โกลด์แมน แซคส์ เปิดเผยการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีมูลค่า 2.3 พันล้านดอลลาร์! จากความสงสัยสู่การยอมรับสินทรัพย์ BTC, XRP

กูเกิลสแตนดาร์ดในเอกสาร 13F ไตรมาสที่ 4 ปี 2025 เปิดเผยการเปิดเผยความเสี่ยงในคริปโตเคอร์เรนซีมูลค่า 2.36 พันล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ที่ถือครองรวมถึง BTC มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ ETH 1 พันล้านดอลลาร์ XRP 153 ล้านดอลลาร์ และ SOL 108 ล้านดอลลาร์ โดยถือผ่านเครื่องมือที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล เช่น ETF XRP แทนการถือครองโดยตรง การเคลื่อนไหวนี้เป็นสัญญาณเปลี่ยนจากความสงสัยเป็นการยอมรับคริปโตเคอร์เรนซีอย่างระมัดระวัง

วิเคราะห์การถือครอง 2.36 พันล้านดอลลาร์: กลยุทธ์การจัดสรรคริปโตของกูเกิลสแตนดาร์ด

(แหล่งข้อมูล: SEC)

ในเอกสาร 13F ไตรมาสที่ 4 ปี 2025 กูเกิลสแตนดาร์ดเปิดเผยการเปิดเผยความเสี่ยงในคริปโตเคอร์เรนซีจำนวนมาก ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลมูลค่ากว่า 2.36 พันล้านดอลลาร์ เอกสาร 13F เป็นรายงานการถือครองที่บริษัทจัดการในสหรัฐอเมริกาต้องยื่นให้กับคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ทุกไตรมาส สำหรับบริษัทที่บริหารสินทรัพย์เกิน 1 พันล้านดอลลาร์ เอกสารนี้เป็นหน้าต่างสำคัญที่เปิดโอกาสให้ตลาดสังเกตกลยุทธ์การลงทุนของสถาบันชั้นนำ การปรากฏตัวของการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีในเอกสาร 13F ครั้งแรกนี้เป็นสัญญาณสำคัญของการเปลี่ยนแปลงทัศนคติของวอลล์สตรีทต่อสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างเป็นทางการ

ข้อมูลระบุว่าบริษัทถือครอง Bitcoin มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ Ethereum 1 พันล้านดอลลาร์ XRP 153 ล้านดอลลาร์ และ Solana 108 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 0.33% ของพอร์ตการลงทุนรวม กลยุทธ์การจัดสรรนี้เผยให้เห็นลักษณะสำคัญของการลงทุนในคริปโตของกูเกิลสแตนดาร์ด อย่างแรกคือ Bitcoin และ Ethereum รวมกันเป็น 89% ของการลงทุนในคริปโต ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทยังคงเน้นสินทรัพย์หลักที่มีความคล่องตัวสูงและเป็นที่นิยมที่สุดในตลาด นอกจากนี้ การถือครอง XRP และ SOL ก็แสดงให้เห็นว่ากูเกิลสแตนดาร์ดไม่ได้เป็นกลุ่มที่อนุรักษ์นิยมเต็มที่ แต่พร้อมที่จะจัดสรรใน altcoin ที่ผ่านการคัดเลือกเพื่อกลยุทธ์เชิงเทคนิค

เมื่อพิจารณาอย่างละเอียด เอกสารชี้ให้เห็นว่าการลงทุนใน XRP ของกูเกิลสแตนดาร์ดส่วนใหญ่มาจากกองทุน ETF XRP ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล โดยมีมูลค่าการถือครองประมาณ 152 ล้านดอลลาร์ รายละเอียดนี้สำคัญมาก เพราะแสดงให้เห็นว่ากูเกิลสแตนดาร์ดเข้าร่วมตลาดคริปโตผ่านเครื่องมือที่อยู่ภายใต้การควบคุม เช่น ETF แทนที่จะถือครองเหรียญโดยตรง ซึ่งข้อดีของกลยุทธ์นี้คือความสอดคล้องตามกฎหมาย ความคล่องตัว และการบริหารความเสี่ยง ETF เหล่านี้ดำเนินการโดยสถาบันมืออาชีพ ซึ่งรับผิดชอบการดูแลและความปลอดภัยของเหรียญคริปโต ทำให้กูเกิลสแตนดาร์ดไม่จำเป็นต้องสร้างโครงสร้างพื้นฐานการบริหารสินทรัพย์ดิจิทัลที่ซับซ้อน

