớn mã thông báo giá rẻ trước khi nó chính thức ra mắt. Một số đạt được vài lần, thậm chí hàng chục lần, lợi nhuận chỉ trong vòng nửa ngày.

Cộng đồng đã đồn đại, “Tài khoản của Trump đã bị hack à? Điều này thật vô lý.” Tuy nhiên, đội ngũ chính thức đã từ chối bất kỳ sự làm rõ nào, khiến nhiều người tin rằng dự án đến từ đội ngũ của Trump, làm cho sự phấn khích đồn đại càng tăng lên.

Đỉnh (1.19): "Danh sách trao đổi" kích hoạt sự đột biến cuối cùng

Các sàn giao dịch chính thống như Gate.io đã công bố niêm yết $TRUMP để giao dịch giao ngay, cho phép nhiều nhà đầu tư bán lẻ Hoa Kỳ và các nhà giao dịch thị trường chứng khoán truyền thống truy cập dễ dàng hơn vào mã thông báo. Được thúc đẩy bởi áp lực mua, giá đã tăng vọt lên phạm vi 60-75 đô la và vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn trong một thời gian ngắn đã vượt qua 75 tỷ đô la.

Chỉ trong hai ngày, hơn 400 địa chỉ trên blockchain được báo cáo đã thu lợi nhuận vượt quá 1 triệu đô la. Trong khi đó, nhiều người dùng mới gia nhập vào giá đỉnh, chỉ để đối mặt với sự sụt giảm sau đó.

Điều quan trọng cần lưu ý là khi một mã thông báo được niêm yết trên một sàn giao dịch tập trung lớn (CEX), nó thường biểu thị sự gia tăng đáng kể về độ sâu thị trường và khối lượng giao dịch. Tuy nhiên, điều này cũng đánh dấu "cơ hội rút lui" cho những người chơi sớm, vì họ có thể bán các mã thông báo giá rẻ mà họ có được trên chuỗi cho những người mới trên sàn giao dịch.

Sửa Lớn (1.20–1.21): “Súng Của Melania” + Luồng Tiền Rút Ra

Lúc này, bà Melania Trump cũng ra mắt $MELANIA, thu hút một số quỹ từ $TRUMP. Ngoài ra, đội ngũ của Trump có thể đã bán tháo ở mức đỉnh, khiến giá của $TRUMP giảm mạnh 50% xuống còn 35-40 USD chỉ trong vài giờ. Tâm lý thị trường nhanh chóng chuyển từ hưng phấn sang hoảng loạn. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia sớm đã thất vọng, cảm thấy họ đã được "Tổng thống tiếp nhận", và sự bất mãn và hoài nghi dâng lên trong cộng đồng.

Giai đoạn ổn định (1,25–2,12): "Tiếp tục chạm đáy"

Trong giai đoạn này, giá của $TRUMP dần ổn định, dao động giữa $26 và $16. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy từ ngày 25 tháng 1 đến ngày 12 tháng 2, biến động hàng ngày của mã token giảm đáng kể từ trên 100% xuống còn khoảng 30%, trong khi khối lượng giao dịch hàng ngày vẫn ổn định ở mức $150 triệu đến $200 triệu. Trong thời kỳ này, hoạt động giao dịch tần suất cao giảm đáng kể, chỉ có khoảng 15% tài khoản tham gia giao dịch thường xuyên, trong khi đa số lớn tài khoản bán lẻ thấy vị thế của họ đứng im. Khoảng 78% nhà đầu tư FOMO không kịp rút lui kịp thời, cho thấy họ bây giờ bị mắc kẹt trong vị thế lỗ.

