ราคาของ Pi Network ร่วงจากจุดสูงสุดเมื่อเดือนที่แล้วที่ 0.2821 ดอลลาร์สหรัฐสู่ 0.2050 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีอัตราการลดลงถึง 27% อย่างเป็นทางการเข้าสู่ตลาดหมีทางเทคนิค ปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมงลดราคาครั้งใหญ่เหลือเพียง 10.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในด้านเทคนิค Pi Network ได้形成รูปแบบยอดสองยอด โดยมีแนวรับอยู่ที่ 0.2036 ดอลลาร์สหรัฐ หากหลุดลงไปเป้าหมายถัดไปคือ 0.1530 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่ายังมีพื้นที่ในการร่วงอีก 25%.
ปริมาณลดราคาครั้งใหญ่เปิดเผยช่องว่างความต้องการ
Pi Network วิกฤตปัจจุบันมีศูนย์กลางอยู่ที่การหดตัวอย่างรุนแรงของความต้องการ ข้อมูลที่รวบรวมโดย CoinGecko แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมงลดลงต่ำกว่า 10.4 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่น้อยนิดสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาด 1.75 พันล้านดอลลาร์ และการประเมินมูลค่าที่ถูกทำให้เจือจางทั้งหมดเกิน 2.6 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเปรียบเทียบปริมาณการซื้อขายนี้กับมูลค่าตลาด ปริมาณการซื้อขายรายวันมีสัดส่วนเพียง 0.59% ของมูลค่าตลาด ซึ่งต่ำกว่าระดับ 5-10% ที่สกุลเงินดิจิทัลที่มีสุขภาพดีควรมี.
การลดลงของปริมาณการซื้อขายนี้ไม่ได้เกิดขึ้นภายในวันเดียว ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ความเคลื่อนไหวการซื้อขายของ Pi Network ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง จากปริมาณการซื้อขายรายวันที่สูงสุดมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ ลดราคาครั้งใหญ่กว่า 90% การลดลงแบบถล่มทลายนี้สะท้อนถึงอารมณ์ตลาดในระยะสั้นที่อ่อนแอลง ไม่เพียงแค่เท่านั้น ยังบ่งบอกว่านักลงทุนเริ่มสูญเสียความสนใจใน Pi Network ในระยะยาว เมื่อปริมาณการซื้อขายอ่อนแอเช่นนี้ คำสั่งขายจำนวนมากใด ๆ ก็อาจทำให้เกิดความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมแนวโน้มราคาของ Pi Network ในช่วงนี้จึงอ่อนแอขนาดนี้
เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินดิจิทัลหลักอื่นๆ ปัญหาสภาพคล่องของ Pi Network จะชัดเจนมากขึ้น ปริมาณการซื้อขายรายวันของ Bitcoin มักจะคิดเป็น 2-3% ของมูลค่าตลาด ในขณะที่ Ethereum อยู่ที่ประมาณ 5-8% แม้แต่โปรเจ็กต์ขนาดเล็กที่มีมูลค่าตลาดใกล้เคียงกันก็สามารถรักษาสัดส่วนปริมาณการซื้อขายได้อย่างน้อย 2-3% สัดส่วน 0.59% ของ Pi Network แสดงให้เห็นว่าตลาดเกือบจะสูญเสียความสนใจในการซื้อขายไปโดยสิ้นเชิง ซึ่งเป็นสัญญาณที่อันตรายอย่างยิ่ง.
การขาดสภาพคล่องยังหมายถึงกลไกการค้นหาราคาไม่ทำงาน เมื่อทั้งผู้ซื้อและผู้ขายไม่กระตือรือร้น ราคาจะถูกควบคุมได้ง่ายขึ้นหรือเกิดการผันผวนที่ไร้เหตุผล นี่ก็อธิบายได้ว่าทำไม Pi Network ถึงสามารถลดราคาครั้งใหญ่ 27% ในระยะเวลาอันสั้น เนื่องจากขาดการซื้อที่เพียงพอในการดูดซับแรงขาย.