ปัจจุบัน ETF XRP ในสหรัฐอเมริกามีสินทรัพย์สุทธิรวมกว่า 1.04 พันล้านดอลลาร์ โดย ETF XRP ได้ทำการซื้อขายมาแล้ว 56 วัน มีเพียง 4 วันเท่านั้นที่มีการไหลออกของเงินทุน แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งในกลุ่มนักลงทุนสถาบัน ความต้องการใน XRP จึงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และการถือครองของกูเกิลสแตนดาร์ดจำนวน 152 ล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นหนึ่งในผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุดของ ETF XRP คิดเป็นประมาณ 14.6% ของสินทรัพย์รวม 1.04 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากูเกิลสแตนดาร์ดมีความเชื่อมั่นใน XRP อย่างไม่ใช่เพียงการทดลอง แต่เป็นกลยุทธ์ที่วางแผนไว้ล่วงหน้า

การกระจายการถือครองคริปโตของกูเกิลสแตนดาร์ด 2.36 พันล้านดอลลาร์

Bitcoin (BTC): 1 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 46.6% ของการลงทุนในคริปโต

Ethereum (ETH): 1 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 42.4%

XRP: 153 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 6.5%

Solana (SOL): 108 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 4.6%

กลยุทธ์นี้สอดคล้องกับแนวคิด “แกนกลาง-ดาวเทียม” ของการลงทุนในสถาบัน โดยเน้นการถือครองสินทรัพย์หลักที่ปลอดภัยและเป็นที่นิยม เช่น BTC และ ETH เป็นแกนกลาง ส่วนสินทรัพย์ที่มีโอกาสเติบโตสูง เช่น XRP และ SOL ถือเป็นดาวเทียม เพื่อสร้างสมดุลความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ดีที่สุดตามการปรับความเสี่ยง

จนถึงต้นปี 2026 กูเกิลสแตนดาร์ดบริหารสินทรัพย์ของลูกค้าสถาบันและบุคคลทั่วไปประมาณ 3.6 ล้านล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังดำเนินธุรกิจด้านการเทรด การบริหารสินทรัพย์ และการจัดการความมั่งคั่งในระดับสูง ในฐานะที่เป็นตัวชี้ทิศทางตลาด ข้อมูลในพอร์ตการลงทุนของบริษัทมักสะท้อนความรู้สึกของกลุ่มสถาบันในวงกว้าง แม้การถือครองคริปโตในเอกสารนี้จะมีเพียง 0.066% ของสินทรัพย์รวม แต่ก็เป็นจำนวนเงินที่มากกว่ากองทุนคริปโตมืออาชีพหลายแห่งเสียอีก

จาก “การหลอกลวง” สู่ 2.3 พันล้านดอลลาร์: การเปลี่ยนแปลงทัศนคติของกูเกิลสแตนดาร์ด

ในอดีต กูเกิลสแตนดาร์ดมีทัศนคติที่สงสัยต่อ Bitcoin อย่างชัดเจน ก่อนปี 2020 ผู้บริหารและทีมวิจัยของบริษัทมอง Bitcoin เป็นสินทรัพย์เก็งกำไรที่มีการใช้งานเป็นสื่อกลางการแลกเปลี่ยนจำกัด และไม่มีมูลค่าที่แท้จริงในเชิงกระแสเงินสด บริษัทมักกล่าวว่าสินทรัพย์ดิจิทัลไม่เหมาะสมสำหรับพอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม เน้นความผันผวนและความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ ในปี 2018 นักวิเคราะห์ของกูเกิลสแตนดาร์ดยังเคยออกมาระบุชัดเจนว่า “คริปโตเคอร์เรนซีไม่ใช่กลุ่มสินทรัพย์”

หลังปี 2020 เมื่อความต้องการของสถาบันเพิ่มขึ้น ทัศนคติของกูเกิลสแตนดาร์ดต่อ Bitcoin เริ่มอ่อนลง บริษัทได้เปิดธุรกิจการเทรดคริปโตเคอร์เรนซีใหม่ ขยายช่องทางการซื้อขายอนุพันธ์ และออกเอกสารวิจัยที่ยอมรับว่า Bitcoin อาจเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อ แต่ก็ยังไม่ถือเป็นกลุ่มสินทรัพย์หลัก ในปี 2021 กูเกิลสแตนดาร์ดเริ่มให้บริการผลิตภัณฑ์การลงทุนใน Bitcoin สำหรับลูกค้ารายบุคคล เช่น ฟิวเจอร์สและตราสารเชื่อมโยงแบบโครงสร้าง แต่ยังไม่อนุญาตให้ถือครองเหรียญโดยตรง