Ngoài ra, tâm lý truyền thông xã hội đã trải qua một sự sụt giảm đáng kể: trong sự cường điệu ban đầu, khoảng cách giữa tình cảm tích cực và tiêu cực chỉ là 20%, trong khi trong giai đoạn này, tâm lý tích cực vẫn ở mức khoảng 45% và tâm lý tiêu cực tăng lên khoảng 40%. Điều này cho thấy thị trường đã chuyển từ sự nhiệt tình đầu cơ sang sự giám sát hợp lý hơn. Nhìn chung, mặc dù $TRUMP không đi chệch hoàn toàn khỏi con đường "Meme coin pump theo sau là giảm mạnh" điển hình, nhưng dữ liệu cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh, với dòng tiền và hành vi của nhà đầu tư cân bằng hơn, dẫn đến sự trở lại dần dần với biến động giá hợp lý hơn.

Dữ liệu trên chuỗi và di chuyển quỹ

Tỷ lệ cá voi so với bán lẻ

Theo số liệu trên chuỗi khối, 80% $TRUMP token được giữ bởi nhóm dự án hoặc địa chỉ liên quan. So với đó, một phần đáng kể trong tổng số 20% còn lại tập trung trong tay một số ít người nắm giữ lớn. Kết quả là, việc kiểm soát thị trường tổng thể rất cao. Đa số nhà đầu tư bán lẻ nắm giữ số lượng rất nhỏ, và mỗi khi những người nắm giữ lớn thực hiện hành động, giá cả thường biến động mạnh mẽ.

Nhiều nhà đầu tư bán lẻ mới tham gia mua vào với giá cao hơn đáng kể so với giá phát hành ban đầu và hiện đang "kẹt ở đỉnh điểm". Một số người đã giữ token của họ hy vọng gấp đôi đầu tư của mình, trong khi những người khác đã phải cắt giảm mức lỗ của họ một cách miễn cưỡng.

Châu Á so với Mỹ: Sự khác biệt về múi giờ và lợi thế của người làm trước

Khi hợp đồng $TRUMP được công bố, là ban ngày ở châu Á nhưng đã muộn ở Mỹ, tạo ra sự khác biệt trong luồng thông tin. Các nhà giao dịch châu Á đã có thời gian để tham gia trong sóng đầu tiên, trong khi các nhà đầu tư ở bờ biển Đông của Mỹ nhìn thấy tin tức vào buổi sáng khi giá đã tăng mạnh nhiều lần. Dữ liệu cho thấy gần một nửa số địa chỉ đã kiếm được hơn một triệu đô la lợi nhuận trong giai đoạn đầu tiên đến từ cộng đồng nói tiếng Trung.

Không giống như thị trường tài chính truyền thống, thị trường tiền điện tử hoạt động 24/7, với giao dịch chuỗi khối diễn ra đồng thời trên toàn cầu. Sự khác biệt về múi giờ thường quyết định kết quả trong các biến động thị trường ngắn hạn - buổi sáng ở châu Á thường tương ứng với buổi tối ở châu Mỹ, và ngược lại. Nhà giao dịch có thể "theo dõi thị trường lâu hơn" thường có lợi thế di chuyển đầu tiên.

Số lượng giao dịch và "người bán nước"

Các nền tảng như Moonshot, chuyên về tiền Meme, từng được xếp hạng cao trong bảng xếp hạng tải xuống ứng dụng Bắc Mỹ. Giao dịch OTC (over-the-counter) cũng trở nên sôi động bất thường. Nhiều người mới đến, đấu tranh để hiểu quá trình sử dụng ví on-chain và các cơ chế trao đổi, đã tìm kiếm sự giúp đỡ từ các "chuyên gia". Điều này tạo cơ hội cho những người khác kiếm lợi nhuận bằng cách cung cấp dịch vụ "bán nước". Những cá nhân này kiếm tiền bằng cách tính phí dạy người khác cách mua $TRUMP, kiếm được một khoản tiền đáng kể trong một thời gian ngắn.

Mẹo: Thuật ngữ "người bán nước" xuất phát từ thời kỳ sốt vàng, đề cập đến những người kiếm lợi bằng cách bán xẻng và vật tư cho các thợ mỏ. Trong thế giới tiền điện tử, sự tương tự cho thấy: khi nhiều nhà đầu tư bán lẻ đổ xô vào thị trường, những người cung cấp đào tạo, dịch vụ kỹ thuật hoặc đánh giá danh sách mã thông báo có thể kiếm được lợi nhuận đáng kể. Thu nhập của họ ít phụ thuộc vào sự tăng và giảm của các mã thông báo và nhiều hơn vào "sự bất đối xứng thông tin".

Phân tích tác động xã hội và văn hóa

Chỉ trong 48 giờ: "Câu chuyện phiêu lưu" của một trò chơi đầu cơ có tổng bằng không

Những người chơi on-chain có kinh nghiệm thường được trang bị các công cụ giám sát và vốn nhàn rỗi, cho phép họ nhanh chóng tham gia vào một dự án đầy hứa hẹn và thoát ra ở đỉnh cao để chốt lợi nhuận. Một số thậm chí còn tự hào về việc kiếm được lợi nhuận gấp bội số hoặc thậm chí hàng chục lần khoản đầu tư ban đầu của họ trên phương tiện truyền thông xã hội, thu hút sự tham gia hơn nữa từ các nhà đầu tư thông thường. Điều này tạo ra một chuỗi phản ứng "người mua cấp hai, cấp ba" cổ điển.

Nhiều người sợ bỏ lỡ cơ hội 100x tiềm năng tiếp theo, đi xa hơn như thế chấp nhà, bán xe hoặc thanh lý các tài sản khác để gây quỹ và tham gia thị trường. Tâm lý "làm giàu nhanh" nhanh chóng lan rộng trong cộng đồng.

Mẹo: FOMO (Sợ lỡ cơ hội) đề cập đến lo lắng mà mọi người trải qua khi bỏ lỡ một cơ hội, dẫn họ theo đuổi giá tăng mà không suy nghĩ. Thị trường tiền ảo Meme thường tận dụng tâm lý này để tạo ra những đợt tăng mạnh, chỉ để thấy sụt giảm đột ngột sau đó.

Nhiều người tham gia tiền điện tử lần đầu thiếu kỹ năng giao dịch chuyên nghiệp hoặc kiến thức về blockchain. Sau khi vội vàng tham gia, họ hoặc bị mắc kẹt ở đỉnh khi theo đuổi giá cao hoặc trở nên bối rối trước những biến động dữ dội của thị trường. Nhiều người cho rằng một “đồng tiền tổng thống” mặc định được ủy quyền chính thức, đánh giá thấp khả năng các nhóm dự án bán phái bộ cổ phiếu của họ bất cứ lúc nào.

Các phương tiện truyền thông truyền thống và tiền điện tử đã tập trung nhiều vào $TRUMP, thường đưa tin về nó với sự nhạo báng hoặc ngạc nhiên, trong khi các cuộc thảo luận nghiêm túc tương đối khan hiếm. Các nhà lãnh đạo ngành công nghiệp, chẳng hạn như những người từ Tạp chí Bitcoin và Messari, đã công khai đặt câu hỏi liệu Trump có đang khai thác ảnh hưởng của mình để kiếm lợi gián tiếp bằng cách tận dụng công nghệ blockchain hay không. Điều này làm suy yếu niềm tin của một số nhà đầu tư bán lẻ và phủ bóng lên uy tín của ngành công nghiệp tiền điện tử nói chung.

Chính trị, âm mưu và mặt tâm lý đen tối

Động cơ chính trị hay sự khai thác tinh khiết?

Một số quan điểm cho rằng gia đình Trump có thể không chỉ bị chi phối bởi tiền. Họ có thể sử dụng tiền điện tử làm nơi thử nghiệm để xem liệu hệ thống tài chính và các nhà quản lý của Hoa Kỳ có thể chịu đựng được một "mã thông báo chính trị" cao cấp như vậy hay không. Cũng có thể đây là kế hoạch giữa chủ tịch và một vài đại gia vốn nhằm nhanh chóng trích thanh khoản từ thị trường.

