โลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้น: ราคาขายส่งของเงินเพิ่มเกือบ 5%, ทองคำทะลุ 4,400 ดอลลาร์ท่ามกลางผลกระทบจากเวเนซุเอลา

โลหะมีค่าปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ที่ 5 มกราคม 2026 โดยเงินแท่งราคาสูงขึ้นเกือบ 5% และทองคำแท่งทะลุระดับ $4,400 ต่อออนซ์ การพุ่งขึ้นนี้ได้รับแรงสนับสนุนจากแพลทินัมและแพลเดียม ซึ่งปรับตัวขึ้นกว่า 4% และ 6% ตามลำดับ ขณะที่ตลาดตอบสนองต่อความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นหลังจากปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ที่จับกุมประธานาธิบดีเวเนซุเอลา Nicolás Maduro

(แหล่งข้อมูล: TradingView)

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงความน่าเชื่อถือของดอลลาร์ที่ลดลงและความต้องการที่เป็นที่หลบภัยเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อน ถึงแม้จะยังคงระวังความผันผวนระยะสั้นและการปรับฐานที่อาจเกิดขึ้น สำหรับนักลงทุนที่ติดตามราคาทองคำในปี 2026 การปรับตัวขึ้นของเงินแท่ง หรือแนวโน้มโลหะมีค่า การเคลื่อนไหวนี้เน้นให้เห็นถึงความอ่อนไหวของภาคส่วนต่อเหตุการณ์ความเสี่ยงระดับโลก

รายละเอียดการปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่า

การทะลุระดับเริ่มต้นในช่วงการซื้อขายในเอเชีย:

• ทองคำแท่ง: +2% ภายในวันเดียว ทะลุ $4,400; ล่าสุดอยู่ที่ $4,410.09 (+80.2 หรือ 1.9%).
• เงินแท่ง: +4.4% ไปที่ $75.78 (+3.16); เงิน COMEX +7%.
• แพลเดียม: +4% ขึ้นไป
• แพลทินัม: +6% พุ่งขึ้น
• ทองแดง COMEX: +3% ไปที่ $5.8615 ต่อออนซ์

คริปโตเคอร์เรนซีตามมาด้วย โดย Bitcoin +3.1% ไปที่ $92,962 และ Ethereum +2.4% ไปที่ $3,188 สะท้อนให้เห็นถึงการไหลของความเสี่ยงในทางเลือกอื่นๆ ที่กว้างขึ้น

ราคาน้ำมันยังคงผันผวน โดย WTI ลดลงไปที่ $57.24 (-0.1%) และ Brent อยู่ที่ $60.71 ขณะที่ตลาดชั่งน้ำหนักระหว่างการเพิ่มขึ้นของอุปทานเวเนซุเอลากับความไม่แน่นอนในทันที

อนุพันธ์หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย: Dow +24 จุด, S&P 500 +0.2%, Nasdaq 100 +0.4%

ทำไมโลหะมีค่าถึงปรับตัวขึ้น: ปฏิบัติการเวเนซุเอลาและความกังวลเกี่ยวกับดอลลาร์

(แหล่งข้อมูล: TradingView)

ตัวกระตุ้นเกิดจากการจับกุม Maduro ของสหรัฐฯ โดยตรง:

• ช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์: การดำเนินการทางทหารและช่องว่างผู้นำทำให้ความเชื่อมั่นในดอลลาร์ลดลง
• ความต้องการที่เป็นที่หลบภัย: นักลงทุนแห่เข้าทองคำ/เงินในช่วงความไม่แน่นอน
• ภาพลักษณ์ของดอลลาร์เสียหาย: นักวิเคราะห์เช่น Wang Yanqing จาก CITIC Futures ชี้ให้เห็นถึงความเสียหายระยะยาวต่อความน่าเชื่อถือของ USD

Zhongtai Junan Futures เน้นว่ากำไรช่วงปลายปีและความอ่อนแอของแพลเดียม/แพลทินัมเป็นแรงกดดันก่อนหน้านี้ ซึ่งตอนนี้ถูกพลิกกลับโดยการไหลของความเสี่ยงออก

Nanhua Futures ยังคงมุมมองเชิงบวกในระยะกลาง:

• การซื้อของธนาคารกลาง แนวโน้มผ่อนคลายทางการเงิน และการหมุนเวียนของหุ้น AI ที่ป้องกันความเสี่ยงสนับสนุนระดับสูงขึ้น
• พื้นฐานของแนวโน้มขาขึ้นของแพลทินัม/แพลเดียมยังคงอยู่ แม้จะมีแรงกดดันจากการปรับสมดุลดัชนีในระยะสั้น

ความเสี่ยงระยะสั้นและแนวโน้มระยะยาว

นักวิเคราะห์ให้มุมมองที่สมดุล:

• ระยะสั้นระวังตัว: มูลค่าที่สูงและการขาดเหตุผลในการผ่อนคลายทันทีอาจทำให้เกิดการปรับฐาน
• คำเตือนความผันผวน: การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญในตำแหน่งที่สูงขึ้น
• กรณีขาขึ้นในปี 2026: ความต้องการเชิงโครงสร้าง (ของธนาคารกลาง, สถาบัน) และการขาดแคลนจริง (เงินแท่ง) สำหรับการขึ้นต่อเนื่อง
• เฉพาะเงินแท่ง: โอกาสสร้างแพลตฟอร์มก่อนการขึ้นอีก 20% โดยมีความเสี่ยงใหญ่ที่สุดใน Q1–Q2 2026

Guotai Junan มองว่าช่วง “วิ่งนำ” ของเงินแท่งจะสิ้นสุดลง ต้องการการขาดแคลนทางกายภาพเพื่อรักษาโมเมนตัม

ผลกระทบในตลาดโดยรวม

• ความสัมพันธ์กับคริปโต: การเพิ่มขึ้นของ BTC/ETH แสดงให้เห็นว่าทางเลือกอื่นได้รับประโยชน์จากความไม่แน่นอนของดอลลาร์
• กลยุทธ์สวนทางน้ำมัน: ราคาที่ลดลงจากความหวังด้านอุปทานชดเชยความต้องการที่เป็นที่หลบภัยบางส่วน
• ผลกระทบทั่วโลก: ความไม่แน่นอนในตลาดเกิดใหม่อาจเพิ่มความน่าสนใจของโลหะมีค่า

โดยสรุป โลหะมีค่าปรับตัวขึ้นในวันที่ 5 มกราคม 2026 — ทองคำทะลุ $4,400 เงินแท่ง +4.4% — ขับเคลื่อนโดยความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับเวเนซุเอลาและแรงไหลเข้าสู่ที่หลบภัย โดยนักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงต่อความน่าเชื่อถือของดอลลาร์ ขณะที่ความผันผวนระยะสั้นยังคงอยู่ท่ามกลางมูลค่าสูง แต่แรงขับเคลื่อนในระยะกลางเช่นความต้องการของธนาคารกลางและแนวโน้มผ่อนคลายยังคงอยู่ ควรติดตามพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเพื่อทิศทางในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูงนี้