กระเป๋าเงินดิจิทัลพุ่งทะยาน แต่หน่วยงานกำกับดูแลกลับกำลัง "ทำการบ้านเพิ่มเติม"

บทความ: นักข่าว- ซาร่า บาร์เน็ต ( Sarah Barnett )

ผู้บริโภคสามารถใช้นิ้วแตะบนสมาร์ทโฟนเพื่อจัดการทุกอย่าง ตั้งแต่การซื้อกาแฟจนถึงการเข้าไปชมคอนเสิร์ตในงานเดียวกัน ในขณะเดียวกัน แอปพลิเคชันกระเป๋าเงินดิจิทัลก็เพิ่มฟีเจอร์ใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง เช่น การกู้ยืม การลงทุน สินทรัพย์ดิจิทัล เอกสารดิจิทัล และบัตรเสมือนจริง หน่วยงานกำกับดูแลก็ยังติดอยู่ในกฎเก่าๆ ตามล่าหาแอปพลิเคชันใหม่ๆ อยู่เสมอ

จาก “การโอนเงินด้วยแสง” สู่ชีวิตทางการเงินบนมือถือระดับพันล้าน

ตั้งแต่ปี 1999—หกปีก่อนหน้าการเปิดตัว iPhone รุ่นแรก—สตาร์ทอัปในแคลิฟอร์เนียชื่อ Confinity ก็ได้ทำการบรรจุ PayPal.com ให้กลายเป็น “แอปพลิเคชันฆ่ามอนสเตอร์” ที่อวดอ้างว่าสามารถโอนเงินได้เพียงแค่ใช้ที่อยู่อีเมลเดียว

ที่น่าทึ่งยิ่งกว่านั้นคือ แนวคิดเริ่มต้นของมันคือการใช้ “แสง” อินฟราเรดในการโอนเงิน Confinity เคยแสดงตัวอย่างที่ร้านอาหารเช้า Buck’s ในเมืองวูดไซด์ รัฐแคลิฟอร์เนีย โดยใช้ Palm Pilot “ส่งแสง” โอนเงินจำนวน 3 ล้านเหรียญสหรัฐ—เหตุการณ์นี้ถูกเล่าอีกครั้งในสุนทรพจน์ของผู้ร่วมก่อตั้งอย่าง แม็กซ์ เลฟชิน (Max Levchin) และ ปีเตอร์ เทิล (Peter Thiel) ที่มหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ด

เวลาผ่านไป 25 ปี การทดลอง “การโอนเงินทางอีเมล” ได้กลายเป็นอุตสาหกรรมกระเป๋าเงินดิจิทัลระดับโลก ซึ่งติดตั้งอยู่ในสมาร์ทโฟนหลายพันล้านเครื่อง—หลายคนอาจรู้สึกว่าบัตรพลาสติกเหมือนโทรศัพท์บ้านที่ล้าสมัยไปแล้ว

กระเป๋าเงินในปัจจุบันสามารถทำอะไรได้บ้าง—นี่คือจุดสำคัญ

กระเป๋าเงินดิจิทัลในปัจจุบันไม่ใช่แค่เครื่องมือชำระเงินอีกต่อไป มันยังสามารถเก็บ:

• ใบขับขี่และหนังสือเดินทางดิจิทัล
• ตั๋วและบัตรผ่านเข้าออก
• สกุลเงินดิจิทัล
• หุ้นและเครื่องมือการซื้อขาย
• การกู้ยืมและเงินเดือนเข้า
• บัตรเครดิต/เดบิตเสมือนและรางวัลแต้มสะสม

ผู้เล่นด้านเทคโนโลยีการเงินอย่าง PayPal และ Block (บริษัทแม่ของ Cash App) ก็เพิ่มฟีเจอร์อย่างต่อเนื่อง เพื่อแย่งชิงผู้ใช้รายใหม่ในรอบถัดไป

ในสหรัฐอเมริกา ใครกำลังนำ

ผลสำรวจของ Statista ในไตรมาสที่ 3 แสดงให้เห็นว่า ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกาส่วนใหญ่ใช้บริการชำระเงินอะไรบ้าง:

• PayPal—32%
• Cash App—25%
• Apple—20%
• Google—14%
• Venmo—14%
• Samsung—3%

Statista ระบุว่า ในกลุ่มผู้ตอบแบบสอบถามในไตรมาสที่ 3 มี 77% เคยใช้กระเป๋าเงินดิจิทัลอย่างน้อยหนึ่งในสามอันดับแรก (PayPal, Cash App, Apple) ซึ่งเป็นกลุ่มตัวอย่างออนไลน์ของผู้ใหญ่อายุ 18–64 ปีในสหรัฐฯ ประมาณ 60,000 คน

การสำรวจการชำระเงินประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐก็แสดงให้เห็นว่าการชำระเงินผ่านมือถือเติบโตอย่างรวดเร็ว: ปีที่แล้ว ผู้บริโภคชำระเงินผ่านมือถือเฉลี่ย 11 ครั้งต่อเดือน ในขณะที่ปี 2018 เพียง 4 ครั้ง เท่านั้น กลุ่มอายุ 18–24 ปี ชำระเงินผ่านมือถือถึง 45% ของการชำระเงินทั้งหมด ขณะที่ครอบครัวที่มีรายได้น้อยกว่า 25,000 ดอลลาร์สหรัฐ และกลุ่มอายุ 55 ปีขึ้นไป ยังพึ่งพาเงินสดมากกว่า

ในระดับโลก Juniper Research คาดการณ์ว่าจำนวนผู้ใช้กระเป๋าเงินดิจิทัลในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4.5 พันล้าน และจะเพิ่มขึ้นเป็น 6 พันล้าน ภายในปี 2029

ปัญหาข้อมูล: บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ไม่ชอบเปิดเผยจำนวนผู้ใช้

ในสหรัฐอเมริกา การประมาณขนาดการใช้งานกระเป๋าเงินดิจิทัลอย่างแม่นยำเป็นเรื่องยาก เพราะ Apple และ Google ไม่เปิดเผยจำนวนผู้ใช้ และมักรวมธุรกิจของกระเป๋าเงินเข้าในกลุ่มธุรกิจใหญ่กว่า

แต่ Block มีความโปร่งใสมากกว่า: Cash App เปิดเผยว่า ณ กันยายน 2025 มีผู้ใช้งานที่ใช้งานจริง 58 ล้านคน

CFPB เคยพยายามใช้ “ไม้เรียว” ควบคุมมากขึ้น—แต่ต่อมาก็ถูกถอนออก

เมื่อกระเป๋าเงินดิจิทัลขยายเข้าสู่พื้นที่ที่คล้าย “ธนาคาร” หน่วยงานคุ้มครองผู้บริโภคด้านการเงิน (CFPB) ภายใต้รัฐบาลโจ ไบเดน ก็ผลักดันให้มีการควบคุมโดยตรงมากขึ้น

เลซี่ อาเคอร์ (Lacey Aaker) อดีตนักวิเคราะห์นโยบายของ CFPB ซึ่งปัจจุบันทำงานให้กับ “รายงานผู้บริโภค” (Consumer Reports) มองว่า ปัญหาง่ายๆ คือ ในสายตาผู้ใช้ทั่วไป กระเป๋าเงินดิจิทัลดูเหมือนธนาคาร แต่ไม่ได้รับการคุ้มครองในระดับเดียวกัน และคนส่วนใหญ่ก็ไม่อ่านรายละเอียดเกี่ยวกับประกันเงินฝากหรือกฎเกณฑ์การโอนเงินที่ได้รับการคุ้มครองตามกฎหมายของรัฐบาลกลาง

ในเดือนพฤศจิกายน 2023 CFPB เสนอร่างกฎระเบียบชื่อ **“การกำหนดผู้เข้าร่วมรายใหญ่ในตลาดแอปพลิเคชันชำระเงินดิจิทัลสำหรับผู้บริโภคทั่วไป (Defining Larger Participants of a Market for General-Use Digital Consumer Payment Applications)”** แนวคิดหลักคือ การควบคุมแอปพลิเคชันชำระเงินที่ไม่ใช่ธนาคารที่มีขนาดใหญ่ที่สุด รวมถึงการตรวจสอบตามปกติในลักษณะเดียวกับธนาคาร

อ้างอิงจากรายงานในบทความ กฎระเบียบสุดท้ายของ CFPB (ซึ่งภายหลังถูกยกเลิก) เคยครอบคลุม 7 แห่ง ที่ดำเนินการธุรกรรมของผู้บริโภคอย่างน้อย 50 ล้านรายการต่อปี ซึ่งคิดเป็นประมาณ 98% ของจำนวนธุรกรรมชำระเงินของผู้บริโภคกว่า 13.5 พันล้านรายการ

ในเอกสารกฎระเบียบ CFPB ไม่ได้ระบุชื่อบริษัทโดยตรง แต่เมื่อสภาคองเกรสพยายามยกเลิกกฎนี้ ชื่อของบริษัทต่างๆ ก็ปรากฏขึ้น เช่น ในมติของกฎหมายตรวจสอบสภาคองเกรส (CRA) ที่กล่าวถึง Google, Apple, Samsung, PayPal (และ Venmo), Block (Cash App) และ Meta (Facebook)