Trên phương tiện truyền thông xã hội, một số người đã kêu gọi hành động pháp lý chống lại Trump, cáo buộc ông sử dụng vị trí chính trị của mình để đánh lừa công chúng.

Sự tái xuất hiện của “Thời kỳ Hoàng kim” của Mỹ?

Lịch sử nước Mỹ đã chứng kiến nhiều thời kỳ thông đồng chính trị và kinh doanh và tích lũy tài sản tràn lan, thường được gọi là "Thời đại mạ vàng". Nhiều nhà bình luận truyền thông đang vẽ ra sự tương đồng giữa $TRUMP và sự điên cuồng đầu cơ của thời đó. Sự khác biệt chính là, lần này, các tài sản tiền điện tử thiếu các van an toàn theo quy định của tài chính truyền thống, và sự lây lan và tác động của chúng mạnh mẽ hơn nhiều.

Sự mất đi của đạo đức và uy tín

Thực tế là tổng thống đã bắt đầu khai thác từ các nhà đầu tư bán lẻ toàn cầu trước khi tuyên thệ nhậm chức chính thức đã khiến nhiều người đặt câu hỏi liệu Hiến pháp hoặc luật pháp Hoa Kỳ có áp đặt đủ hạn chế đối với quyền lực của tổng thống hay không. Nếu văn phòng cao nhất có thể tự do gây quỹ dưới vỏ bọc blockchain, ranh giới nào còn lại giữa "tham nhũng chính trị" và "gian lận tài chính"?

Phân tích Rủi ro và Cơ hội

Những rủi ro lớn

Rủi ro Pháp lý và Quy định

Nếu Quốc hội Hoa Kỳ, SEC hoặc các cơ quan tư pháp can thiệp vào một cuộc điều tra, họ có thể ra lệnh cho các sàn giao dịch hủy niêm yết $TRUMP hoặc đóng băng các ví liên quan. Nếu nhóm bị kết tội giao dịch nội gián hoặc xung đột lợi ích, nhóm dự án và nhà đầu tư có thể phải đối mặt với tổn thất đáng kể. Không có tiền lệ cho một "mã thông báo tổng thống", và khoảng trống pháp lý xung quanh tình huống này đưa ra sự không chắc chắn cao hơn.

Sở hữu Token tập trung và Khả năng Thao túng Tiềm năng

Nhóm nghiên cứu và các chủ sở hữu lớn liên quan kiểm soát 80% mã thông báo. Nếu họ quyết định bán, họ có thể gây ra sự bốc hơi vốn hóa thị trường hàng tỷ đô la trong vòng vài giờ. Các nhà đầu tư bình thường cảm thấy khó dự đoán khi nào một đợt bán phá giá lớn có thể xảy ra.

Thị trường tiền điện tử rất biến động và sự thiếu minh bạch liên quan đến các kế hoạch của nhóm giống như "mù bay", điều này có thể dẫn đến kết quả thảm hại cho các nhà giao dịch.

Tâm lý thị trường và niềm tin sụp đổ

Mã thông báo meme chủ yếu dựa vào niềm tin và tình cảm của cộng đồng. Nếu dư luận thay đổi hoặc các mã thông báo nóng mới xuất hiện, sự nhiệt tình của thị trường có thể nhanh chóng suy giảm, gây ra sự sụt giảm giá giống như giẫm đạp.

Các mã thông báo phái sinh như $MELANIA có khả năng "bòn rút" giá trị từ $TRUMP, với các nhà đầu tư thường xuyên chuyển đổi giữa các mã thông báo, gây bất ổn cho toàn bộ lĩnh vực.

Cơ Hội Phát Triển

Tăng cường Giao thông và Làn sóng Người dùng Mới

Sự phổ biến của $TRUMP đã thu hút nhiều người dùng tài chính truyền thống và những người mới tham gia vào hệ sinh thái blockchain. Một số có thể tiếp tục khám phá DeFi, NFT và các lĩnh vực rộng lớn hơn khác sau khi đầu cơ ngắn hạn, điều này có thể mang lại nhiều đổi mới và cơ hội hơn cho các ứng dụng thực tế trong ngành công nghiệp tiền điện tử.

Quá trình Điều tiết và Tuân thủ Pháp luật được đẩy nhanh

Sự tranh cãi và sự nổi tiếng của dự án này có thể buộc các nhà lập pháp Hoa Kỳ phải đối mặt với sự hợp pháp của các nhân vật chính trị tham gia vào các dự án tiền điện tử. Điều này cũng có thể dẫn đến việc làm rõ nhanh hơn về các quy tắc quy định cho thị trường tiền điện tử.

Nếu các biện pháp tuân thủ được thực hiện, nó có thể giúp làm sạch ngành công nghiệp trong dài hạn, loại bỏ các trò gian lận và kế hoạch Ponzi và cải thiện chất lượng tổng thể.

Tiếp tục mở rộng theo dõi mã thông báo Meme

Các chính trị gia và nhân vật kinh doanh có thể tiếp tục theo đuổi bằng cách “phát hành token,” đẩy mạnh thêm sự phát triển của không gian meme token. Nhà đầu tư nào có thể nắm bắt cơ hội sớm của các chủ đề nóng vẫn có thể thấy được lợi nhuận đáng kể trong ngắn hạn. Tuy nhiên, với sự lan truyền nhanh chóng của ảnh hưởng của người nổi tiếng và mạng xã hội, các bong bóng token mới có thể nổi lên và sụp đổ nhanh hơn nhiều.

Khuyến nghị chiến lược đầu tư

Chiến lược ngắn hạn (1–3 tháng)

Giao dịch tần suất cao và Giám sát trên chuỗi

Để tương tác với các mã thông báo như $TRUMP hoặc các đồng tiền meme tương tự khác, điều cần thiết là phải có khả năng giám sát trên chuỗi chuyên nghiệp để theo dõi địa chỉ cá voi và hoạt động chuyển mã thông báo của nhóm trong thời gian thực. Quyết định mua hoặc bán nhanh chóng phải được thực hiện khi phát hiện chuyển khoản lớn hoặc lệnh bán bất thường. Dưới đây là các phương pháp và công cụ giám sát phổ biến:

Khám phá Blockchain:

• Solscan / Trình duyệt Solana (dành cho $TRUMP trên Solana)
• Etherscan (nếu có cầu nối giữa chuỗi hoặc hợp đồng liên quan trên Ethereum)

Bằng cách nhập địa chỉ hợp đồng hoặc địa chỉ ví cá voi, bạn có thể theo dõi động lực giao dịch và thay đổi số dư trong thời gian thực.

Nền tảng phân tích dữ liệu chuyên nghiệp:

• Nansen: Cung cấp phân tích nhãn trên chuỗi, cho phép người dùng xác định và theo dõi "cá voi", "tiền thông minh" và các địa chỉ quan trọng khác.
• Dune Analytics: Người dùng có thể tùy chỉnh bảng điều khiển để trực quan hóa và phân tích các hợp đồng hoặc địa chỉ cụ thể.
• DeBank: Tập hợp thông tin tài sản đa chuỗi, giúp theo dõi vị trí của người nắm giữ lớn và luồng quỹ dễ dàng hơn.

Phương tiện truyền thông xã hội và Bot cảnh báo:

• Twitter / Telegram Alert Bots (ví dụ như Whale Alert): Những bot này ngay lập tức đẩy thông báo cho các giao dịch lớn, sự kiện mở khóa và các tín hiệu khác, giúp nhà đầu tư nhanh chóng xác định được các thảm họa hoặc tăng giảm thị trường tiềm năng.

