Dalio การเลือกตั้งสหรัฐอเมริกา: ทำไมนักลงทุนควรกระจายความเสี่ยงตอนนี้

นักลงทุนมหาเศรษฐี Ray Dalio ได้ออกคำเตือนใหม่เกี่ยวกับอนาคตของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกา สรุปผลการทบทวนสิ้นปี 2025 ของเขาเกี่ยวกับความวุ่นวายทางการเมือง โครงสร้างหนี้สิน และความอ่อนแอของสกุลเงิน ทั้งหมดนี้อาจกลายเป็นปัญหาในหลังการเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 เขากล่าว

Dalio ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates มีประวัติการศึกษาวงจรเศรษฐกิจมาหลายปี ดังนั้นเมื่อพิจารณาจากประสบการณ์ของเขาในการวิเคราะห์วงจรหนี้สินในอดีต ข่าวนี้อาจเป็นสิ่งที่ควรจับตามอง

ความเสี่ยงทางการเมืองต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐ

Dalio ยังเน้นย้ำถึงความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงอำนาจในสภาคองเกรส อีกทั้งยังกล่าวว่าหากพรรครีพับลิกันสูญเสียการควบคุมทั้งวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎร นโยบายปัจจุบันอาจถูกย้อนกลับ

ตามคำกล่าวของ Dalio การเปลี่ยนแปลงนโยบายบ่อยครั้งสามารถทำให้การวางแผนระยะยาวอ่อนแอลง และยังทำให้ผู้ลงทุนเชื่อมั่นในเสถียรภาพของระบบได้น้อยลง เขาเตือนว่าความแตกแยทางการเมืองกำลังเพิ่มขึ้น และโอกาสของการเปลี่ยนแปลงภาษีและกฎระเบียบอย่างกะทันหันอาจสูงขึ้น

เขาแย้งว่าความไม่แน่นอนเช่นนี้เป็นสิ่งที่ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่มองหาทางเลือกนอกสหรัฐอเมริกา ในขณะที่มองหา ตลาดที่การลงทุนของพวกเขามีค่ามากขึ้นและตลาดมีความคาดเดาได้มากขึ้น

Dalio มองไม่เห็นการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของดอลลาร์สหรัฐ

จุดที่ Dalio ให้ความสนใจมากที่สุดคือการลดลงเชิงโครงสร้างของดอลลาร์สหรัฐ เขาแย้งว่าการลดลงของดอลลาร์ไม่ใช่เพียงผลจากวัฏจักรอัตราดอกเบี้ย และไม่ใช่ชั่วคราว

แทนที่เขาเสนอทฤษฎีว่าความอ่อนแอของดอลลาร์เป็นผลมาจากแนวโน้มเชิงโครงสร้าง เช่น หนี้สินสูง ขาดดุลงบประมาณ และการสร้างเงินอย่างต่อเนื่อง ความกดดันเหล่านี้, Dalio กล่าว, สุดท้ายจะลดกำลังซื้อของสกุลเงินนี้ ลงในที่สุด ดังนั้น เขาเชื่อว่าสินทรัพย์ที่อิงกับดอลลาร์จะให้ผลตอบแทนที่น้อยลงโดยเฉพาะหลังจากอัตราเงินเฟ้อ

ทองคำและสินทรัพย์อื่นๆ ได้รับความสนใจมากขึ้น

Dalio ชี้ให้เห็นว่าทองคำ, เงินหยวนจีน และสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ดอลลาร์เป็นกลุ่มที่ได้รับประโยชน์มากกว่า เขายังเน้นว่าทองคำโดยเฉพาะมีบทบาทสำคัญในการเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุดในกรณีเกิดความไม่เสถียรทางการเมือง

แม้เขาจะไม่ได้สนับสนุนให้ละทิ้งดอลลาร์โดยสิ้นเชิง แต่เขาก็เน้นย้ำเรื่องการกระจายความเสี่ยง Dalio กล่าวว่านักลงทุนที่พึ่งพาสินทรัพย์ที่อิงกับดอลลาร์มากอาจเห็นผลตอบแทนที่น้อยลงในปีต่อๆ ไป

Dalio เรียกร้องให้นักลงทุนคิดเชิงกลยุทธ์

Ray Dalio สรุปแนวโน้มของเขาโดยขอให้นักลงทุนคิดนอกกรอบของวัฏจักรการเลือกตั้งระยะสั้น เขายังกล่าวว่าการมองข้ามความไม่สมดุลเชิงโครงสร้างเหล่านี้ในตอนนี้อาจส่งผลเสียต่ออนาคตอย่างมาก

ดังนั้น เมื่อการเลือกตั้งปี 2026 ใกล้เข้ามา คำเตือนของ Dalio คือ ผลลัพธ์ทางการเมืองอาจมีบทบาทสำคัญต่อระบบการเงินในอนาคต