ภาวะตลาดโลกถล่มในสัปดาห์หน้า? การเคลื่อนไหวด้านสภาพคล่องของเฟดก่อให้เกิดสัญญาณเตือนในหุ้นและคริปโต

ตลาดเงินทั่วโลกมีความผันผวนอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ช่วงหนึ่ง นักลงทุนรู้สึกหวังว่าจะฟื้นตัวได้ อีกช่วงหนึ่ง ตลาดดูเหมือนจะอยู่ในขอบเขตของการล่มสลาย

โพสต์บน X จากนักวิเคราะห์มหภาคแสดงให้เห็นว่าอาจเกิดเหตุการณ์ร้ายแรงภายในไม่กี่วัน คำกล่าวนี้ดูเหมือนจะรุนแรงในสายตาแรก แต่ข้อมูลเบื้องหลังนั้นสมควรได้รับการพิจารณาอย่างใกล้ชิด

Leshka.eth ซึ่งเป็นผู้โพสต์ โต้แย้งว่าปัญหาการระดมทุนในระบบกำลังเกิดขึ้นอย่างเงียบ ๆ ใต้กราฟหุ้นที่เสถียรและราคาสกุลเงินดิจิทัลที่แข็งแกร่ง ความกังวลของเขาไม่ได้อิงจากการเคลื่อนไหวของราคาเท่านั้น แต่เน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงของงบดุลธนาคารกลางสหรัฐและการฉีดสภาพคล่องพร้อมกันจากสหรัฐอเมริกาและจีน

งบดุลของธนาคารกลางสหรัฐขยายตัวประมาณ 105 พันล้านดอลลาร์ สถาบัน Repo คงที่เพิ่มขึ้น 74.6 พันล้านดอลลาร์ หลักทรัพย์ค้ำประกันจำนองเพิ่มขึ้น 43.1 พันล้านดอลลาร์ การถือครองพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น 31.5 พันล้านดอลลาร์

Leshka.eth แยกแยะระหว่างกระตุ้นเศรษฐกิจและการตอบสนองต่อความเครียด การผ่อนคลายเชิงปริมาณแบบดั้งเดิมมักเน้นไปที่การซื้อพันธบัตรรัฐบาล การเพิ่มขึ้นของหลักทรัพย์ค้ำประกันจำนองที่มากขึ้นอาจบ่งชี้ถึงความตึงเครียดด้านการเงินภายในระบบธนาคาร เมื่อคุณภาพของหลักทรัพย์ลดลง ธนาคารกลางมักจะให้สภาพคล่องฉุกเฉินผ่านสถาบัน Repo

การฉีดสภาพคล่องอาจดูเป็นบวกในแง่ภาพ ตลาดหุ้นมักตอบสนองในเชิงบวกต่อการขยายงบดุล แต่ความตึงเครียดด้านการเงินมักจะแสดงออกในตลาดพันธบัตรก่อนที่หุ้นจะตอบสนองเต็มที่

XRP + JASMY: สองโครงการคริปโตที่ undervalued กำลังบินใต้เรดาร์

จีนฉีดเงิน 1.02 ล้านล้านหยวน ขณะที่สภาพคล่องทั่วโลกเข้มงวดยิ่งขึ้น

ธนาคารประชาชนจีนฉีดเงินมากกว่า 1.02 ล้านล้านหยวนผ่านการทำ Reverse Repo ระยะ 7 วันในสัปดาห์เดียว การดำเนินการด้านสภาพคล่องในระดับนี้พร้อมกับการสนับสนุนจากสหรัฐอเมริกา ยกคำถามเชิงมหภาคที่กว้างขึ้น

Leshka.eth ชี้ให้เห็นว่าเมื่อหลายเศรษฐกิจหลักฉีดสภาพคล่องพร้อมกัน อาจไม่ใช่สัญญาณของการกระตุ้นร่วมกัน แต่เป็นการเปิดเผยความตึงเครียดด้านการเงินใต้พื้นผิว ลักษณะเดียวกันนี้เคยปรากฏขึ้นก่อนเกิดความผิดปกติในตลาดในปี 2000, 2007 และ 2019

ทองคำซื้อขายในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เงินก็แตะจุดสูงสุดใหม่เช่นกัน โลหะมีค่าเหล่านี้มักทำหน้าที่เป็นประกันความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดการเงินไม่แน่นอน

HBAR ไม่ใช่คริปโตธรรมดา? ทำไมนักวิเคราะห์ถึงเรียก Hedera ว่า “เทคโนโลยีต่างดาว”

Leshka.eth โต้แย้งว่าการรวมกันของสินทรัพย์แข็งตัวที่เพิ่มขึ้นและการขยายตัวของสภาพคล่องของธนาคารกลางสะท้อนให้เห็นถึงช่วงเริ่มต้นของวัฏจักรความเครียดทางการเงินในอดีต พันธบัตรมักเคลื่อนไหวก่อน ตลาดการเงินตึงตัวตามมาภายหลัง ตลาดหุ้นมักไม่สนใจคำเตือนในช่วงแรกจนกว่าความกดดันจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่คริปโตเคอเรนซีมักประสบกับความผันผวนรุนแรงที่สุดในช่วงที่สภาพคล่องหดตัว

การล่มสลายครั้งต่อไปในสัปดาห์หน้าเป็นคำกล่าวที่กล้าหาญ ตลาดไม่ได้เคลื่อนไหวตามกำหนด การตึงตัวของสภาพคล่องอาจดำเนินไปเป็นเวลาหลายเดือนก่อนที่สินทรัพย์เสี่ยงจะปรับตัวอย่างมีนัยสำคัญ