Thiết lập Dừng lỗ và Lấy lời

Theo đuổi giá cao một cách mù quáng có thể dẫn đến sự cố chớp nhoáng, vì vậy điều quan trọng là phải thiết lập và tuân thủ nghiêm ngặt chiến lược cắt lỗ và chốt lời trước để tránh không thể thoát ra khi khối lượng giao dịch giảm mạnh. Các chiến lược sau đây có thể được xem xét:

Kích hoạt giá:

• Điểm chốt lời: Nếu giá tăng 50% – 100% sau khi mua, hãy cân nhắc bán một phần vị thế theo lô hoặc tất cả cùng một lúc để chốt lợi nhuận.
• Điểm Dừng Lỗ: Nếu giá giảm 10%-20% (hoặc hơn) so với điểm mua, tự động giảm vị thế hoặc thoát ra để tránh bị mắc kẹt sâu trong lỗ.

Time Triggers:

• Nếu một sự kiện quan trọng (như việc mở khóa đội hoặc tin tức kinh tế lớn xấu) được dự kiến diễn ra trong một khoảng thời gian ngắn (ví dụ, 3-7 ngày), hãy xem xét việc giảm vị thế và đợi để quan sát.

Quản lý vị trí:

• Chỉ phân bổ 5%–10% tổng vốn cho các tài sản có rủi ro cao như tiền điện tử meme để tránh biến động quá mức trên tổng số quỹ.

Đánh giá Thông tin Toàn diện:

Ngoài việc theo dõi việc chuyển khoản lớn trên chuỗi và lịch trình mở khóa, hãy chú ý đặc biệt đến những yếu tố sau:

• Hoạt động truyền thông xã hội và tình cảm
  Có sự sụt giảm đột ngột hoặc tăng vọt trong hoạt động trên các nền tảng như Twitter, Discord, hoặc Telegram không?
  Những người có ảnh hưởng lớn (KOL) đang chuyển sang triển vọng giảm hay tăng?
• Thông báo của nhóm và tin tức bên ngoài
  Đội đã công bố kế hoạch mở khóa hoặc đốt mới chưa?
  Có bất kỳ tin tức tiêu cực hoặc áp lực pháp lý nào liên quan đến dự án không?
• Môi trường thị trường
  Các đồng tiền chính thống (ví dụ: BTC, ETH) có đang trong giai đoạn biến động hoặc suy thoái, có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư không?
  Các đồng tiền meme mới khác có gây ra hiệu ứng “rút hết” không, dẫn đến việc mất tiền cho $TRUMP?

Vị thế nhỏ, vào ra nhanh

Vì $TRUMP thiếu các trường hợp sử dụng đáng kể và giá của nó chủ yếu được thúc đẩy bởi tin tức chính trị và tình cảm cộng đồng, nên chỉ đầu tư một lượng nhỏ tiền có thể bị mất một cách hợp lý. Tập trung vào giao dịch xoay vòng và tránh những kỳ vọng không thực tế về giá trị nội tại của dự án. "Huyền thoại 100x" thường không thể tồn tại lâu.

Chiến lược trung và dài hạn (3–12 tháng)

Giám sát việc mở khóa nhóm và xu hướng quy định

Khả năng của nhóm để mở khóa mã thông báo một cách nhanh chóng hoặc tiến hành bán hàng ngoài thị trường quy mô lớn là rất quan trọng để xác định hiệu suất thị trường trong tương lai. Nếu chính phủ Hoa Kỳ bắt đầu điều tra hoặc áp đặt các ràng buộc pháp lý, giá có thể vẫn giảm trong một thời gian dài. Các nhà đầu tư nên theo sát các diễn biến chính sách liên quan và đánh giá cẩn thận thời gian nắm giữ.

