ตลาดคริสต์มาสล้มเหลว! ETF บิตคอยน์และอีเธอร์เธียมสูญเสีย นักวิเคราะห์: แนวโน้มปีหน้าดูหลังเทศกาล

เนื่องในโอกาสคริสต์มาสและปีใหม่ ตลาดคริปโตดูเหมือนจะเข้าสู่ “โหมดจำศีล” แล้ว ตลาด ETF สินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐฯ เช่น บิทคอยน์และอีเธอร์เรียม ต่างก็มีการไหลออกอย่างต่อเนื่องในวันอังคาร ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับสมดุลสินทรัพย์ปลายปีและความเข้มงวดของสภาพคล่องก่อนวันหยุดยาว การขายทำกำไรและการปิดสถานะเป็นปัจจัยที่ทำให้แรงขายชัดเจนขึ้น

ข้อมูลจาก SoSoValue แสดงให้เห็นว่า ETF บิทคอยน์ในสหรัฐฯ มีการไหลออกสุทธิ 1.886 พันล้านดอลลาร์ในวันอังคาร ซึ่งเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันที่มีการถอนเงินออก โดย BlackRock ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ IBIT มีการไหลออกมากที่สุดในวันเดียวที่ 1.573 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Fidelity (FBTC) และ Grayscale (GBTC) ก็ไม่รอดจากการไหลออกเช่นกัน

ในทางกลับกัน ETF อีเธอร์เรียมในวันอังคารก็มีการไหลออกสุทธิ 95.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแตกต่างจากวันก่อนหน้าที่มีการไหลเข้า 84.6 ล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะ ETHE ของ Grayscale มีการไหลออกในวันเดียวถึง 50.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็น ETF อีเธอร์เรียมที่มีการไหลออกมากที่สุดในวันนั้น

Vincent Liu ผู้อำนวยการของ Kronos Research วิเคราะห์ว่า การไหลออกของเงินทุนจาก ETF บิทคอยน์และอีเธอร์เรียมสะท้อนให้เห็นกลไกตลาดปลายปีมากกว่าจะเป็นสัญญาณความเชื่อมั่นของนักลงทุน การขาดสภาพคล่อง การปรับสมดุลพอร์ต และการปิดสถานะทำกำไรเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ตลาดอ่อนแอลง

Nick Ruck หัวหน้าของ LVRG Research ก็แสดงความเห็นในทิศทางเดียวกัน เขาเสริมว่า นอกจากการปิดสถานะตามฤดูกาลและการลดสภาพคล่องแล้ว การขายเพื่อหลีกเลี่ยงภาษี (การขายขาดทุนเพื่อลดภาษี) ก็เป็นอีกหนึ่งสาเหตุที่ทำให้เงินทุนไหลออกในช่วงนี้

Rick Maeda นักวิจัยจาก Presto Research เตือนว่าการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนใน ETF ก่อนคริสต์มาสไม่ควรตีความมากเกินไป ช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เงินทุนใน ETF บิทคอยน์และอีเธอร์เรียมมีความผันผวนอยู่แล้ว การลดความเสี่ยงและการปรับพอร์ตในช่วงปลายปีเป็นเรื่องปกติ โดยเฉพาะหลังจากความผันผวนในไตรมาสที่ 4 ที่เพิ่มขึ้น

Maeda ยังเปรียบเทียบข้อมูลในปีที่ผ่านมา โดยใน 4 วันทำการก่อนคริสต์มาส 2024 ETF สินทรัพย์ดิจิทัลมีการไหลออกสุทธิถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ราคาบิทคอยน์อยู่ในช่วงปรับฐานจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ ซึ่งเขามองว่าการไหลออกของเงินในปีนี้ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างนุ่มนวลเมื่อเทียบกัน

ข้อมูลจาก CoinGecko ชี้ให้เห็นว่าขณะเขียนบทความ บิทคอยน์อยู่ที่ 86,755 ดอลลาร์ ลดลง 0.7% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ส่วนอีเธอร์เรียมลดลง 2.3% อยู่ที่ 2,918 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุก ETF สินทรัพย์ดิจิทัลจะเผชิญกับแรงขายเสมอไป เช่น ETF XRP สินทรัพย์ดิจิทัลในวันอังคารยังมีการไหลเข้า 8.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ ETF Solana (SOL) ก็มีการไหลเข้า 4.2 ล้านดอลลาร์เช่นกัน

ในทางตรงกันข้ามกับแนวโน้มตลาดคริปโต ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกในวันอังคาร ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.46% ปิดที่ 6,909.79 จุด ทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.57% และ Dow Jones ก็ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.16%

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดก่อนกำหนดในวันที่ 24 ธันวาคม และปิดทำการในวันที่ 25 ธันวาคมเนื่องในวันคริสต์มาส โดยนักวิเคราะห์เชื่อว่าปฏิกิริยาหลังวันหยุดและตัวชี้วัดเศรษฐกิจจะเป็นกุญแจสำคัญ เพราะจะเป็นแนวทางในการสังเกตแนวโน้มตลาดในต้นปี 2026

“สัญญาณที่แท้จริงจะปรากฏหลังจากวันหยุด” Vincent Liu กล่าว “นักลงทุนควรจับตาดูสภาพคล่องที่กลับเข้าสู่ตลาด ราคาที่จะเป็นผู้นำในการเคลื่อนย้ายเงินทุน และตัวเลขผู้ว่างงานรายงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันที่ 27 ธันวาคม”