การยืนยันรูปแบบยอดคู่ ตลาดหมีทางเทคนิค
! แผนภูมิรายวัน PI เหรียญ
（แหล่งที่มา：Trading View）
กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาของ Pi Network ก่อตัวเป็นรูปแบบสองยอดที่ 0.2821 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับอยู่ที่ 0.2036 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีนี้ รูปแบบสองยอดเป็นหนึ่งในรูปแบบขาลงที่พบได้บ่อยที่สุดในการวิเคราะห์ทางเทคนิค มักเกิดขึ้นในช่วงสิ้นสุดของแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งบ่งบอกถึงการสิ้นสุดของแรงซื้อ และฝ่ายขายเริ่มมีอำนาจเหนือในตลาด.
ราคาของ Pi Network ได้ร่วงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบชี้วัด 50 วัน (EMA) ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่ากระแสระยะกลางได้เปลี่ยนเป็นขาลง มันยังร่วงต่ำกว่าเส้นชี้แนวโน้มซูเปอร์ ซึ่งยืนยันแนวโน้มการลดราคายังคงดำเนินต่อไป เส้นชี้แนวโน้มซูเปอร์เป็นตัวชี้วัดการติดตามแนวโน้มที่อิงจากช่วงความจริงเฉลี่ย (ATR) เมื่อราคาตกต่ำกว่าเส้นชี้นี้ มักหมายความว่าความกดดันในการขายได้เข้ายึดครองสถานการณ์แล้ว.
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงจากระดับซื้อเกิน 70 สู่ระดับปัจจุบันที่ 41 แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวกำลังสูญเสียพลังอย่างรวดเร็ว การที่ RSI ร่วงต่ำกว่าเส้นกลาง 50 หมายความว่าพลังขายได้เกินกว่าพลังซื้อ ในขณะที่ตัวเลข 41 ปัจจุบันยังไม่ได้เข้าสู่เขตขายเกิน (โดยปกติจะต่ำกว่า 30) แต่ยังมีพื้นที่ในการร่วงลงต่อไป สัญญาณ MACD ได้ร่วงต่ำกว่าแกนศูนย์ ซึ่งเป็นสัญญาณยืนยันที่ดูเป็นลบอีกประการหนึ่ง.
ตามกฎการวัดของรูปแบบสองยอด เมื่อราคาตกต่ำกว่าระดับคอ เป้าหมายทางทฤษฎีคือการขยายระยะห่างจากยอดถึงระดับคอลงไปข้างล่างในระดับเดียวกัน ตัวอย่างเช่น สำหรับ Pi Network ระยะห่างจาก 0.2821 ดอลลาร์ ไปยัง 0.2036 ดอลลาร์ อยู่ที่ประมาณ 0.0785 ดอลลาร์ ดังนั้นเป้าหมายหลังจากที่ตกต่ำกว่าระดับคอควรจะเป็น 0.2036 - 0.0785 = 0.1251 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดการณ์อย่างระมัดระวังว่าแนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ 0.1530 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคมปีนี้ ต่ำกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 25%.
另一方面，如果ราคาเกิดการปรับตัวขึ้นอย่างไม่คาดคิดและทะลุแนวต้านที่สำคัญที่ 0.2300 ดอลลาร์ มุมมองที่ลดลงจะไม่เป็นผล แต่ภายใต้บริบทของการหมดอุปสงค์ในปัจจุบันและเทคนิคที่เปลี่ยนไปในทิศทางที่เป็นลบ ความเป็นไปได้ของการกลับตัวนี้ค่อนข้างต่ำ.