Đa dạng hóa và kết hợp với các đồng tiền giá trị

Đối với những người không quen thuộc với không gian meme coin, việc phân bổ phần lớn tài sản cho các dự án blockchain tương đối ổn định như BTC và ETH là tốt, trong khi coi meme coin như một "đường bên rủi ro cao" để thử nghiệm.

Với việc xuất hiện liên tục các đồng tiền meme, việc duy trì cảnh giác, thu thập thông tin và quản lý rủi ro một cách hiệu quả để đáp ứng những biến động thị trường đột ngột là rất quan trọng.

Triển vọng và Phản chiếu

Xu hướng ngành: Từ hiệu suất đầu cơ đến việc tái cấu trúc hệ sinh thái

Chu kỳ siêu Meme Coin và cuồng nhiệt của nhà đầu tư bán lẻ

$TRUMP có tiềm năng củng cố niềm tin của nhà đầu tư bán lẻ vào hiệu ứng “ngôi sao nổi tiếng”, có thể khuyến khích nhiều chính trị gia hơn theo đuổi và phát hành token riêng của họ. Tuy nhiên, giao dịch đầu cơ tần suất cao và biến động giá cả cực đoan có thể nhanh chóng dẫn đến sự mất hứng thú, khiến ngành công nghiệp phải điều chỉnh và phân biệt.

Xung đột tăng tốc giữa Chính phủ Hoa Kỳ và Quy định về tiền điện tử

Với việc Tổng thống đích thân phát hành một mã thông báo, chính phủ Hoa Kỳ hiện buộc phải đối mặt với một thực tế mới: Làm thế nào các quan chức hoặc ứng cử viên có thể kiếm lợi nhuận trong không gian tài sản ảo? Các lệnh lập pháp hoặc hành pháp được áp dụng như thế nào? Điều này có thể dẫn đến việc kiểm soát chặt chẽ hơn đối với dòng vốn hoặc thúc đẩy nhiều tổ chức xem xét kỹ lưỡng tính hợp pháp và tuân thủ của các dự án tiền điện tử.

Tư duy lại về hệ sinh thái DeFi và đổi mới tài chính

Tài chính tiền điện tử có tiềm năng phá vỡ các rào cản tài chính truyền thống, nhưng một số ít cũng có thể khai thác nó. Những trường hợp cực đoan như $TRUMP đã thúc đẩy ngành công nghiệp suy ngẫm về những câu hỏi quan trọng: Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) có thể cải thiện việc tiết lộ thông tin không? Kiểm toán hợp đồng có thể ngăn chặn lạm dụng không? Làm thế nào chúng ta có thể bảo vệ công chúng khỏi bị khai thác tàn nhẫn trong các làn sóng đầu cơ?

Tác động ba lĩnh vực: Chính trị, Kinh tế và Xã hội

Khía cạnh chính trị

Xung đột lợi ích tiềm tàng giữa gia đình Trump và tổng thống có thể châm ngòi cho các vụ kiện mới. Liệu việc "kiếm tiền từ vị trí tổng thống" có ảnh hưởng đến uy tín toàn cầu của chính trị Mỹ hay không vẫn là một câu hỏi chưa được giải đáp. Việc phát hành mã thông báo của một tổng thống đương nhiệm thách thức các chuẩn mực chính trị truyền thống và làm dấy lên lo ngại về việc lạm dụng quyền lực chính trị vì lợi ích tài chính cá nhân.

Khía cạnh kinh tế

Trong một thời kỳ rất ngắn, vốn đầu tư đáng kể đã chuyển từ tài sản tiền điện tử khác sang $TRUMP, dẫn đến hiệu ứng "ma cà rồng" đối với thị trường chính và altcoins. Nếu các nhà đầu tư bán lẻ gánh chịu tổn thất nặng nề, có thể gây ra một chuỗi phản ứng, làm giảm tổng quan đầu tư và niềm tin của người tiêu dùng vào thị trường. Sự chuyển đổi này có thể ảnh hưởng đến hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn, cũng như sự sẵn lòng của công chúng tham gia vào tiền điện tử.