หลังจากประสบกับภาวะตลาดหมีในปี 2022 บริษัทเน้นย้ำความเสี่ยงด้านโครงสร้างพื้นฐานและคู่ค้าการเทรด เช่น FTX Celsius Voyager ล้มละลาย ซึ่งเป็นการยืนยันความกังวลในช่วงแรกของกูเกิลสแตนดาร์ด ที่หลีกเลี่ยงการเข้าไปเกี่ยวข้องโดยตรงกับแพลตฟอร์มเหล่านี้ ทำให้รอดพ้นจากความเสียหาย อย่างไรก็ตาม วิกฤตนี้ยังเน้นให้เห็นคุณค่าของเครื่องมือการลงทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการเปิดตัว ETF สินค้าตลาดสดในปี 2024 และการเข้าสู่ตลาดของกูเกิลสแตนดาร์ดในระดับใหญ่

ล่าสุด กลยุทธ์การลงทุนในคริปโตของกูเกิลสแตนดาร์ดเปลี่ยนเป็นการเข้าร่วมอย่างระมัดระวัง โดยใช้ ETF ผลิตภัณฑ์เชิงโครงสร้าง และโครงการ Tokenization ในขณะเดียวกันก็ย้ำว่าสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงมีความเสี่ยงสูง การจัดสรรเพียง 0.33% ของสินทรัพย์รวม 3.6 ล้านล้านดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงความสมดุลระหว่างการยอมรับสินทรัพย์ใหม่และการรักษาความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน หากตลาดคริปโตล่มสลาย ความเสียหายของกูเกิลสแตนดาร์ดจะไม่เกิน 0.33% ของสินทรัพย์รวม ซึ่งเป็นระดับความเสี่ยงที่ควบคุมได้อย่างดี

เอกสารนี้เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าทัศนคติของกูเกิลสแตนดาร์ดได้เปลี่ยนจากความสงสัยเป็นการยอมรับอย่างระมัดระวัง โดยบริษัทใช้เครื่องมือที่เป็นไปตามกฎหมายเพื่อขยายการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีอย่างค่อยเป็นค่อยไป การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ได้เกิดขึ้นในชั่วข้ามคืน แต่เป็นผลจากการสังเกต ทดลอง และประเมินความเสี่ยงเป็นเวลาหลายปี จากการปฏิเสธโดยสิ้นเชิง สู่การทดลอง และในที่สุดการจัดสรรจริง 2.36 พันล้านดอลลาร์ การเดินทางของกูเกิลสแตนดาร์ดในวงการคริปโตสะท้อนให้เห็นถึงวิวัฒนาการของความเข้าใจในสินทรัพย์ดิจิทัลของวงการการเงินแบบดั้งเดิม

ทำไม XRP จึงได้รับความสนใจจากกูเกิลสแตนดาร์ด? กลยุทธ์เบื้องหลัง 152 ล้านดอลลาร์

(แหล่งข้อมูล: SoSoValue)

กูเกิลสแตนดาร์ดเลือกจัดสรร 153 ล้านดอลลาร์ใน XRP ซึ่งเป็นจำนวนที่ค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับกลุ่มสถาบันในวอลล์สตรีท XRP เป็นสินทรัพย์ที่เคยถูกมองว่ามีความเสี่ยงสูง เนื่องจากฟ้องร้องกับ SEC แต่ในปี 2023 Ripple ชนะบางส่วนในคดี และการเปิดตัว ETF XRP ในปี 2025 ก็ช่วยลดอุปสรรคสำคัญต่อการเข้าร่วมของสถาบัน

การถือครอง XRP ผ่าน ETF รวมประมาณ 152 ล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่ากูเกิลสแตนดาร์ดเลือกใช้กลยุทธ์การลงทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลและอิงตลาด มากกว่าการถือเหรียญโดยตรง ข้อดีคือความสอดคล้องตามกฎหมาย การถือครอง XRP โดยตรงอาจมีปัญหาทางกฎหมาย เช่น การพิจารณาว่าเหรียญเป็นหลักทรัพย์ การจัดการบัญชี และความปลอดภัยของการเก็บรักษา แต่การลงทุนผ่าน ETF ทำให้ปัญหาเหล่านี้ถูกจัดการโดยผู้จัดทำ ETF และบริษัทดูแลความปลอดภัย ซึ่งลดความซับซ้อนและความเสี่ยงด้านกฎหมาย