กฎนี้จะมีผลบังคับใช้ใน มกราคม 2025 ซึ่งบริษัทเทคโนโลยีหลายแห่งยื่นฟ้องเพื่อพยายามหยุดยั้ง ขณะที่นักการเมืองก็เริ่มผลักดันให้ยกเลิกกฎนี้ หลังจากสภาผ่านมติที่เกี่ยวข้องแล้ว ประธานาธิบดีทรัมป์ลงนามในเดือนพฤษภาคม เพื่อย้อนกลับแนวทางการกำกับดูแลของ CFPB

ทนายความจากบริษัท Venable ในวอชิงตัน โจนาธาน พอมพาน (Jonathan Pompan) อธิบายว่า วิธีการของ CFPB เป็นความพยายามบังคับใช้กฎหมายสินเชื่อผู้บริโภคแบบเก่า เข้ากับระบบการชำระเงินยุคใหม่ และกล่าวว่าสภาคองเกรส “ได้ถอดปลั๊กออกแล้ว”

การตรวจสอบความเป็นจริงด้านกฎระเบียบ: กระเป๋าเงินดิจิทัลอยู่ภายใต้การควบคุม—แค่ “ไม่เป็นระเบียบ”

แม้กฎ “ผู้เข้าร่วมรายใหญ่” ของ CFPB จะถูกยกเลิก กระเป๋าเงินดิจิทัลก็ยังอยู่ในเครือข่ายกฎหมายและการควบคุมอย่างหนาแน่น

จากมุมมองของผู้เชี่ยวชาญที่อ้างอิงในบทความ การควบคุมหลักประกอบด้วย:

• ใบอนุญาตโอนเงิน/การโอนเงินของรัฐ (money transmitter licensing) (รวมถึงอำนาจบังคับใช้กฎหมาย)
• ข้อกำหนดด้านการคุ้มครองผู้บริโภคของรัฐบาลกลางที่เกี่ยวข้องกับ กฎการโอนเงินอิเล็กทรอนิกส์ (Reg E / EFTA) (ขึ้นอยู่กับประเภทผลิตภัณฑ์และธุรกรรม)
• การบังคับใช้กฎหมายด้าน UDAP/UDAAP (การปฏิบัติที่ไม่เป็นธรรม หลอกลวง หรือใช้ในทางที่ผิด) โดย CFPB และ FTC
• ในขอบเขตที่เกี่ยวข้อง กระทรวงการคลัง/ FinCEN กำหนดข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎหมายอาชญากรรมทางการเงิน
• เมื่อเงินในกระเป๋าเงินถูกโอนผ่านสถาบันฝากเงินร่วมกัน ก็จะอยู่ภายใต้ข้อบังคับของธนาคารที่ร่วมมือกัน

Laura Huntley ผู้อำนวยการบริหาร FTI Consulting และอดีตทนายด้านการกำกับดูแลธนาคาร กล่าวตรงๆ ว่า กระเป๋าเงินดิจิทัลถูกควบคุมอยู่แล้ว และจะยังคงถูกควบคุมต่อไป—แค่ภายใต้ “โครงสร้างที่ซับซ้อนและวุ่นวาย” เธอเสริมว่า สมาคมเทคโนโลยีการเงิน (Financial Technology Association) ก็เน้นย้ำว่า บริษัทด้านกระเป๋าเงินอยู่ในระดับการควบคุมสูงสุด ผ่านใบอนุญาตของรัฐและความร่วมมือกับธนาคาร

CFPB เองก็กลายเป็นข่าว

บทความชี้ว่า อนาคตของ CFPB กำลังเผชิญกับคำถาม รวมถึงประเด็นเกี่ยวกับกลไกด้านงบประมาณ และสื่อหลายแห่งรายงานว่าการบังคับใช้กฎหมายของหน่วยงานนี้ย้ายไปอยู่ที่กระทรวงยุติธรรม พร้อมกับการลดจำนวนพนักงาน

Huntley และคนอื่นๆ ยังชี้ว่า หากการบังคับใช้กฎหมายในระดับรัฐบาลกลางอ่อนลง ผลลัพธ์หนึ่งที่อาจเกิดขึ้นคือ อัยการสูงสุดของรัฐ จะเข้ามาแทนที่ เป็นผู้ควบคุมตลาดรายใหม่

ทำไมตลาดในสหรัฐอเมริกาจึงแตกต่างจากอินเดีย บราซิล และตลาดอื่นๆ

นักวิเคราะห์ของ Statista อย่าง Raynor de Best เชื่อว่า สหรัฐอเมริกาไม่ได้สร้างระบบการชำระเงินรอบด้านจากศูนย์ เพราะคนอเมริกันใช้บัตรเครดิต/เดบิตอย่างลึกซึ้งมานานแล้ว

