Greeks.live Cảnh báo về việc đọc tín hiệu quyền chọn trước ngày đáo hạn

Nền tảng phân tích quyền chọn tiền điện tử Greeks.live đã cảnh báo các nhà giao dịch không nên dựa vào dữ liệu quyền chọn ngắn hạn. Như một tín hiệu rõ ràng của thị trường trước kỳ hạn quyền chọn lớn dự kiến diễn ra vào ngày 26 tháng 12. Nhà phân tích Adam cho biết hoạt động giao dịch bất thường phần lớn do việc rollover vị thế, chứ không phải do niềm tin theo hướng thị trường. Hơn một nửa tổng lãi suất mở trên các thị trường quyền chọn tiền điện tử sẽ hết hạn vào thứ Sáu này. Do đó, các giao dịch rollover đã trở thành nguồn chính của khối lượng, tạo ra nhiễu trong các chỉ số thường được theo dõi.

Hoạt động rollover hiện chi phối phần lớn khối lượng

Theo các nhà nghiên cứu của Greeks.live, các nhà giao dịch tổ chức đang tích cực rollover các vị thế để quản lý rủi ro hết hạn. Hành vi này thường làm tăng khối lượng và làm sai lệch dữ liệu dòng chảy trong những ngày dẫn đến kỳ hạn. Do đó, các chỉ số quyền chọn phản ánh tâm lý thị trường thường có thể trở nên gây hiểu lầm.

Các nhà phân tích lưu ý rằng những biến động gần đây trong dữ liệu giao dịch khối lớn không nên được hiểu là tín hiệu tăng hoặc giảm chắc chắn. Nền tảng nhấn mạnh rằng các vị trí liên quan đến kỳ hạn thường che giấu ý định thực sự của thị trường. Trong môi trường này, kỳ vọng về giá dựa trên dòng chảy quyền chọn có thể không phản ánh đúng triển vọng thực tế.

Giao dịch khối quyền chọn bán không phải là tín hiệu giảm giá

Vào ngày 25 tháng 12, các giao dịch khối trong quyền chọn bán chiếm khoảng 30% tổng dòng chảy quyền chọn. Nhìn qua, tỷ lệ cao như vậy có thể gợi ý các cược giảm giá ngày càng tăng. Tuy nhiên, Greeks.live giải thích rằng cách hiểu này là sai lầm. Nhiều trong số các giao dịch này liên quan đến hợp đồng trong tiền hoặc sâu trong tiền. Các nhà giao dịch thường sử dụng các vị trí này để phòng ngừa rủi ro hoặc tái cấu trúc rủi ro hơn là thể hiện quan điểm theo hướng thị trường. Các nhà nghiên cứu nhấn mạnh rằng khối lượng lớn quyền chọn bán trong các kỳ hạn không nhất thiết là tín hiệu giảm giá. Thay vào đó, chúng thường phản ánh các điều chỉnh cơ học khi hợp đồng gần đến ngày thanh toán.

Các tổ chức giảm vị thế trước kỳ hạn

Với phần lớn hợp đồng sắp hết hạn, các tổ chức thường giảm rủi ro sớm hơn. Điều này thường liên quan đến việc đóng hoặc rollover các vị thế vài ngày trước ngày hết hạn thực tế. Trong quá trình này, một số nhà giao dịch bán các hợp đồng quyền chọn với giá chiết khấu. Greeks.live lưu ý rằng điều này có thể tạo ra mức giá rẻ bất thường trong các quyền chọn ngắn hạn, đặc biệt là những quyền chọn gần ngày hết hạn. Các nhà phân tích bổ sung rằng các phiên giao dịch gần đây đã cho thấy sự trượt giá tiêu cực rõ rệt. Trong một số trường hợp, các nhà giao dịch sử dụng chiến lược thực thi nâng cao đã có thể đảm bảo mức giá tốt hơn so với dòng lệnh tiêu chuẩn.

Nhiễu tín hiệu tăng cao gần kỳ thanh toán

Greeks.live cảnh báo rằng những ngày tới có khả năng vẫn sẽ biến động về dữ liệu quyền chọn, ngay cả khi giá spot ổn định tương đối. Sự trùng lặp của kỳ hạn hàng năm, thanh khoản giảm do kỳ nghỉ lễ và rollover của các tổ chức làm tăng các sai lệch. Vì lý do này, nền tảng khuyên các nhà giao dịch không nên sử dụng dòng chảy quyền chọn thô làm tín hiệu giao dịch độc lập cho đến khi kỳ hạn kết thúc. Thay vào đó, bối cảnh rộng hơn và vị trí sau kỳ hạn nên cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn. Tóm lại, công ty xem hoạt động quyền chọn hiện tại là mang tính kỹ thuật hơn là theo hướng thị trường. Khi kỳ hạn tháng 12 đến gần, Greeks.live khuyên các nhà giao dịch kiên nhẫn. Khi các hợp đồng rõ ràng, dữ liệu quyền chọn có thể một lần nữa cung cấp các tín hiệu đáng tin cậy hơn về vị thế thị trường.