เหตุผลเชิงกลยุทธ์ของ XRP อาจมาจากการใช้งานจริงในด้านการชำระเงินระหว่างประเทศ RippleNet ได้ร่วมมือกับสถาบันการเงินหลายร้อยแห่งทั่วโลก ทำให้ปริมาณธุรกรรมข้ามพรมแดนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สำหรับกูเกิลสแตนดาร์ด ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจการเงินระดับนานาชาติ XRP ในฐานะสกุลเงินสะพานมีความสามารถเชิงกลยุทธ์ หาก XRP กลายเป็นเครื่องมือหลักในระบบชำระเงินระหว่างประเทศ ผู้ถือครองในช่วงเริ่มต้นจะได้รับผลตอบแทนมหาศาล

นอกจากนี้ XRP ยังมีความผันผวนต่ำกว่าบิทคอยน์ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ดึงดูดความสนใจของกูเกิลสแตนดาร์ด แม้ XRP จะยังเป็นสินทรัพย์เสี่ยง แต่ความผันผวนของราคามักน้อยกว่าบิทคอยน์และ altcoin ขนาดเล็ก ซึ่งช่วยให้กลุ่มสถาบันสามารถบริหารความเสี่ยงและอธิบายการลงทุนให้กับลูกค้าและหน่วยงานกำกับดูแลได้ง่ายขึ้น

การจัดสรร 108 ล้านดอลลาร์ใน Solana ก็เป็นอีกกลยุทธ์หนึ่งที่น่าสนใจ Solana เป็นบล็อกเชนใหม่ที่เติบโตขึ้นหลังปี 2021 การเลือกลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพสูงนี้แสดงให้เห็นว่ากูเกิลสแตนดาร์ดเชื่อมั่นในอนาคตระยะยาวของ Solana ซึ่งในด้าน DeFi NFT และการ Tokenize สินทรัพย์ก็มีการขยายตัวอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจเป็นเหตุผลที่ทำให้กูเกิลสแตนดาร์ดมองเห็นโอกาสในระยะยาวของแพลตฟอร์มนี้

ผลกระทบต่อวอลล์สตรีท: ตัวอย่างกูเกิลสแตนดาร์ดเป็นแรงบันดาลใจให้เกิดการตามรอย

กูเกิลสแตนดาร์ดเป็นหนึ่งในธนาคารการลงทุนชั้นนำระดับโลกที่ให้คำปรึกษาด้าน M&A ตลาดทุน และการปรับโครงสร้างองค์กร ในฐานะที่เป็นตัวชี้ทิศทางของตลาด ข้อมูลการเปิดเผยการลงทุนของบริษัทมักสะท้อนความรู้สึกของกลุ่มสถาบันในวงกว้าง และยังสามารถเป็นแรงผลักดันให้เกิดการตามรอย เมื่อกูเกิลสแตนดาร์ดเปิดเผยการลงทุนในคริปโตมูลค่า 2.3 พันล้านดอลลาร์ ก็เป็นสัญญาณชัดเจนว่า สินทรัพย์ดิจิทัลกลายเป็นทางเลือกที่ยอมรับได้ในระดับสถาบันแล้ว

ปรากฏการณ์นี้อาจก่อให้เกิดผลกระทบเชิงลำดับขั้น เช่น ธนาคารใหญ่อย่าง JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo อาจเปิดเผยการถือครองคริปโตในเอกสาร 13F ต่อไปในไตรมาสถัดไป รวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนทรัพย์สินแห่งชาติ และสำนักงานครอบครัว ก็อาจพิจารณาเพิ่มการลงทุนในคริปโตตามตัวอย่างของกูเกิลสแตนดาร์ด ซึ่งจะเป็นแรงผลักดันให้ตลาดคริปโตเติบโตอย่างรวดเร็วและมีมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์ในอนาคต

จากมุมมองด้านเวลา การเปิดเผยข้อมูลในช่วงตลาดปรับตัวลงอาจเป็นกลยุทธ์ที่มีเป้าหมายเพื่อแสดงความมั่นใจของกูเกิลสแตนดาร์ดต่อสินทรัพย์นี้ แม้การลงทุน 2.36 พันล้านดอลลาร์อาจอยู่ในช่วงราคาที่สูงกว่าปัจจุบัน แต่การเปิดเผยข้อมูลอย่างตรงไปตรงมาทำให้เห็นว่าบริษัทเชื่อมั่นในอนาคตระยะยาวของคริปโต และไม่หวั่นไหวต่อความผันผวนในระยะสั้น ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่ากูเกิลสแตนดาร์ดไม่ได้เป็นนักเก็งกำไรระยะสั้น แต่เป็นนักลงทุนระยะยาวที่มองเห็นโอกาสในสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างจริงจัง