วาฬยักษ์กลับมาแล้วหรือ? เพิ่มการถือครองอย่างแข็งแกร่ง 53,000 เหรียญในสัปดาห์เดียว การต่อสู้และการป้องกันของบิทคอยน์ในช่วงเงินไหลออก

ในขณะที่ตลาดยังคงอยู่ในบรรยากาศเชิงลบที่ราคาบิทคอยน์ลดลงเกือบ 40% จากจุดสูงสุดเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ข้อมูลบนเชนกลับจับภาพคลื่นแรงจากใต้ทะเลลึกได้อย่างชัดเจน ในสัปดาห์ที่ผ่านมา หางวาฬขนาดใหญ่มียอดซื้อคืนประมาณ 53,000 เหรียญบิทคอยน์ มูลค่ากว่า 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด “ส่วนแบ่งเงินร้อน” ก็ร่วงหลุดแนวรับสำคัญ ซึ่งเป็นสัญญาณของการล้างฟองสบู่การเก็งกำไรอย่างสิ้นเชิง การต่อสู้เพื่อเปลี่ยนมือของบรรดาเจ้ามือรายใหญ่และนักเทรดรายย่อยนี้ เป็นสัญญาณการสร้างฐานที่อาจเป็นการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง หรือเป็นเพียงการหยุดเลือดชั่วคราวเพื่อป้องกันการล่มสลายเท่านั้น?

หางวาฬรายใหญ่กลับมาซื้อคืนอย่างแข็งขัน สัปดาห์เดียวลงทุนกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์

ข้อมูลจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่า กระเป๋าเงินของ “หางวาฬ” ที่ถือครองมากกว่า 1,000 เหรียญบิทคอยน์ ได้หยุดการลดสัดส่วนเป็นเวลาหลายเดือน และในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้สะสมเพิ่มขึ้นประมาณ 53,000 เหรียญบิทคอยน์ พลังการซื้อที่แข็งแกร่งนี้ได้สร้างแนวรับสำคัญในช่วงที่ราคาบิทคอยน์ทดสอบระดับ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยหยุดการปรับตัวลงต่อไป นับเป็นการเพิ่มขึ้นในสัปดาห์เดียวที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว นักวิเคราะห์ชี้ว่า พฤติกรรมการซื้อของเจ้ามือรายใหญ่นี้ แม้จะช่วยเสริมความมั่นใจในตลาดในระยะสั้น แต่หากไม่มีการตามมาด้วยเงินทุนในวงกว้าง การใช้ทุนสำรองเพียงอย่างเดียวก็อาจไม่เพียงพอที่จะผลักดันราคากลับไปสู่จุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ได้อย่างรวดเร็ว

ส่วนแบ่งเงินร้อนร่วงหลุดแนวล่าง การล้างฟองสบู่การเก็งกำไรชัดเจน

เมื่อดูกราฟส่วนแบ่งเงินร้อน (Hot Capital Share) ล่าสุด ตัวชี้วัดนี้ร่วงหลุดเส้นแนวรับสีแดงด้านล่าง ซึ่งเป็นโซนวิกฤต โดยค่าลดลงเหลือ 33.59 จุด สัญญาณเทคนิคนี้ชี้ให้เห็นว่า เงินทุนเก็งกำไรระยะสั้น (Short-term, reactive capital) ในตลาดกำลังเร่งออกจากตลาด แสดงให้เห็นถึงลักษณะของ “นักเทรดรายย่อยยอมแพ้” แนวโน้มเส้นสีน้ำเงินที่ลดลงเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังเผชิญกับการล้างพอร์ตอย่างเต็มที่ เงินทุนที่เคลื่อนไหวอยู่ในตลาดลดลงอย่างมาก ด้วยการลดลงของเงินร้อนนี้ โครงสร้างตลาดจึงเข้าสู่ช่วง “สงบ” ที่ผู้ถือครองระยะยาวเป็นผู้นำ ซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงของความผันผวนในระยะสั้นจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็เป็นสัญญาณว่าพลังขับเคลื่อนให้ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วชั่วคราวได้หยุดชะงักลงแล้ว

ขาดทุนเพิ่มขึ้นจากเงินทุนใหม่ การสนับสนุนในอนาคตยังต้องพึ่งปัจจัยมหภาค

แม้เจ้ามือรายใหญ่จะเข้ามาช่วยพยุงตลาด แต่ก็ยังเผชิญกับปัญหา “ใครจะเป็นผู้รับช่วงต่อ” นักลงทุนจำนวนมากที่เข้ามาในตลาดผ่าน ETF อยู่ในสภาพขาดทุน และมีความเต็มใจที่จะเพิ่มการลงทุนต่ำลง ขณะเดียวกัน บริษัทจดทะเบียนที่เคยนำบิทคอยน์เข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของงบดุล ก็ชะลอการซื้อเนื่องจากแรงกดดันจากราคาหุ้นของตนเอง ปัจจุบัน ตลาดฟื้นตัวโดยขาดการมีส่วนร่วมในวงกว้าง การพึ่งพาการซื้อของหางวาฬเพียงกลุ่มเดียวจึงไม่สามารถสร้างแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องได้ นักลงทุนควรจับตาดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือความเคลื่อนไหวด้านกฎระเบียบใหม่ ๆ เท่านั้นที่จะสามารถกระตุ้นเงินทุนใน ETF ให้กลับมาอีกครั้ง และทำลายความติดขัดของราคาปัจจุบันนี้