Chainalysis的最新评估显示，非法资金在加密生态系统中的流动方式发生了显著变化。曾经作为洗钱主要渠道的中心化交易所，其作用正在减弱，因为非正式的中文服务网络通过洗钱即服务（laundering-as-a-service）模式扩大了影响范围。本周发布的报告详细描述了一个由钱骡子、非正式的场外交易（OTC）桌面和赌博平台用以混合和转移资金的格局，绕过了传统的入金渠道和监管审查。这一趋势伴随着链上洗钱的整体增长，凸显出加密犯罪的持续演变，即使监管机构加强了对交易所和托管方的规则。2025年，链上洗钱生态系统处理的非法资金超过820亿美元，较2020年的约100亿美元大幅增长，突显出流动性上升以及加密犯罪与执法能力之间持续存在的差距。
主要要点
中文网络现在占已追踪非法加密资金的约20%，与整体向非中心化场所迁移的趋势一致，因为交易所开始具备冻结资金的能力。
自2020年以来，已识别的中文洗钱网络的资金流入激增，增长速度比中心化交易所快了7325倍。
仅在2025年，链上洗钱的非法资金估计达到820亿美元，其中中文网络约占160亿美元（约每天440万美元）。
洗钱生态系统变得日益易于接入，加密资产的流动性和采用推动了新方法的发展——以Telegram为基础的服务和非正式交易桌成为关键推动者。
执法能力建设被强调为关键，需要提升技能和加强信息共享，以破坏链上洗钱网络。
尽管在中心化交易所的控制方面取得了进展，但向链上和服务型洗钱的转变反映出跨境监管和执法面临的更广泛挑战。
市场背景：随着全球监管机构收紧加密资产规则，交易所加强KYC/AML控制，非法行为者则通过利用链上通道和非正式渠道进行规避。这一转变强调了链上分析和跨境合作作为遏制加密犯罪工具的重要性。
为何重要
Chainalysis的报告是一个令人警醒的提醒：加密犯罪格局并非静态。虽然中心化交易所在客户审查和安全方面取得了实质性进展，但中文网络的崛起标志着向监管较少、链上路径的转变。这些网络现在占据了非法资金流的显著份额——尽管交易所的监管日益严格——这说明犯罪相关行为者利用监管与创新之间的摩擦。2025年链上洗钱超过820亿美元的规模，凸显了问题的严重性，也强调了执法、政策制定者和私营部门之间进行强有力全球协调的紧迫性。
Chainalysis采访的专家描述了犯罪能力与执法能力之间持续存在的差距。皇家联合服务研究所（Royal United Services Institute）的Tom Keatinge认为，许多国家缺乏与之匹配的加密追踪技能，阻碍了破坏行动的开展。他指出，虽然私营分析提供商在特定案件中有所帮助，但真正的需求是系统性地提升调查能力和跨境信息共享能力。因此，报告将技能提升视为不仅仅是技术问题，更是战略问题，关系到应对现在主导大量链上活动的敏捷且持续的洗钱网络。
接下来值得关注的事项
扩大跨境信息共享和统一加密服务提供商反洗钱（AML）标准的监管发展。
旨在拆除洗钱即服务（laundering-as-a-service）操作和广告平台的执法培训项目和联合特别行动组。
在链上追踪技术和分析方面的进步，能够更精准地将洗钱流归因于特定网络和中介。
关于在执法行动中对中文服务渠道和Telegram网络的政策更新。
可能的执法案件，针对涉及洗钱网络的钱骡子、场外交易桌和赌博平台。
来源与验证
Chainalysis：2026年加密洗钱报告及相关状态更新，包括链上流动分析和特定网络的发现。
Chainalysis关于中文Telegram服务和其他非正式渠道洗钱动态的讨论。
报告中引用的相关资料，包括监管和执法背景，以及政策智库的专家评论。
中文网络洗钱重塑链上犯罪
Chainalysis的最新研究清楚描绘了一个图景：随着交易所加强合规措施，非法行为者越来越多地利用非传统路径转移和隐藏资金。以中文网络为代表的非正式服务模型，已建立起类似“洗钱即服务”的基础设施，依托钱骡子、在非正式合规体系之外运营的场外交易桌，以及用于混合和转移非法资金的赌博平台。这些网络并非一夜之间出现，而是在COVID时期环境中逐渐成熟，该时期促进了远程协调和新型数字采用模式。从那时起，它们已成长为主导已知链上洗钱活动的强大力量，成为全球加密犯罪生态系统中的一股重要力量。
报告中最引人注目的指标之一是这些中文网络所占的非法资金流份额。大约五分之一的已追踪非法加密资金与这些渠道相关，彰显了它们的影响力和持久性。在国际努力加强对加密活动监管的同时，这一增长趋势尤为引人关注。长久以来，中心化交易所作为合规加密交易的主力军，已加强监控和控制措施。然而，Chainalysis研究中描述的网络展现出一种对洗钱的对比性、更为分散的方法——利用低摩擦渠道、非正式交易桌和分布式广告生态系统，招募参与者并跨境转移资金。
数字上，增长的故事令人信服：自2020年以来，已识别的中文洗钱网络的资金流入速度远超中心化交易所。其增长速度达到了后者的7325倍——这一不对称性突显了非法行为者对监管环境变化的快速适应能力。这不仅关乎通过这些渠道转移的非法资金规模，也关乎其操作模式在应对执法压力时的快速转变。
除了具体数字外，报告还强调了链上洗钱机制的变化。虽然不否认传统洗钱端点的作用，但Chainalysis指出，整个生态系统中，链上混合服务、钱骡子网络、场外交易桌和赌博平台共同构成了一个复杂的网络，可以模糊资金的来源和去向。加密资产的流动性和可及性推动了这一生态系统，使得快速转移、分层和跨链交换成为可能。这一趋势强调了需要更先进的跨链分析工具，以及监管机构、交易所和执法机构之间加强合作，以在多个环节打击此类网络。
讨论还强调了一个实际的政策启示：执法部门必须配备增强的能力和更好的信息共享机制。正如Tom Keatinge所建议，犯罪分子使用加密货币的能力与执法机关的调查能力之间的差距，仍然是一个关键漏洞。私营部门的追踪工具在某些案件中已证明有用，但要实现对这些洗钱网络的实时、全球范围的破坏，需要系统性、协同的努力。呼吁进行能力的全面升级——从人员培训到互操作的数据共享协议——以将分析转化为可操作的执法成果。
在此背景下，加密行业、监管机构和研究人员可能会在推动合法金融活动和遏制非法资金流之间保持谨慎平衡。中文洗钱网络的崛起并不一定意味着整个资产类别的负面评价，而是强调了加强合规、透明报告和持续投资于执法相关能力的重要性。报告的发现促使政策制定者考虑更细致、全球协调的应对策略，以适应不断演变的洗钱策略，同时不抑制合法创新。
随着生态系统的不断演变，相关方应关注诸如按语言区域的资金流变化、新兴的非正式服务集群以及跨境信息共享措施的有效性等指标。未来几年，或将揭示强化监管和先进分析是否能有效压缩这些洗钱网络的操作手法，或其适应性是否会使其在链上犯罪格局中继续占据一席之地。
https://platform.twitter.com/widgets.js
本文最初发表于Crypto Laundering on Centralized Exchanges Declines: New Report Finds，来自Crypto Breaking News——您的加密新闻、比特币新闻和区块链更新的可信来源。
