ตลาดคริปโตอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้ง และครั้งนี้ไม่ใช่เรื่องที่ละเอียดอ่อน
มูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมดลดลงประมาณ 3% ในวันนี้ ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ $3.13 ล้านล้าน ดอลลาร์ Bitcoin ร่วงประมาณ 2.7% ในขณะที่เหรียญ altcoins หลักส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบหนักกว่า Ethereum, XRP, Dogecoin และอีกหลายเหรียญมูลค่าหลักลดลงระหว่าง 3% ถึง 7% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา
เมื่อ Bitcoin เคลื่อนตัวเข้าสู่โซน $90,000 นักเทรดกำลังถามคำถามเดียวกัน: นี่เป็นแค่การพักตัวตามปกติ หรือมีอะไรที่มากกว่านั้น?
คำตอบสั้นๆ คือ การเคลื่อนไหวนี้ไม่ได้เป็นแบบสุ่ม
- นี่ไม่ใช่การขายออกเฉพาะคริปโต
- การใช้เลเวอเรจทำให้การร่วงลงแย่ลง
- ทำไมตอนนี้ $92,5K ถึงสำคัญสำหรับ Bitcoin
- ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาอยู่ในสายตา
นี่ไม่ใช่การขายออกเฉพาะคริปโต
แม้จะดูเหมือนบนแผนภูมิ การร่วงลงนี้ไม่ได้เริ่มจากภายในคริปโต
ตัวกระตุ้นมาจาก ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และแมโคร ไม่ใช่พื้นฐานของบล็อกเชน
รายงานเผยว่า สหภาพยุโรปกำลังเตรียมมาตรการตอบโต้มูลค่าถึง $100 พันล้านดอลลาร์ต่อสหรัฐ หลังจากมีการคุกคามทางการค้าจากประธานาธิบดี Donald Trump ที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์ ซึ่งทันทีนั้นก็ทำให้เกิดความกลัวว่าจะเกิดวัฏจักรสงครามการค้าใหม่ ซึ่งเป็นสิ่งที่ตลาดได้หยุดคาดการณ์ไปแล้ว
เมื่ออนุพันธ์สัญญาล่วงหน้าของสหรัฐเปิดในสีแดง สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกก็เริ่มร่วงลงอย่างรวดเร็ว คริปโตตามมาทันที
Bitcoin ร่วงประมาณ $3,600 ในช่วงเวลาสั้นๆ และประมาณ $130 พันล้าน ดอลลาร์ก็ถูกลบออกจากมูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมดในเวลาเพียง 90 นาที นี่ไม่ใช่การกระจายขายอย่างช้าๆ แต่มันคือการปรับราคาความเสี่ยงอย่างรวดเร็ว
เลเวอเรจทำให้การร่วงลงแย่ลง
ในขณะที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นตัวจุดชนวน เลเวอเรจก็เป็นตัวทำให้เกิดความเสียหายที่แท้จริง
จากข้อมูลของ CoinGlass, ตำแหน่ง Long Bitcoin มูลค่า $124.32 ล้านดอลลาร์ถูก Liquidated ใน 24 ชั่วโมง ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นถึง 2,615% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า การพุ่งขึ้นแบบนี้บ่งบอกว่าการวางตำแหน่งนั้นเครียดเกินไปก่อนการเคลื่อนไหว
ในเวลาเดียวกัน, ออปชั่นอนุพันธ์เปิดความสนใจเพิ่มขึ้นเกือบ 27% ถึง $688 พันล้านดอลลาร์ แสดงให้นักเทรดมีความเสี่ยงสูงในด้าน Long ก่อนการร่วงลง
เมื่อ Bitcoin เริ่มร่วง การขายบังคับก็เริ่มขึ้น การ Liquidation ทำให้เกิดการขายเพิ่มขึ้น ซึ่งก็ทำให้ Liquidation เพิ่มขึ้นอีก เป็นวัฏจักรย้อนกลับที่เร่งความเร็วในการลดลง
นี่คือเหตุผลที่การเคลื่อนไหวนี้รู้สึกฉับพลันและรุนแรงมากกว่าการเปลี่ยนแปลงทีละน้อย
ทำไม $92.5K ถึงสำคัญสำหรับ Bitcoin ตอนนี้
จากมุมมองโครงสร้างตลาด, $92,500 คือระดับสำคัญที่ต้องจับตา
ถ้า Bitcoin ยืนเหนือระดับนี้ได้ การเคลื่อนไหวในตอนนี้ก็ยังสามารถจัดเป็นการล้างเลเวอเรจมากกว่าการเปลี่ยนแนวโน้ม หากหลุดลงต่ำกว่านี้อย่างชัดเจน ก็อาจจะมีการ Liquidation อีกกว่า $200 ล้านดอลลาร์ ที่อาจถูกกระตุ้นขึ้นมา
แหล่งข้อมูล: CoinMarketCap/Bitcoin
ในแง่ง่ายๆ หากต่ำกว่าระดับนี้ ความเสี่ยงในการขายแบบกลไกก็จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
จนถึงตอนนี้ ผู้ซื้อได้เข้ามาช่วยป้องกันบริเวณนี้ไว้ แต่ตลาดยังคงเปราะบางในขณะที่ความผันผวนยังคงสูงอยู่
อ่านเพิ่มเติม: ChatGPT คาดการณ์ราคาของ BTC และ ETH หลังจากการเก็บภาษี Trump ใหม่
( ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาอยู่ในสายตา
นอกจาก Liquidation แล้ว เรื่องใหญ่กว่าคือ ความเสี่ยงแมโครกลับมาเล่นอีกครั้ง
ประกาศของ Trump เรื่อง ภาษี 10% สำหรับการนำเข้าจาก EU พร้อมกับคำขู่ว่าจะขึ้นเป็น 25% ภายในเดือนมิถุนายน เปลี่ยนมุมมองของนักเทรดต่อเสถียรภาพในระยะสั้น แม้ว่าการเคลื่อนไหวเหล่านี้จะไม่มีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับกฎระเบียบคริปโต แต่คริปโตยังคงเชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับความเสี่ยงระดับโลก
น่าสนใจที่ความสัมพันธ์ของคริปโตกับ Nasdaq 100 กลับกลายเป็นลบในสัปดาห์ที่ผ่านมา อยู่ที่ประมาณ -0.41 ในระยะ 7 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าคริปโตไม่ได้ติดตามหุ้นเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป แต่ตอบสนองต่อความไม่แน่นอนทางแมโครโดยตรงมากขึ้น
พูดอีกนัยหนึ่ง นี่ไม่ใช่เรื่องของ Bitcoin ล้มเหลว หรือ Ethereum อ่อนแอลง แต่มันคือการปรับราคาความเสี่ยงทางการเมืองและเศรษฐกิจอย่างรวดเร็ว
