ทุกการขึ้นของตลาดกระทิงมีผู้นำของมัน ชื่อเสียงที่เงียบสงบสร้างมาหลายปี แล้วจู่ๆ ก็กลายเป็นจุดสนใจเมื่อวัฏจักรเปลี่ยน
Tarun Dokania จาก TABD วิเคราะห์สี่ภาคส่วนที่เขาเชื่อว่าจะเป็นผู้นำในการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ถัดไป: เทคโนโลยีและ AI เคมีภัณฑ์เฉพาะทาง การบริโภค และโลหะ
จุดของเขาชัดเจน ผู้ชนะรายต่อไปจะไม่มาจากความฮือฮาแบบสุ่ม แต่จะมาจากอุตสาหกรรมที่ความต้องการถูกล็อคไว้แล้ว
และภายในภาคส่วนเหล่านั้น เขาได้เน้นหกหุ้นที่อาจกำหนดเรื่องราวการเติบโตของอินเดียไปจนถึงปี 2026 และต่อเนื่องไปข้างหน้า
- Netweb Technologies: การเล่น “Nvidia ของอินเดีย”
- Kaynes Technology: เรื่องราวการเปลี่ยนผ่านของเซมิคอนดักเตอร์ของอินเดีย
- Ether Industries: เคมีภัณฑ์เฉพาะทางที่มีอุปสรรคจริง
- Supriya Life Sciences: การเติบโตของอุตสาหกรรมยาอย่างเงียบๆ พร้อมกำไรที่แข็งแกร่ง
- Varun Beverages: การขยายตัวนอกเหนือจากเครื่องดื่มอัดลม
- Nalco: เสียงรบกวนระยะสั้น กับโอกาสโลหะในระยะยาว
Netweb Technologies: การเล่น “Nvidia ของอินเดีย”
การเลือกที่โดดเด่นที่สุดในรายการคือ Netweb Technologies ซึ่ง Tarun เรียกว่า “Nvidia ของอินเดีย”
บริษัทเพิ่งรายงานการเติบโตของรายได้ปีต่อปีถึง 141% โดยมีคำสั่งซื้อรวมมูลค่า 1,733 crore ซึ่งเป็นสิ่งที่น่าจับตามองมากขึ้นเมื่อ AI systems ปัจจุบันคิดเป็นกว่า 60% ของรายได้ของบริษัท เมื่อเทียบกับเพียง 10% เมื่อสองปีก่อน
Netweb กำลังกลายเป็นหนึ่งในโครงสร้างพื้นฐานฮาร์ดแวร์หลักที่สนับสนุนภารกิจ AI ของอินเดีย และเป็นหนึ่งในผู้เล่นที่จดทะเบียนไม่กี่รายที่สร้างโครงสร้าง AI แบบครบวงจรในประเทศ ความหายากนี้เป็นเหตุผลที่นักลงทุนเริ่มมองต่างออกไปแล้ว
Kaynes Technology: เรื่องราวการเปลี่ยนผ่านของเซมิคอนดักเตอร์ของอินเดีย
Kaynes เป็นอีกชื่อหนึ่งที่ตั้งอยู่ตรงจุดตัดของอิเล็กทรอนิกส์ การป้องกันประเทศ และความพยายามของอินเดียในการเข้าสู่เซมิคอนดักเตอร์
บริษัทกำลังขยายจากการผลิตพื้นฐานไปสู่การออกแบบระบบ และปัจจุบันกำลังขยายตัวอย่างมากในรัฐ Gujarat และ Telangana สำหรับเขา นี่คือการเล่นระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเพิ่มกำลังการผลิตในประเทศ
ด้วยแผนการลงทุนขนาดใหญ่ที่ดำเนินไปจนถึงปี FY29 Kaynes จัดวางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้เล่นที่จริงจังในด้านการผลิต PCB ขั้นสูงและแบบ OSAT ซึ่งเป็นพื้นฐานที่น่าเบื่อแต่จะกลายเป็นสิ่งจำเป็นในวัฏจักรเทคโนโลยีถัดไป
_****Kaspa จะเผชิญภัยคุกคามสำคัญในปี 2026: นี่คือวิธีที่ราคาของ KAS อาจตอบสนอง**
Ether Industries: เคมีภัณฑ์เฉพาะทางที่มีอุปสรรคจริง
ในกลุ่มเคมีภัณฑ์ Tarun ชื่นชอบคือ Ether Industries ซึ่งเป็นบริษัทที่สร้างความสามารถในเคมีภัณฑ์เฉพาะทางที่มีอุปสรรคสูง