Khía cạnh xã hội

Sự cuồng loạn nhóm do phương tiện truyền thông xã hội thúc đẩy và thành kiến nhận thức đã được khuếch đại một lần nữa. Nhiều người hiện xem ngành công nghiệp tiền điện tử cố thủ sâu sắc hơn như một "bong bóng đầu cơ", củng cố nhận thức tiêu cực. Ngoài ra, sự khoan dung đối với các quan chức nhà nước kiếm tiền từ ảnh hưởng của họ đã được thử nghiệm trong trường hợp này. Sự kiện này buộc xã hội phải vật lộn với ý nghĩa đạo đức của các nhân vật chính trị sử dụng vị trí của họ để hưởng lợi tài chính từ các công nghệ mới nổi.

Kết luận và Đề xuất

Sự gia tăng và sụp đổ sau đó của $TRUMP làm nổi bật tiềm năng của mã thông báo meme để kích hoạt dòng vốn chưa từng có, đặc biệt là khi được hỗ trợ bởi các nhân vật chính trị. Tuy nhiên, nó cũng nhấn mạnh sự thiếu tự điều chỉnh và các tiêu chuẩn đạo đức rõ ràng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Với việc tổng thống Hoa Kỳ đích thân tung ra mã thông báo, các nhà đầu tư bán lẻ đã bị mắc kẹt bởi sự tin tưởng mù quáng với giá cao, dẫn đến việc chuyển tiền đáng kể cho một vài chủ sở hữu lớn. Kể từ đó, gia đình Trump đã bị dán nhãn với những thuật ngữ khắc nghiệt như "bơm và bán phá giá", "trích xuất thanh khoản" và "tìm kiếm lợi nhuận".

Trong bối cảnh sốt đầu cơ này, thách thức lớn nhất là duy trì sự hợp lý và giải quyết các vấn đề về đạo đức và tuân thủ tại cấp chính phủ, đó vẫn là những vấn đề cấp bách đối với thế giới tiền điện tử.

Đề xuất nghiên cứu:

1. Củng cố Khung pháp lý về Tuân thủ cho Các Nhân vật Chính trị Phát hành Token
   Cơ quan quản lý hoặc hiệp hội ngành nghề nên được khuyến khích thiết lập một khung việc rõ ràng cho sự tham gia của các nhân vật chính trị trong các dự án tiền điện tử. Điều này sẽ ngăn chặn các quan chức công cộng khỏi việc lợi dụng vị trí cá nhân hoá để đạt lợi ích cá nhân hoặc tham gia vào xung đột lợi ích.
2. Sử dụng Cơ chế DAO để Nâng cao Tính minh bạch
   Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) nên triển khai các công cụ chia sẻ thông tin và tiết lộ rủi ro do cộng đồng điều khiển khi tung ra "mã thông báo chính trị", do đó làm giảm sự bất cân xứng thông tin cho các nhà đầu tư bán lẻ.
3. Nhà đầu tư phải nhận ra tính chất rủi ro cao của các Meme Token
   Mặc dù các token meme có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng ngắn hạn, nhưng sự thiếu giá trị cơ bản của chúng khiến chúng dễ bị dao động cực đoan. Các nhà đầu tư phải thực hành quản lý rủi ro nghiêm ngặt, đặt mức stop-loss rõ ràng và duy trì kỳ vọng thực tế.

Phần này kết thúc với sự nhấn mạnh về sự rõ ràng và minh bạch về quy định, đặc biệt khi các nhân vật chính trị tham gia vào các dự án tiền điện tử. Nó cũng nhấn mạnh tính biến động của các mã meme, khuyến khích nhà đầu tư thận trọng và cẩn trọng với những rủi ro liên quan.