ปัญหาทางโครงสร้างสามประการที่ Pi Network เผชิญ
1. ขาดการเข้าจดทะเบียนในตลาดแลกเปลี่ยนหลัก
· ยังไม่ลงทะเบียนในตลาดแลกเปลี่ยนระดับสูง
· สภาพคล่องมีการมุ่งเน้นที่แพลตฟอร์มชั้นสองและสาม ความลึกแย่มาก
· จำกัดช่องทางการเข้าร่วมของนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย
2. การปลดล็อกโทเค็นอย่างต่อเนื่องทำให้มูลค่าตลาดลดลง
· ปริมาณหมุนเวียนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความกดดันด้านอุปทานสะสมเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ
· ผู้ขุดในช่วงแรกมีความตั้งใจขายออกอย่างมาก ส่งผลให้เกิดแรงขายต่อเนื่อง
· ขาดการออกแบบเศรษฐศาสตร์โทเค็นที่มีประสิทธิภาพเพื่อสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน
3. การชะลอเครือข่ายทำให้ความเชื่อมั่นลดลง
· เครือข่ายหลักคาดว่าจะเปิดตัวในไตรมาสที่ 1 ของปีหน้า ซึ่งได้เลื่อนออกไปหลายครั้งแล้ว
· DEX และ AMM ทำงานเฉพาะในเครือข่ายทดสอบ มีมูลค่าการใช้งานจริงจำกัด
· ความก้าวหน้าของการพัฒนาที่ช้าได้ทำให้ความมั่นใจของผู้ถือยาวลดลง
ความเสี่ยงในการควบคุมตลาดของวาฬและวิกฤตของนักลงทุนรายย่อย
ปลาวาฬที่ใหญ่ที่สุดใน Pi Network ได้กลับมาซื้อขายเมื่อสองวันที่แล้ว โดยได้ย้ายโทเค็นจำนวน 3.48 ล้านเหรียญจาก OKX มาที่ชื่อของเขาเอง ปัจจุบันเขาถือโทเค็นมากกว่า 394 ล้านเหรียญ มูลค่ามากกว่า 80 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เขาเป็นผู้ถือครอง Pi ที่ใหญ่ที่สุด ตัวเลขนี้มีสัดส่วนที่ค่อนข้างใหญ่ต่อปริมาณทั้งหมดของ Pi Network ซึ่งหมายความว่าปลาวาฬตัวนี้มีอิทธิพลอย่างมากต่อราคา.
พฤติกรรมการซื้อของวาฬมักถูกนักลงทุนรายย่อยตีความว่าเป็นสัญญาณที่ดี แต่ก็อาจเป็นดาบสองคม ในแง่หนึ่ง การซื้ออย่างต่อเนื่องของวาฬแสดงให้เห็นว่ากองทุนขนาดใหญ่ยังคงมั่นใจใน Pi Network; ในอีกแง่หนึ่ง การถือครองที่มีความเข้มข้นเช่นนี้หมายความว่าเมื่อใดก็ตามที่วาฬเปลี่ยนใจเริ่มขายตลาดจะเผชิญกับการล่มสลายที่น่าสยดสยอง ในสถานการณ์ที่สภาพคล่องอ่อนแอเช่นนี้ แรงกดดันในการขาย 394 ล้านเหรียญจะเพียงพอที่จะทำให้ราคาแตกสลายหรือต่ำกว่านั้นได้.
สำหรับนักลงทุนรายย่อย สถานการณ์ที่วาฬควบคุมตลาดเช่นนี้เป็นสิ่งที่ไม่เอื้ออำนวยอย่างยิ่ง นักลงทุนทั่วไปไม่สามารถรับรู้ถึงเจตนาและช่วงเวลาการทำงานที่แท้จริงของวาฬได้ ต้องยอมรับการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างปฏิบัติเท่านั้น และเมื่อวาฬขายทิ้ง นักลงทุนรายย่อยมักจะไม่สามารถออกจากตลาดได้ทันเวลาเนื่องจากขาดสภาพคล่อง ทำให้กลายเป็นผู้รับช่วงต่อในที่สุด.
แม้ว่านักพัฒนาจะยังคงออกการอัปเกรดสำหรับโปรโตคอล Stellar 23 ซึ่งอาจจะเกิดขึ้นในไตรมาสแรกของปีนี้ แต่ความก้าวหน้าทางเทคนิคเหล่านี้กลับไม่สามารถเปลี่ยนอารมณ์ของตลาดได้ Pi Network เผชิญกับความท้าทายมากมาย รวมถึงการขาดการเข้าตลาดของตลาดหลักและการปลดล็อกโทเค็นอย่างต่อเนื่องซึ่งส่งผลให้ปริมาณการหมุนเวียนเพิ่มขึ้น ปัญหาทางโครงสร้างเหล่านี้มีผลต่อการกำหนดทิศทางราคามากกว่าการอัปเกรดทางเทคนิคในระยะสั้น.