ธุรกิจนี้ไม่ได้เติบโตจากความฮือฮา แต่เติบโตจากความสามารถในการขยายกำลังการผลิต การดำเนินงาน และวินัย การขยายตัวของ Ether ที่ไซต์ Panoli เป็นส่วนสำคัญของระยะถัดไป และโฟกัสกำลังเปลี่ยนไปสู่ความต้องการยาและเคมีภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ที่มีมูลค่าสูงขึ้น
ในภาคส่วนที่รู้จักกันดีเรื่องงบดุลที่ยุ่งเหยิง Ether โดดเด่นด้วยการควบคุมและประสิทธิภาพ
Supriya Life Sciences: การเติบโตของอุตสาหกรรมยาอย่างเงียบๆ พร้อมกำไรที่แข็งแกร่ง
Supriya Life Sciences เป็นอีกบริษัทหนึ่งที่กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างจริงจัง จาก API ที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ไปสู่เคมีเฉพาะทางที่ซับซ้อน
บริษัทตั้งเป้ารายได้ไว้ที่ 1,000 crore ภายในปี FY27 และแผนระยะยาวคือทำให้ถึง 1,600 crore ภายในสิ้นปี FY29 บริษัทเกือบไม่มีหนี้สิน ซึ่งเป็นความสำเร็จที่หาได้ยากในบริษัทยาเติบโตสูง
สิ่งที่ทำให้ Supriya โดดเด่นคือความสม่ำเสมอ กำไรที่แข็งแกร่ง การบูรณาการย้อนกลับสูง และการเคลื่อนไหวอย่างมั่นคงเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีอุปสรรคสูงในการเข้า
Varun Beverages: การขยายตัวนอกเหนือจากเครื่องดื่มอัดลม
Varun Beverages ไม่ใช่แค่เรื่องราวของผู้ผลิตขวด Pepsi อีกต่อไป
Tarun มองว่าเป็นการเติบโตแบบสะสมระยะยาวที่ขยายเข้าสู่กลุ่มที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น เช่น ผลิตภัณฑ์นม น้ำผลไม้ และแม้แต่เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ บริษัทยังผลักดันเข้าสู่ตลาดแอฟริกาอย่างเต็มที่ ซึ่งตลาดต่างประเทศอาจกลายเป็นส่วนแบ่งรายได้ที่สำคัญในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
หลังจากรอบการลงทุนขนาดใหญ่ Varun ตอนนี้ใกล้จะเป็นหนี้สินสุทธิเป็นศูนย์แล้ว ซึ่งเปิดโอกาสให้ขยายต่อไปโดยไม่ต้องกังวลเรื่องภาระหนี้สินในงบดุล
Nalco: เสียงรบกวนระยะสั้น กับโอกาสโลหะในระยะยาว
Nalco เป็นความแตกต่างที่น่าสนใจที่สุดในรายการ Tarun ยอมรับว่าเขาระมัดระวังในระยะสั้น แต่เชื่อในระยะยาว
ตำแหน่งทางการค้าของอินเดียกับยุโรป รวมถึงฐานการผลิตอลูมิเนียมต้นทุนต่ำของ Nalco ทำให้บริษัทมีโอกาสดีในปี 2026 การเปิดเหมืองบauxite ใหม่ๆ อาจล็อคความมั่นคงของวัตถุดิบในอีกทศวรรษข้างหน้า
ความเสี่ยงคือแรงกดดันด้านนโยบายเกี่ยวกับการหลอมโลหะสีเขียว แต่ภาพรวมที่ใหญ่กว่าคือ Nalco ตั้งอยู่ในวัฏจักรความต้องการโลหะเชิงโครงสร้าง
แต่สิ่งที่เชื่อมโยงหกชื่อเหล่านี้เข้าด้วยกันง่ายๆ คือ พวกมันไม่ใช่การเทรดตามโมเมนตัมแบบสุ่ม
หุ้นเหล่านี้ตั้งอยู่ในภาคส่วนที่อินเดียกำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่แท้จริง เช่น ฮาร์ดแวร์ AI เซมิคอนดักเตอร์ การผลิตเฉพาะทาง การขยายตัวของอุตสาหกรรมยา การขยายตัวของผู้บริโภค และซัพพลายโลหะ
วัฏจักรตลาดกระทิงถัดไปจะไม่ให้รางวัลกับเสียงรบกวน แต่จะให้รางวัลกับบริษัทที่กำลังกลายเป็นสิ่งจำเป็นอยู่แล้ว และนี่คือประเภทของการเลือกที่ดูชัดเจน… หลังจากการเริ่มต้นของวัฏจักร
