Darkfost, một nhà phân tích tại CryptoQuant, một nền tảng dữ liệu trên chuỗi, chỉ ra rằng tỷ lệ Sharpe của Bitcoin, đo lường mối quan hệ rủi ro-phần thưởng, đã rơi vào vùng tiêu cực và gần với mức được thấy vào cuối nhiều thị trường gấu trong lịch sử. Sự thay đổi này được xem là một tín hiệu chu kỳ tiềm năng, nhưng không có nghĩa là thị trường đã đảo chiều.
Darkfost cho biết trên nền tảng X rằng phạm vi của chỉ báo hiện tại thường tương ứng với giai đoạn giảm cuối cùng của thị trường trong quá khứ. Tuy nhiên, đây là dấu hiệu của “tỷ lệ rủi ro-phần thưởng đạt đến cực đoan” hơn là tín hiệu xác nhận sự gia nhập thị trường tăng giá ngay lập tức. Dữ liệu cho thấy chỉ số này đã giảm xuống -10, mức thấp nhất kể từ tháng 3/2023.
Tỷ lệ Sharpe chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời của một tài sản chịu rủi ro đơn vị. Khi giá trị âm, điều đó có nghĩa là nhà đầu tư đang chấp nhận nhiều rủi ro hơn phần thưởng nhận được. Trong lịch sử, từ cuối năm 2018 đến đầu năm 2019, và từ cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, chỉ số này cũng nằm trong phạm vi thấp, sau đó thị trường dần hoàn thành đáy.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng cảnh báo rằng môi trường hiện tại không hoàn toàn giống như trước đây. Mặc dù giá Bitcoin đã giảm xuống còn khoảng 82.000 USD vào tháng 11/2025 và đưa chỉ số này gần về không, nhưng mặt rủi ro vẫn đang tăng và hiệu suất thu nhập không được cải thiện, cho thấy cấu trúc thị trường vẫn còn yếu.
Nhóm nghiên cứu tại 10x Research cũng thận trọng, tin rằng sự đảo ngược xu hướng khó có thể xảy ra trong ngắn hạn nếu không có chất xúc tác vĩ mô hoặc ngành rõ ràng. Mặc dù các chỉ báo kỹ thuật gần với phạm vi cực đoan, nhưng kênh giảm vẫn không bị phá vỡ.
Về hiệu suất giá, Bitcoin đã giảm trở lại khoảng 60.000 đô la vào tuần trước và phục hồi lên khoảng 71.000 đô la vào đầu tuần, nhưng nó vẫn thoái lui khoảng 44% từ mức cao 126.000 đô la được thiết lập vào tháng 10 năm 2025. Mức độ cảm xúc vẫn đang chịu áp lực rõ ràng.
Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, tỷ lệ Sharpe âm thường đi kèm với một giai đoạn ủ các lượt theo từng giai đoạn, nhưng quá trình sửa chữa thực sự có thể mất hàng tháng. Đối với những người tham gia thị trường, đây giống như một bài kiểm tra sự kiên nhẫn với rủi ro và cơ hội, hơn là một tín hiệu ngay lập tức về việc “mua đáy”.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Quỹ ETF Bitcoin mới ra mắt Chiến lược After-Dark để nắm bắt các đợt tăng mạnh trên thị trường trong đêm
Một ETF bitcoin hoạt động sau giờ ngủ đã thực hiện một bước đẩy táo bạo nhằm nắm bắt lợi nhuận trong khung giờ qua đêm, khi XFUNDS của Nicholas Wealth triển khai một chiến lược canh thời điểm đầy rủi ro trong một bối cảnh đầu tư crypto cạnh tranh khốc liệt.
Các điểm rút ra chính:
Một ETF bitcoin mới, NGHT, nhắm đến các khung giao dịch sau khi màn đêm buông xuống để tách biệt các biến động khác biệt về lợi nhuận qua đêm
Coinpedia1giờ trước
Bitcoin Depot báo cáo bị đánh cắp 3,7 triệu USD BTC trong sự cố xâm phạm an ninh mạng
Bitcoin Depot, một trong những nhà điều hành máy ATM tiền mã hóa hàng đầu tại Hoa Kỳ, đã công bố một sự cố bảo mật dẫn đến việc bị đánh cắp khoảng 50,9 Bitcoin, trị giá xấp xỉ 3,7 triệu USD tại thời điểm báo cáo, sau khi một kẻ tấn công giành được quyền truy cập vào các thông tin đăng nhập gắn với công ty’s corporate Bitcoin
CryptoBreaking2giờ trước
NewsAlert: Trump đưa ra tối hậu thư đối với Iran – BTC, ETH và XRP đang phản ứng như thế nào
Trump lại nâng nhiệt với một hạn chót mới liên quan đến Iran và những cảnh báo về việc sử dụng lực lượng áp đảo. Lời lẽ rất cực đoan, và thị trường coi đó là rủi ro vĩ mô mang tính tức thời.
Cụ thể hơn, các báo cáo được trích dẫn rộng rãi dẫn lời Trump nói rằng Iran có thể bị phá hủy “trong một đêm” nếu không đạt được thỏa thuận, không
LiveBTCNews2giờ trước
Hôm qua, các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã có dòng tiền ròng vào là 240,4 triệu USD, liên tiếp trong hai ngày có dòng tiền ròng vào
Tin tức Gate News: Ngày 11 tháng 4, theo theo dõi của Farside, ngày hôm qua (10 tháng 4) các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng chảy vào 240,4 triệu USD, đã liên tục đạt dòng tiền ròng chảy vào trong hai phiên giao dịch liên tiếp.
GateNews2giờ trước
Bitcoin Giữ Lợi Nhuận Trên $72K Khi Dữ Liệu Quyền Chọn Tiết Lộ Tâm Lý Thận Trọng
Bitcoin (BTC) đang giao dịch gần đầu cao của phạm vi gần đây của nó sau những tiêu đề ngừng bắn mới nhất đã thúc đẩy khẩu vị rủi ro trên các thị trường toàn cầu, nhưng tâm trạng bên dưới bề mặt vẫn thận trọng hơn là hưng phấn. Tại thời điểm viết bài, BTC ở khoảng $72,266, sau khi giao dịch trong khoảng từ $70,568
BlockChainReporter2giờ trước
Bitdeer: Tính đến tuần từ 10 tháng 4, sản lượng khai thác là 165 BTC và tất cả đã được bán ra, duy trì vị thế không nắm giữ.
Tin tức Gate News, ngày 11 tháng 4, công ty khai thác bitcoin niêm yết trên Nasdaq Bitdeer đã công bố dữ liệu nắm giữ bitcoin mới nhất. Tính đến tuần ngày 10 tháng 4, sản lượng khai thác bitcoin của Bitdeer là 165 BTC, đồng thời bán ra 165 BTC trong cùng kỳ, không có số BTC ròng nào được bổ sung (0 BTC); hiện tại vẫn duy trì trạng thái không nắm giữ bitcoin.
GateNews2giờ trước
