Northern Trust Tham Gia Thị Trường Kho Bạc Token Hóa Cùng BNY

Northern Trust Asset Management (NTAM) đã bước vào lĩnh vực tài chính blockchain một cách mới mẻ. Vào ngày 2 tháng 3, công ty đã ra mắt một loại cổ phần token hóa của Danh mục Công cụ Kho bạc NIF của mình. Động thái này đưa một trong những nhà chơi truyền thống lớn nhất vào lĩnh vực tài sản token hóa đang phát triển nhanh chóng. NTAM quản lý khoảng 1,4 nghìn tỷ USD tài sản, trong đó có khoảng 355 tỷ USD chiến lược thanh khoản.

Quan trọng là, các cổ phần token hóa mới không thay đổi quỹ cơ sở. Thay vào đó, chúng tạo ra một bản ghi kỹ thuật số phản chiếu trên blockchain. Sản phẩm này có sẵn cho khách hàng tổ chức thông qua nền tảng LiquidityDirect của BNY Mellon. Nó được vận hành bởi mạng lưới GS DAP của Goldman Sachs.

Một bước ngoặt vào tài sản kỹ thuật số

Việc ra mắt này đánh dấu lần đầu tiên NTAM chính thức tham gia vào sản phẩm token hóa. Trước đó, công ty tập trung nhiều hơn vào hạ tầng và nghiên cứu. Giờ đây, họ cung cấp một sản phẩm có thể hoạt động thực tế, được quy định cho khách hàng. Việc ra mắt cũng dựa trên các công trình trước đó giữa BNY Mellon và Goldman Sachs về các giải pháp tiền tệ token hóa.

Tuy nhiên, đây không chỉ là một thử nghiệm. Sản phẩm đã hoạt động và được thiết kế cho mục đích sử dụng thực tế của các tổ chức. Giám đốc sản phẩm của NTAM, bà Paula Kar, cho biết token hóa có thể cải thiện tốc độ thanh toán và cung cấp khả năng quan sát tốt hơn cho nhà đầu tư. Nói một cách đơn giản, công ty muốn các quỹ của mình hoạt động trơn tru hơn trong thế giới kỹ thuật số.

Quỹ token hóa hoạt động như thế nào?

Cấu trúc vẫn giữ nguyên tính thận trọng theo thiết kế. Danh mục đầu tư cơ sở vẫn đầu tư vào các công cụ Kho bạc Mỹ ngắn hạn và các giao dịch mua bán lại liên quan. Mục tiêu vẫn là bảo toàn vốn, thanh khoản và thu nhập ổn định. Quỹ cũng tiếp tục hướng tới giá trị tài sản ròng ổn định 1,00 USD. Những gì thay đổi là lớp ghi chép hồ sơ. Blockchain tạo ra một bản sao kỹ thuật số của quyền sở hữu. Điều này có thể nâng cao tính minh bạch và giảm thiểu ma sát vận hành.

Ngoài ra, token hóa có thể cho phép thanh toán nhanh hơn, với khả năng di chuyển tài sản thế chấp tốt hơn trong tương lai. Hiện tại, quyền truy cập chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức. Người dùng cá nhân chưa được bao gồm ở giai đoạn này. Tuy nhiên, bước đi này cho thấy các sản phẩm thị trường tiền tệ truyền thống đang dần chuyển lên chuỗi.

Thị trường Kho bạc Token hóa đang nóng lên

Thời điểm này không phải ngẫu nhiên. Tiếp xúc với Kho bạc Mỹ token hóa đang tiến gần tới thị trường trị giá 11 tỷ USD. Các nhà phân tích dự đoán sự tăng trưởng mạnh mẽ trong vài năm tới. Một số dự báo cho rằng các sản phẩm thị trường tiền tệ token hóa có thể đạt 25-30 tỷ USD vào cuối năm 2026. Trong khi đó, các dự đoán rộng hơn từ các công ty như PwC ước tính tài sản token hóa có thể đạt 10 nghìn tỷ USD vào năm 2030.

NTAM hiện gia nhập cùng các nhà chơi lớn khác khám phá lĩnh vực này. Các công ty như BlackRock và Franklin Templeton đã ra mắt các sản phẩm Kho bạc trên chuỗi tương tự. Cùng nhau, họ đang biến các tài sản rủi ro thấp thành cánh cửa cho sự chấp nhận blockchain của các tổ chức.

Tại sao điều này quan trọng đối với ngành công nghiệp?

Các nhà quan sát ngành nhận định đây là dấu hiệu cho thấy token hóa đang chuyển từ lý thuyết sang thực tế. Thay vì các dự án thử nghiệm, các nhà quản lý tài sản lớn đang triển khai hạ tầng vốn thực sự. Đồng thời, việc ra mắt của Northern Trust vẫn mang tính thận trọng. Sản phẩm này yêu cầu quyền truy cập, chỉ dành cho tổ chức và được kiểm soát chặt chẽ. Vì vậy, đây là sự tiến bộ, chứ không phải là một cuộc cách mạng đột ngột.

Tuy nhiên, hướng đi rõ ràng. Khi nhiều quỹ truyền thống hơn tiếp cận blockchain, cầu nối giữa TradFi và tài sản kỹ thuật số ngày càng mạnh mẽ hơn. Nếu việc chấp nhận tiếp tục diễn ra với tốc độ này, các Kho bạc token hóa có thể trở thành một phần cốt lõi của thanh khoản tổ chức trong những năm tới.