ในตลาดเกิดใหม่หลายแห่ง โครงสร้างพื้นฐานและการควบคุมด้านการชำระเงินเคยเติบโตไปพร้อมกัน แต่ในสหรัฐอเมริกา ระบบการชำระเงินด้วยบัตรที่พัฒนาแล้ว กลับพยายาม “ติดตั้ง” การควบคุมกระเป๋าเงินเข้าไปในโครงสร้างที่ซับซ้อนของรัฐบาลกลางและรัฐ

ความไว้วางใจคือทุกสิ่ง

ผู้เชี่ยวชาญที่อ้างอิงในบทความกล่าวว่า แพลตฟอร์มกระเป๋าเงินที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างเข้มงวด มีแรงจูงใจสูงที่จะปกป้องผู้ใช้: หากความไว้วางใจหายไป ก็เท่ากับสูญเสียรากฐานของการเติบโตของแพลตฟอร์ม

Google ระบุว่า บริษัทสื่อสารกับหน่วยงานกำกับดูแลอย่างต่อเนื่อง และสนับสนุนกรอบการกำกับดูแลที่สามารถคุ้มครองผู้บริโภคและส่งเสริมความคิดสร้างสรรค์ไปพร้อมกัน

Owen Jennings หัวหน้าธุรกิจของ Block กล่าวว่า การขยายตัวของ Cash App เมื่อเร็วๆ นี้ รวมถึงคริปโตเคอเรนซีและการกู้ยืมในวงกว้าง สะท้อนให้เห็นถึงวิถีชีวิตของผู้ใช้ในปัจจุบัน แต่ก็ยกระดับ “เกณฑ์ความไว้วางใจ”: เมื่อแอปกลายเป็นแพลตฟอร์มทางการเงินเต็มรูปแบบ ความเสี่ยงและความรับผิดชอบก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย

ผลกระทบต่อ MSB

สำหรับ MSB และผู้ประกอบการด้านการชำระเงิน ความเสี่ยงในความเป็นจริงไม่ได้อยู่ที่ “ไม่มีการควบคุม” แต่เป็น ความสับสนด้านความเข้าใจ การไม่สอดคล้องของกฎระเบียบ และการขยายฟังก์ชันของผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง

• การเปิดเผยข้อมูลและความคาดหวังของผู้ใช้: ผู้ใช้บางรายอาจเข้าใจผิดว่า ยอดเงินในบัญชีได้รับการคุ้มครองโดยประกันเงินฝาก หรือการจัดการข้อพิพาทเหมือนกับบัญชีธนาคาร—แต่ความคุ้มครองอาจแตกต่างกันไปตามฟังก์ชัน
• การดำเนินงานตาม Reg E: เมื่อกระเป๋าเงินรวมการโอนเงิน บัตร และการเก็บรักษาเงินไว้ในช่องทางของบุคคลที่สาม การจัดการข้อผิดพลาดและธุรกรรมที่ไม่ได้รับอนุญาตจะซับซ้อนขึ้น
• แรงกดดันด้านใบอนุญาตของรัฐ: “การควบคุมแบบจิ๊กซอว์” ยังคงดำเนินอยู่—เมื่อขยายธุรกิจไปยังฟังก์ชันใหม่ ก็อาจต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบของรัฐและระดับรัฐบาลกลางเพิ่มเติม
• การพึ่งพาธนาคารพันธมิตร: หากโมเดลของคุณขึ้นอยู่กับการสนับสนุนหรือความร่วมมือกับธนาคาร การยกเลิกกฎ CFPB ก็ไม่ได้หมายความว่าความรับผิดชอบด้านกฎระเบียบจะหายไป
• เส้นทางการจัดการข้อร้องเรียน: แม้จะไม่มีการตรวจสอบ CFPB เพิ่มเติม การร้องเรียนจากผู้บริโภคและผลกระทบด้านชื่อเสียงก็ยังเป็นอันตรายร้ายแรง

สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป

• หากการควบคุมระดับรัฐบาลกลางอ่อนลงต่อเนื่อง จะเร่งให้ อัยการสูงสุดของรัฐ เข้ามามีบทบาทมากขึ้นหรือไม่
• การขยายฟังก์ชันของกระเป๋าเงิน (เช่น สินเชื่อ สินทรัพย์ดิจิทัล การลงทุน) จะดึงผู้ควบคุมและกฎระเบียบใหม่ๆ เข้าสู่สนามมากขึ้นหรือไม่
• เหตุการณ์ความเชื่อมั่นของตลาด: เหตุการณ์ที่ทำให้ผู้บริโภคเสียหายอย่างรุนแรง อาจเร่งให้การเมืองกลับมาสนใจ “การควบคุมอย่างเข้มงวด” อีกครั้ง