ผู้ว่าการธนาคารกลางอิตาลี: เงินของธนาคารพาณิชย์จะกลายเป็นดิจิทัล แต่สกุลเงินดิจิทัลเสถียรจะไม่ทดแทนเงินตราแบบดั้งเดิม

ธนาคารกลางยุโรประดับสูงประกาศชัดเจนว่าการทำให้เงินของธนาคารพาณิชย์เป็นดิจิทัลจะเป็นแนวทางเต็มรูปแบบ โดยจะสร้างระบบสองชั้นร่วมกับเงินของธนาคารกลาง สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียร (stablecoin) จะมีบทบาทเป็นเพียงเครื่องช่วยเท่านั้น เป้าหมายของยูโรดิจิทัลคือการเปิดตัวในปี 2029

เงินของธนาคารพาณิชย์จะเป็นดิจิทัลเต็มรูปแบบ ร่วมสนับสนุนระบบเงินของธนาคารกลาง

เจ้าหน้าที่นโยบายการเงินระดับสูงของยุโรปได้ส่งสัญญาณชัดเจนอีกครั้งเกี่ยวกับ “อนาคตของเงินดิจิทัล” โดยนายฟาบิโอ ปาเน็ตตา (Fabio Panetta) ประธานธนาคารกลางอิตาลี ซึ่งเป็นหนึ่งในบุคคลหลักในการกำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป ได้กล่าวเมื่อไม่นานมานี้ในที่ประชุมคณะกรรมการบริหารของสมาคมธนาคารอิตาลีว่า เงินของธนาคารพาณิชย์ในอนาคตจะต้องเป็นดิจิทัลเต็มรูปแบบ และจะร่วมเป็นเสาหลักเสถียรภาพของระบบเงินตรา

อ้างอิงจากรอยเตอร์ ปาเน็ตตาแสดงความเห็นว่า “เนื่องจากสัดส่วนการใช้เงินสดลดลงอย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าจะเป็นเงินที่ออกโดยธนาคารกลาง หรือเงินฝากของธนาคารพาณิชย์ ก็จำเป็นต้องมีอยู่ในรูปแบบดิจิทัลเพื่อให้ระบบการเงินมีความน่าเชื่อถือ ปลอดภัย และสามารถแลกเปลี่ยนได้อย่างเท่าเทียมกัน” เขาย้ำว่า “ระบบสองชั้นของเงินดิจิทัลนี้จะยังคงเป็นแกนหลักของระเบียบการเงินในยุโรป ไม่ใช่การออกเงินดิจิทัลแบบเข้ารหัสโดยภาคเอกชน”

สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียร (Stablecoin) มีบทบาทเป็นเพียงเครื่องช่วย ค่าของยังคงถูกจำกัดด้วยเงินตราแบบดั้งเดิม

สำหรับความกังวลเกี่ยวกับการพัฒนาของ stablecoin ปาเน็ตตาแสดงท่าทีค่อนข้างระมัดระวัง เขากล่าวตรงๆ ว่า stablecoin ถึงแม้จะเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่ก็ยากที่จะกลายเป็นแกนหลักของระบบการเงิน สาเหตุสำคัญคือมูลค่าของ stablecoinยังคงขึ้นอยู่กับเงินตราที่มันผูกมัดอยู่ กล่าวคือ stablecoin เองไม่ได้มีความสามารถในการสนับสนุนเศรษฐกิจโดยอิสระ แต่เป็นเครื่องมือเสริมของระบบเงินตราที่มีอยู่แล้ว

คำกล่าวนี้ยังสะท้อนทัศนคติระมัดระวังของธนาคารกลางอิตาลีด้วย เมื่อเดือนกันยายน 2025 รองผู้ว่าการธนาคารกลางอิตาลี Chiara Scotti เคยเตือนว่าการออก stablecoin หลายฉบับในหลายเขตอำนาจศาลภายใต้แบรนด์เดียวกัน อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงเชิงระบบในด้านกฎหมาย การดำเนินงาน และเสถียรภาพทางการเงินของสหภาพยุโรป

“เธอเห็นว่า หากขาดการกำกับดูแลและข้อกำหนดด้านเงินสำรองและการชำระเงินที่เทียบเท่ามาตรฐานของสหภาพยุโรป การออก stablecoin ข้ามพรมแดนอาจลดทอนโครงสร้างการกำกับดูแลเดิม ถึงแม้จะยอมรับว่าการใช้ stablecoin ช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมและเพิ่มประสิทธิภาพการชำระเงิน ก็ยังคงเป็นเครื่องมือที่มีคุณค่าในทางปฏิบัติ”

การชำระเงินและการเงินดิจิทัลเป็นหัวใจกลยุทธ์ของยุโรป เร่งดำเนินการยูโรดิจิทัล

ปาเน็ตตายังชี้ให้เห็นว่า ในบริบทของการแข่งขันทางภูมิศาสตร์และเทคโนโลยีที่รุนแรงขึ้น ระบบการชำระเงินได้กลายเป็นกลยุทธ์สำคัญของอุตสาหกรรมธนาคาร

“เขาสังเกตว่า ตัวแปรเศรษฐกิจแบบดั้งเดิม เช่น การลงทุน การค้า และอัตราดอกเบี้ย กำลังได้รับอิทธิพลจากการตัดสินใจทางการเมืองมากขึ้น แทนที่จะเป็นกลไกตลาดอย่างเต็มที่ ซึ่งทำให้โครงสร้างพื้นฐานด้านการเงินดิจิทัลกลายเป็นแนวป้องกันสำคัญของยุโรปในเวทีเศรษฐกิจโลก”

เพื่อรักษาสิทธิ์ในอธิปไตยของเงินและสถานะของเงินของธนาคารกลาง ยูโรโซนกำลังผลักดันโครงการยูโรดิจิทัล โดยมีเป้าหมายจะเปิดตัวในปี 2029 โครงการนี้หวังให้ยูโรดิจิทัลมีคุณสมบัติคล้ายเงินสด เช่น การใช้งานฟรี การเข้าถึงอย่างกว้างขวาง และความเป็นส่วนตัวสูง ปาเน็ตตายอมรับว่า ธนาคารบางแห่งยังมีความกังวลเกี่ยวกับยูโรดิจิทัล เนื่องจากอาจกระทบต่อธุรกิจการชำระเงินเดิม แต่เขากลับตั้งคำถามกับอุตสาหกรรมว่า “แทนที่จะกังวลเรื่องส่วนแบ่งตลาดที่อาจสูญเสียไปน้อยนิด ควรให้ความสนใจกับปริมาณการทำธุรกรรมที่ปัจจุบันถูกควบคุมโดยยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินนอกยุโรปมากกว่า”

โดยรวมแล้ว ท่าทีล่าสุดของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปชัดเจนว่า นโยบายหลักคือการทำให้เงินเป็นดิจิทัลโดยธนาคารกลางและธนาคารพาณิชย์เป็นผู้นำ สกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรและสินทรัพย์ดิจิทัลของภาคเอกชนอื่นๆ จะเป็นเพียงเครื่องมือเสริมภายใต้กรอบระบบเดิมเท่านั้น ไม่สามารถทดแทนได้

บทความนี้รวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ โดย Agent เข้ารวบรวมและตรวจสอบเนื้อหาโดย Crypto City ซึ่งอยู่ในระหว่างการฝึกอบรม อาจมีข้อผิดพลาดด้านตรรกะหรือข้อมูล โปรดใช้วิจารณญาณในการอ้างอิง เนื้อหาเพื่อวัตถุประสงค์เท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน